保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)的影響因素綜述

董會(huì)蓮

（北京大學(xué)深圳研究生院，廣東 深圳 518000）

直接保險(xiǎn)公司（以下稱“保險(xiǎn)公司”）是否選擇再保險(xiǎn)，選擇何種再保險(xiǎn)方式、選擇何種類型的再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等事項(xiàng)，看起來(lái)雖然是決定再保險(xiǎn)有無(wú)或大小的問(wèn)題，涉及再保險(xiǎn)質(zhì)與量的不同層面的變化，可以從影響保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)的質(zhì)、量的因素的標(biāo)準(zhǔn)去區(qū)分影響因素。但從保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)的影響因素來(lái)看，尤其是具體到某一類或某一保險(xiǎn)公司而言，某一個(gè)具體因素可能同時(shí)涉及到上述幾個(gè)事項(xiàng)。例如，以保險(xiǎn)監(jiān)管政策因素而言，強(qiáng)制的再保險(xiǎn)事項(xiàng)是不具體考慮某一保險(xiǎn)公司是否需要進(jìn)行該類再保險(xiǎn)的，直接決定再保險(xiǎn)的有無(wú)。同時(shí)又可能對(duì)再保險(xiǎn)公司的選擇，再保險(xiǎn)的比例等事項(xiàng)作了原則性規(guī)定。因此，區(qū)分內(nèi)外來(lái)考察保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)的影響因素就成為本文的基本框架。

一、內(nèi)部因素

內(nèi)部因素是指保險(xiǎn)公司僅僅從自身角度去考量是否選擇再保險(xiǎn)以及選擇再保險(xiǎn)的方式和比例等影響因素。從現(xiàn)實(shí)角度看，影響保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)的因素主要有三個(gè)方面。

（一）保險(xiǎn)公司的規(guī)模

我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)中的保險(xiǎn)公司大大小小有一百多家，其中既有注冊(cè)資本幾億元的小公司也有注冊(cè)資本幾百億的大公司，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。對(duì)于大的保險(xiǎn)公司而言，其本身多具備兼營(yíng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的權(quán)利。尤其是對(duì)大的保險(xiǎn)集團(tuán)而言，母公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要建立了自保公司，用作非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移載體[2]。再保險(xiǎn)對(duì)這些保險(xiǎn)公司而言，既可以轉(zhuǎn)移控制風(fēng)險(xiǎn)，總體上又不減少保費(fèi)收入，其再保險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)較強(qiáng)。而對(duì)于小的保險(xiǎn)公司而言，雖然再保險(xiǎn)要分出去一部分保費(fèi)。對(duì)于小的保險(xiǎn)公司而言，囿于其資金實(shí)力，其業(yè)務(wù)擴(kuò)張規(guī)模受到一定限制。在我國(guó)現(xiàn)有監(jiān)管模式下，再保險(xiǎn)費(fèi)部分不計(jì)入保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)量，小的保險(xiǎn)公司可以通過(guò)再保險(xiǎn)來(lái)增強(qiáng)擴(kuò)張能力，可以保持小保險(xiǎn)公司在我國(guó)激烈的保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能夠掙得立錐之地。

（二）保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)

保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)的范圍根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)類型的不同，可以分為財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司和人身險(xiǎn)保險(xiǎn)公司。比較這兩類公司，經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的公司其再保險(xiǎn)意愿高于經(jīng)營(yíng)人身險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司。根據(jù)2005 年統(tǒng)計(jì)資料，我國(guó)人身保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)需求為44.98 億元人民幣，占人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入的1.2%；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)需求量為263.11,億元人民幣，占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的21.35%。我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)再保險(xiǎn)需求從總金額和占比方面都比人身保險(xiǎn)再保險(xiǎn)需求旺盛。[3]

我國(guó)非壽險(xiǎn)公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)比例較高，特別是一些中小公司的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)比例高達(dá)80%左右。車險(xiǎn)具有標(biāo)的分散、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)集中程度低、賠付率相對(duì)穩(wěn)定、發(fā)生巨災(zāi)和影響經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的可能性較小的特點(diǎn)[4]。這些業(yè)務(wù)特點(diǎn)導(dǎo)致其通過(guò)再保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)的積極性不高。

另外，在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中，對(duì)于財(cái)產(chǎn)價(jià)值重大的保險(xiǎn)標(biāo)的，例如船舶險(xiǎn)、航空器險(xiǎn)等，保險(xiǎn)公司在確定一部分自留額后，將會(huì)積極通過(guò)再保險(xiǎn)的方式將風(fēng)險(xiǎn)分散開來(lái)。

