鈦市場(chǎng)分析及后市展望

郭春橋 俞中華 李霖|文

10月份國(guó)內(nèi)鈦產(chǎn)業(yè)依然呈現(xiàn)低迷行情，這也與當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行高度相吻合。國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖還在驗(yàn)證之中，鈦白粉的消費(fèi)自然難以好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)向下行。同期，無(wú)論固定投資增長(zhǎng)，還是家庭、企業(yè)對(duì)鈦材的消費(fèi)也沒(méi)有顯現(xiàn)增長(zhǎng)，加之有些企業(yè)消耗去年的鈦材和海綿鈦庫(kù)存，這令海綿鈦的生產(chǎn)也不見(jiàn)了去年的行情。總之，鈦礦、鈦鐵、海綿鈦、四氯化鈦、鈦白粉等相較9月份行情穩(wěn)定，但下游需求和銷(xiāo)售不暢添了份偏弱的因素。

10月份價(jià)格回顧和分析

1．鈦精礦

國(guó)內(nèi)鈦礦市場(chǎng)在10月份期間較為冷淡，攀枝花38品位以上中礦多在310～330元/噸（不含稅）之間，46品位鈦礦530～550元/噸，兩種品位的鈦礦整體報(bào)價(jià)較上月都有所提高，但實(shí)際成交價(jià)略有下滑。由于前期市場(chǎng)的低迷，礦廠(chǎng)開(kāi)工率走低，鈦礦庫(kù)存有限，顯現(xiàn)緊張，特別是中礦現(xiàn)貨供應(yīng)不足，同期攀西地區(qū)的環(huán)保執(zhí)行力度加大。此外，9月底鈦白粉市場(chǎng)開(kāi)工率回升，這些疊加因素支撐鈦礦價(jià)格于低位小幅回升。預(yù)期未來(lái)11月份鈦礦價(jià)格維持目前的價(jià)格態(tài)勢(shì)，但隨著一波采購(gòu)的結(jié)束，有一定的偏弱壓力。

2．鈦鐵

根據(jù)《英國(guó)金屬導(dǎo)報(bào)》歷史報(bào)價(jià)顯示，10月份歐洲鈦鐵市場(chǎng)仍延續(xù)前期低迷行情，鈦鐵價(jià)格仍維持4月初以來(lái)的5．43美元/千克，價(jià)格仍處在近兩年的相對(duì)低位水平。

國(guó)內(nèi)鈦鐵市場(chǎng)繼續(xù)低迷，低鈦鐵9月底的主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑500元/噸至8750元/噸，這是年初以來(lái)第二次下調(diào)，累計(jì)下滑近1000元/噸，這是自2006年1月1日起有詳細(xì)鈦鐵報(bào)價(jià)紀(jì)錄數(shù)據(jù)以來(lái)的最新低價(jià)，打破調(diào)價(jià)前的記錄。據(jù)了解，近期鈦鐵生產(chǎn)企業(yè)大多傳出減產(chǎn)計(jì)劃，整體市場(chǎng)開(kāi)工率微幅下降。當(dāng)前江蘇儀征30基低鈦鐵市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)8300～8800元/噸，主流成交價(jià)8000～8500元/噸；江蘇地區(qū)中鈦鐵主流報(bào)價(jià)9000～9200元/噸（25基價(jià)）；遼寧地區(qū)廢鈦型高鈦鐵市場(chǎng)主流實(shí)物重報(bào)價(jià)27000～28500元/噸。而去年同期國(guó)內(nèi)30基鈦鐵成交價(jià)集中在9800～10800元/噸之間，70基集中在30000元/噸附近，價(jià)格下滑較大，有近10%的跌幅。北京安泰科信息開(kāi)發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安泰科”)預(yù)期，年底前鈦鐵這種弱勢(shì)低迷市場(chǎng)行情還將延續(xù)，甚至可能延續(xù)至明年年底。

3．海綿鈦

10月份國(guó)內(nèi)海綿鈦市場(chǎng)價(jià)格走向弱勢(shì)，0#海綿鈦成交價(jià)4．8萬(wàn)～5．0萬(wàn)元/噸，主流成交價(jià)為4．9萬(wàn)元/噸。根據(jù)安泰科通過(guò)電話(huà)調(diào)研了解，國(guó)內(nèi)海綿鈦廠(chǎng)家整體出貨較去年大幅下滑，企業(yè)多是維護(hù)老客戶(hù)出貨，新客戶(hù)開(kāi)發(fā)難度較大。而下游鈦材市場(chǎng)需求低迷，加之原材料對(duì)其價(jià)格難以支撐，未來(lái)海綿鈦價(jià)格更添幾分弱勢(shì)。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“有色協(xié)會(huì)”）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前三季度全國(guó)海綿鈦產(chǎn)量34754噸，同比下滑19．5%。分省來(lái)看前三季度海綿鈦產(chǎn)量：貴州6496噸，同比下滑27．5%；遼寧19147噸，同比下滑4．0%；河南8455噸；同比上漲5．9%；山西657噸，同比上漲52．4%。

