互聯(lián)網(wǎng)金融改變了我國的金融生態(tài)

北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐：

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通訊技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。它最主要的影響集中在后臺，比如說支付、渠道，沒有催生新的金融形態(tài)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展最早、最成熟的美國也不存在互聯(lián)網(wǎng)金融概念，中國互聯(lián)網(wǎng)金融形式如網(wǎng)上銀行、第三者支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)眾籌等等在美國早有發(fā)展，但是規(guī)模都很小，與龐大的傳統(tǒng)金融行業(yè)簡直是微不足道，也從來沒有像中國這樣盡人皆知、全民關(guān)注。我們過去在教科書里都講過，非金融機(jī)構(gòu)不得從事信貸，不得從事金融，不得從事信托，這是教科書里講的，所以金融部門、銀行部門他們形成了自然的壟斷。互聯(lián)網(wǎng)金融從無到有，又發(fā)展到現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)帶來了金融的創(chuàng)新，不僅是技術(shù)方面的飛躍，更是承載了互聯(lián)網(wǎng)的精神，互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融帶來了新的理念，注入了新的活力。

我們互聯(lián)網(wǎng)金融有這么幾個(gè)主要的形式：一個(gè)是支付結(jié)算、第三方支付、獨(dú)立于商戶和銀行，所以現(xiàn)在銀聯(lián)驚呼，我們的業(yè)務(wù)沒有了，而過去的結(jié)算必須通過銀行。第二是電子銷售，也就是金融網(wǎng)銷，現(xiàn)在又發(fā)生了非常大的變化。第三是網(wǎng)絡(luò)融資、網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P等等形式，這是過去完全禁止的，現(xiàn)在已經(jīng)是廣泛發(fā)展了。第四是眾籌，通過網(wǎng)絡(luò)平臺來募集資金，當(dāng)然現(xiàn)在還是萌芽，還有門檻限制，實(shí)際上真正的眾籌沒有門檻限制。一個(gè)小項(xiàng)目大家都可以來做，其實(shí)眾籌不是現(xiàn)在的產(chǎn)品，實(shí)際上連乞丐乞討都算眾籌，過去我們的標(biāo)會(huì)也是眾籌，那么P2P實(shí)際上也是一種眾籌，當(dāng)然它也是借貸的形式。我們現(xiàn)在所說的眾籌是網(wǎng)絡(luò)股權(quán)眾籌，這是現(xiàn)在發(fā)展的模式。大的眾籌有創(chuàng)投、風(fēng)險(xiǎn)投資、大的私募都是眾籌，但是這些眾籌滿足不了一些小項(xiàng)目，中小投資者他們的一些要求。所以我通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)起，我有一個(gè)項(xiàng)目誰來入股都可以，這是眾籌最新的一種發(fā)展，現(xiàn)在你打開網(wǎng)絡(luò)看眾籌小額的投資很多，當(dāng)然它不是完全股權(quán)的，可能是商品回報(bào)式的，所以今后真正的發(fā)展是股權(quán)式眾籌。

另外是小額電商，電商平臺，這一點(diǎn)大家都知道。還有一個(gè)非常重要的就是虛擬貨幣，實(shí)際上現(xiàn)在網(wǎng)上交易已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。我重點(diǎn)再說一下余額寶、支付寶的問題，大家不要小看余額寶、支付寶，是一個(gè)很大的概念，它已經(jīng)打破了只有銀行才能吸收存款的界限。大家要在淘寶網(wǎng)上買東西，先預(yù)付一部分貨款，而且客戶越來越多，預(yù)付款項(xiàng)也越來越多，這里邊積累了大量的錢，阿里之所以從支付寶發(fā)展到余額寶，是回避監(jiān)管的一個(gè)手段，他是被迫做出的，并不是他有意創(chuàng)新，而是被迫創(chuàng)新，什么意思呢？比如說他現(xiàn)在支付寶上的錢有幾億、幾十億，這些錢如果不買東西的話就存在這個(gè)帳上，這種錢是會(huì)產(chǎn)生利息的，因?yàn)樗娴姐y行，產(chǎn)生利息了他們討論說這個(gè)利息給誰呢？現(xiàn)在說人民銀行不讓他動(dòng)，為什么不讓他動(dòng)呢？那錢不是他的，你要給客戶，給客戶就是人家存款了你給人家利息，人家在這里交一千塊錢、一萬塊錢你至少按活期利息給人家，但是不好給，如果我給了利息就是非法吸儲(chǔ)。endprint