（三）保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理理念

保險(xiǎn)公司本身屬于管理他人風(fēng)險(xiǎn)的公司，其本身面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有四類，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于某一具體保險(xiǎn)公司而言，其核心風(fēng)險(xiǎn)也是有差異的、動(dòng)態(tài)變化的，管理層風(fēng)險(xiǎn)管理理念的不同也對(duì)其選擇再保險(xiǎn)有重要影響。另外，對(duì)于再保險(xiǎn)公司而言，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。根據(jù)實(shí)證研究，公司規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)比率呈反向關(guān)系，說(shuō)明規(guī)模大的公司資本來(lái)源多，每單位資本支撐的業(yè)務(wù)量少；規(guī)模小的公司由于資本來(lái)源少，融資成本高，每單位資本支撐的業(yè)務(wù)量大。[5]在不受其他情況影響時(shí)，在同樣的條件下，再保險(xiǎn)公司更傾向于與風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)格、每單位資本支撐業(yè)務(wù)量少的保險(xiǎn)公司合作。

二、外部因素

相比內(nèi)在因素影響而言，在再保險(xiǎn)事項(xiàng)中，保險(xiǎn)公司受外在因素的影響更大。例如保險(xiǎn)是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活發(fā)展到一定程度后的產(chǎn)物，而再保險(xiǎn)則是在保險(xiǎn)發(fā)展到一定基礎(chǔ)上才產(chǎn)生的。就保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)而言，其受到眾多外在因素的影響。

（一）社會(huì)發(fā)展

隨著社會(huì)的發(fā)展，投保人需要保險(xiǎn)公司保障的標(biāo)的物的價(jià)值越來(lái)越高，有些保險(xiǎn)金額較大的業(yè)務(wù)，單一的保險(xiǎn)公司根本無(wú)法承擔(dān)，只能與其他保險(xiǎn)公司共保。而共保人之間的競(jìng)爭(zhēng)又印發(fā)了臨時(shí)再保險(xiǎn)的出現(xiàn)，隔斷再保險(xiǎn)人與投保人之間的聯(lián)系。而臨時(shí)再保險(xiǎn)一單保險(xiǎn)一簽約的繁瑣程序不適合效率要求，這時(shí)又出現(xiàn)了固定再保險(xiǎn)，而后第一家專業(yè)的再保險(xiǎn)公司——科隆再保險(xiǎn)公司在德國(guó)成立。因此，社會(huì)發(fā)展是保險(xiǎn)公司產(chǎn)生再保險(xiǎn)需求的直接外在因素。

（二）監(jiān)管當(dāng)局

保險(xiǎn)本身是一種社會(huì)共濟(jì)機(jī)制，保險(xiǎn)公司根據(jù)大數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。保險(xiǎn)公司是否合法經(jīng)營(yíng)，直接關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，再加上保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱性，都導(dǎo)致了保險(xiǎn)是一國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管。

監(jiān)管當(dāng)局可以通過(guò)立法的方式來(lái)確立強(qiáng)制再保險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度集中。同時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局為了保護(hù)本國(guó)再保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)承包的再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)也有明確規(guī)定。比我國(guó)在2006 年法定再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)取消以前，所有中國(guó)保險(xiǎn)公司的必須由中國(guó)的再保險(xiǎn)公司承保法定再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

三、再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

截止2014 年3 月，我國(guó)共有再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)10 家，其中中資4 家，外資6 家，還有超過(guò)200 家的境外再保險(xiǎn)公司通過(guò)離岸交易的形式接受國(guó)內(nèi)分出業(yè)務(wù)。境內(nèi)外資機(jī)構(gòu)及境外機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額已經(jīng)超過(guò)60%[6]。

造成這一結(jié)果原因是多方面的，比如我國(guó)再保險(xiǎn)發(fā)展本身時(shí)間較短經(jīng)驗(yàn)較國(guó)際老牌再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)稍顯不足；其中非常重要的原因是我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)和再保險(xiǎn)公司結(jié)構(gòu)造成。根據(jù)《保險(xiǎn)法》規(guī)定,再保險(xiǎn)中,原保險(xiǎn)人就其分保業(yè)務(wù)負(fù)有告知義務(wù)；同時(shí),在相關(guān)業(yè)務(wù)洽談中分出人要向接受人解釋自身業(yè)務(wù)的整體情況及相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)。因此,在缺少專業(yè)再保險(xiǎn)公司的情況下,很多國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司愿意和與自己無(wú)利害沖突的外國(guó)公司做分保業(yè)務(wù)[7]。因此，由于法律法規(guī)的特別規(guī)定，導(dǎo)致了保險(xiǎn)公司對(duì)不同再保險(xiǎn)公司的選擇偏好。

（一）再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)

按照國(guó)際慣例,一些諸如衛(wèi)星發(fā)射等技術(shù)難度大、風(fēng)險(xiǎn)比較高的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),都是通過(guò)熟悉保險(xiǎn)管理技術(shù)、市場(chǎng)行情并與眾多投保人、保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人保持廣泛聯(lián)系的再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)入市場(chǎng)[8]。在我國(guó)民航行業(yè)，已經(jīng)有專門的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司（航聯(lián)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司）來(lái)從事相關(guān)的業(yè)務(wù)。由專業(yè)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司來(lái)選擇適當(dāng)?shù)脑俦ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)于再保險(xiǎn)的影響也是非常大的。從目前我國(guó)再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)發(fā)展現(xiàn)狀看，我國(guó)非常欠缺有經(jīng)驗(yàn)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，以至于在再保險(xiǎn)市場(chǎng)上保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)所起的作用還有非常大的提升空間。