總之，當(dāng)前市場(chǎng)詢(xún)盤(pán)不夠活躍，加之業(yè)內(nèi)大企業(yè)執(zhí)行此前訂單，多數(shù)企業(yè)出貨壓力都很大，鈦材消費(fèi)又難有大的起色，預(yù)期未來(lái)海綿鈦價(jià)格仍有不小的偏弱運(yùn)行壓力，價(jià)格可能仍維持在目前的水平之上。

4．四氯化鈦

10月份四氯化鈦價(jià)格偏弱運(yùn)行。雖然價(jià)格基本處在前期的5600元/噸水平，但10月份遼寧價(jià)格出現(xiàn)400～500元/噸下滑，出廠(chǎng)價(jià)在5100元/噸左右；河南成交價(jià)5600～5700元/噸，河北出廠(chǎng)價(jià)5400～5500元/噸，山東報(bào)價(jià)5700元/噸，湖北成交5300～5700元/噸。由于海綿鈦市場(chǎng)需求較差，高鈦渣市場(chǎng)價(jià)格又偏弱，預(yù)期11月份四氯化鈦價(jià)格將繼續(xù)保持在低位。

5．鈦白粉

10月份鈦白粉市場(chǎng)繼續(xù)低迷，市場(chǎng)報(bào)價(jià)較前期有300～500元/噸左右的下調(diào)，實(shí)際成交價(jià)多又讓利下調(diào)。10月份，國(guó)內(nèi)金紅石型鈦白粉出廠(chǎng)價(jià)9500～11000元/噸（含稅），銳鈦型鈦白粉8500～10000元/噸。

傳統(tǒng)意義上的“金九銀十”，在10月份并未能得到展現(xiàn)，市場(chǎng)整體銷(xiāo)售并不順暢，即使這樣的歷史相對(duì)低價(jià)，供求雙方成交的意愿仍不足。一方面，受?chē)?guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)市場(chǎng)疲軟影響，鈦白粉引致的顏料市場(chǎng)需求不足，令供應(yīng)過(guò)剩的鈦白粉市場(chǎng)遭受到寒冬之困；另一方面，上游鈦礦、高鈦渣、四氯化鈦等的成本制約已使鈦白粉的生產(chǎn)成本繼續(xù)壓縮受到限制，除非更進(jìn)一步的重大技術(shù)進(jìn)步，目前鈦白粉企業(yè)已處在虧損的邊緣之地。在此境地之下，過(guò)去幾年都較活躍的貿(mào)易商也抱觀望之勢(shì)，甚至面對(duì)價(jià)格倒掛需求時(shí)，根本沒(méi)有成交激情。

當(dāng)前鈦白粉價(jià)格已處歷史相對(duì)低位水平，價(jià)格難以再度下調(diào)，加之國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)，鈦白粉價(jià)格上漲支撐不在，預(yù)期11月份鈦白粉價(jià)格將繼續(xù)低位運(yùn)行。

聚焦

有色協(xié)會(huì)最新公布的我國(guó)2015年前三季度海綿鈦產(chǎn)量34754噸，同比下滑19．5%。然而這份出自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，再經(jīng)由有色協(xié)會(huì)調(diào)整的數(shù)據(jù)背后，安泰科能從數(shù)據(jù)中挖掘出的結(jié)論是海綿鈦前九個(gè)月產(chǎn)量可能比這還要糟糕。去年此時(shí)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局給出并經(jīng)有色協(xié)會(huì)調(diào)整的數(shù)據(jù)顯示，2014年9月份海綿鈦產(chǎn)量7608噸，而前三季度的產(chǎn)量82806噸，若照此數(shù)據(jù)推算，前八個(gè)月海綿鈦產(chǎn)量同比下滑了58．0%，對(duì)比連續(xù)兩年前九個(gè)月月度海綿鈦產(chǎn)量，月度產(chǎn)量都是同比降幅在36%～67%之間，可謂驚人，具體各月產(chǎn)量對(duì)比見(jiàn)表1。

鑒于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局每年數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)口徑可能有變化，所以有色協(xié)會(huì)公布今年前三季度海綿鈦同比降幅并不是59．5%，而是27．7%。從安泰科對(duì)企業(yè)進(jìn)行電話(huà)及實(shí)地調(diào)研中了解，今年的海綿鈦生產(chǎn)確實(shí)異常的不景氣，實(shí)際產(chǎn)量已經(jīng)較去年大打折扣，所以海綿鈦的生產(chǎn)大幅下降是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。

目前，我國(guó)海綿鈦總產(chǎn)能在15萬(wàn)噸/年的水平，實(shí)際產(chǎn)能11．9萬(wàn)噸/年，以現(xiàn)有的產(chǎn)量估計(jì)，今年產(chǎn)量可能不足5萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率預(yù)估不足40%。由此來(lái)看，海綿鈦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還是得看未來(lái)的消費(fèi)領(lǐng)域擴(kuò)展以及技術(shù)進(jìn)步來(lái)壓縮成本，這樣才能令產(chǎn)能得到提升，更新型的鈦材用品得到更廣泛深入的應(yīng)用。

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈦鋯鉿分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年，我國(guó)鈦加工材在化工、航空航天、船舶、冶金、電力、醫(yī)藥、制鹽、海洋工程、體育休閑等領(lǐng)域的用量分別占比46%、11%、2%、6%、15%、2%、4%、2%、7%。而目前的生產(chǎn)來(lái)看，化工領(lǐng)域的鈦材用量大幅下滑，致使海綿鈦生產(chǎn)也受到牽連。由于前些年化工及其裝備提升，促進(jìn)其鈦材產(chǎn)量的躍進(jìn)發(fā)展，而針對(duì)其他醫(yī)藥、海洋工程、船舶等應(yīng)用領(lǐng)域開(kāi)拓不力并沒(méi)有得到及時(shí)顯現(xiàn)，寒冬來(lái)襲時(shí)，這些看似小的鈦材應(yīng)用領(lǐng)域顯得尤為重要。因此，當(dāng)前要大力擴(kuò)展鈦材的應(yīng)用領(lǐng)域，促進(jìn)鈦材的消費(fèi)，進(jìn)而才能推升海綿鈦的發(fā)展。

表1 2015/2014年中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)月度公布數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表（根據(jù)每期月度數(shù)據(jù)整理）

照當(dāng)前的0#海綿鈦5萬(wàn)/噸的水平來(lái)看，處在歷史相對(duì)低位，然而下游需求企業(yè)仍在觀望，足見(jiàn)擴(kuò)展應(yīng)用也有難處，這關(guān)鍵還是海綿鈦的價(jià)格仍需下降，對(duì)照國(guó)內(nèi)外的生產(chǎn)工藝，國(guó)內(nèi)在海綿鈦生產(chǎn)相較國(guó)外先進(jìn)技術(shù)還有不少的差距，降低成本的空間巨大，這就需要企業(yè)的進(jìn)一步技術(shù)進(jìn)步或原料改進(jìn)上做文章。

總之，化解當(dāng)前海綿鈦產(chǎn)量下滑和產(chǎn)能利用率偏低的局面，關(guān)鍵還是技術(shù)進(jìn)步和下游消費(fèi)領(lǐng)域擴(kuò)展，才能以此提振海綿鈦的生產(chǎn)回歸正常。

對(duì)外貿(mào)易市場(chǎng)

據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，1～9月份，進(jìn)出口貿(mào)易累計(jì)總量20．5億美元，同比下滑11．7%，其中進(jìn)口累計(jì)9．9億美元，同比下滑9．8%；出口累計(jì)10．6億美元，同比下滑13．5%。最新9月份海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)9月鈦產(chǎn)品對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總量達(dá)21863萬(wàn)美元，同比下降25．2%，環(huán)比增長(zhǎng)3．3%；其中進(jìn)口貿(mào)易額11215萬(wàn)美元，同比下滑23．9%，環(huán)比微增1．1%；出口貿(mào)易額為10648萬(wàn)美元，同比下滑26．5%，環(huán)比增長(zhǎng)5．9%。

鈦市場(chǎng)展望

綜上所述，安泰科認(rèn)為從鈦礦、高鈦渣、四氯化鈦到鈦白粉、海綿鈦、鈦材等終端消費(fèi)都面臨艱難的市場(chǎng)行情，這在過(guò)去幾年都不曾見(jiàn)。導(dǎo)致如此行情的主要原因仍是國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入中低速增長(zhǎng)，其對(duì)終端消費(fèi)的支撐不足，而同期又面臨著海外同類(lèi)產(chǎn)品的相互競(jìng)價(jià)局面，令國(guó)內(nèi)產(chǎn)商較被動(dòng)，鈦產(chǎn)業(yè)鏈條也總體低迷。11月份，我們預(yù)期鈦礦、鈦白粉、四氯化鈦、鈦白粉、海綿鈦等細(xì)分鈦產(chǎn)品將繼續(xù)維持弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。