（二）再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方式

境內(nèi)許多再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)品種主要依托并服務(wù)于傳統(tǒng)再保險(xiǎn)。傳統(tǒng)再保險(xiǎn)模式下的再保業(yè)務(wù)主要有合同分保和臨時(shí)分保，對(duì)保險(xiǎn)分出和分入從機(jī)構(gòu)安排到份額比例有嚴(yán)格的要求和約束。同時(shí)傳統(tǒng)分保缺少靈活、多樣的業(yè)務(wù)種類，一定程度上制約著再保險(xiǎn)規(guī)模的發(fā)展[9]。

再保險(xiǎn)方式是再保險(xiǎn)制度中的基本問(wèn)題,安排再保險(xiǎn)首先必須確定再保險(xiǎn)方式,再保險(xiǎn)方式通常有臨時(shí)再保險(xiǎn)方式與合同再保險(xiǎn)方式兩大類；預(yù)約再保險(xiǎn)方式是介于臨時(shí)再保險(xiǎn)方式與合同再保險(xiǎn)方式之間的一種再保險(xiǎn)方式,一般歸類到臨時(shí)再保險(xiǎn)方式之中臨時(shí)再保險(xiǎn)方式是最早的一種再保險(xiǎn)方式,而合同再保險(xiǎn)方式雖然產(chǎn)生較晚,但呈現(xiàn)上升趨勢(shì)在現(xiàn)代再保險(xiǎn)市場(chǎng)中,這兩種再保險(xiǎn)方式相輔相成,缺一不可。[10]

（三）其他因素如巨災(zāi)規(guī)模、信息技術(shù)發(fā)展等因素都對(duì)保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)的選擇有重要的影響

有研究顯示美國(guó)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)與巨災(zāi)規(guī)模呈現(xiàn)了以下關(guān)系：巨災(zāi)損失規(guī)模在5 億美元以內(nèi)，再保險(xiǎn)在總損失規(guī)模中所占的比例有上升趨勢(shì)；隨著巨災(zāi)保險(xiǎn)損失規(guī)模增大，再保險(xiǎn)的比例急劇下降。也就是說(shuō)再保險(xiǎn)的滲透力大小與巨災(zāi)規(guī)模呈現(xiàn)反比關(guān)系。[11]而信息技術(shù)的發(fā)展對(duì)于再保險(xiǎn)業(yè)有著不小的影響，例如眾多保險(xiǎn)公司再保部或再保險(xiǎn)公司都建立了計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為依托服務(wù)處理中心，實(shí)行再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)集中式數(shù)據(jù)管理和分布式處理。增強(qiáng)其在再保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力和服務(wù)水平。

綜上，保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)的影響因素是多方面的，在大多數(shù)情況下多種因素綜合作用影響了保險(xiǎn)公司的在保險(xiǎn)行為。在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上，綜合考慮各種因素，選擇適合自己發(fā)展階段和發(fā)展定位的再保險(xiǎn)方式是每一家保險(xiǎn)公司都應(yīng)該關(guān)注的問(wèn)題。

[1]孫祁祥.《保險(xiǎn)學(xué)》.北京大學(xué)出版社，2013年3月第5版，第284頁(yè).

[2]成一碩.《論我國(guó)再保險(xiǎn)發(fā)展》.載《現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)》，2009年第17期第68頁(yè).

[3]高舜嘉.《道德風(fēng)險(xiǎn)——我國(guó)再保險(xiǎn)供給不足成因的新視角》，載《改革與戰(zhàn)略》，2008年第4期，第63頁(yè).

[4]保監(jiān)會(huì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管部：《歐洲再保險(xiǎn)監(jiān)管法案研究》，載保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站 http://www.circ.gov.cn/web/site0/tab5267/info261638.htm2005年12月12日發(fā)布.

[5]景珮，李秀芳.《我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資本結(jié)構(gòu)的影響因素分析—基于權(quán)衡理論的實(shí)證檢驗(yàn)》，載《金融研究》，2013年第1期，第85頁(yè).

[6]《積極培育再保險(xiǎn)市場(chǎng) 促進(jìn)現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)建設(shè)》（作者不詳），載中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站http://www.circ.gov.cn/web/site0/tab5207/info3911813.htm，2014年3月28日發(fā)布.

[7]王臣，范喬希.《我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展》.載《統(tǒng)計(jì)教育》，2007年第2期，第48頁(yè).

[8]王臣，范喬希.《我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展》.載《統(tǒng)計(jì)教育》，2007年第2期，第49頁(yè).

[9]唐輝，李俊萍.《我國(guó)再保險(xiǎn)現(xiàn)狀分析及建議》.載《保險(xiǎn)論壇》，2010年第6期，第52頁(yè).

[10]鄭云瑞.《論再保險(xiǎn)的方式》.載《法學(xué)》，2003年第11期，第94頁(yè).

[11]方春銀，駱艷.《巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與再保險(xiǎn)》.載《中國(guó)金融》，2005年第7期，第60頁(yè).