首推“種子基金” 上投摩根引領公募發展新模式

羅雪峰

隨著近期A股行情的快速到來，私募規模開始出現井噴式增長，面對牛市預期下的新一輪發展機遇，公募基金業又將如何出招？

對此，上投摩根基金副總經理侯明甫告訴《投資者報》，2015年公募基金業將會迎來變革創新之年，公募基金承擔著為普通大眾投資理財的職責，未來的發展機遇可期。上投摩根將首家嘗試在業內推出“種子基金”，隨后還將有“影子股權”計劃等一系列改革創新舉措，“用創新的制度留住合適的人做對的事”。上投摩根此舉被業界視為公募行業創新破冰之舉。

投超億元試水“種子基金”

開業內先河

據《投資者報》了解，早在2009年下半年，上投摩根就推出了“群星計劃”，旨在通過內部制度改革創新，以制度為保障，為內部投研人員提供清晰明確的成長上升途徑，全力打造一支全明星投研團隊。“群星計劃”推行至今正滿五年，期間共成功培養6名基金經理，其中2名更摘得金牛基金經理。另有6名研究員成長為基金經理助理，其中部分即將上任基金經理。此外，隨著投研人員的成長與壯大，公司規模提升顯著，從2009年底的585億增長到今年將有望突破千億規模大關，并發展出Alpha、Beta、固定收益、穩定回報四大成熟的投資流程。

侯明甫表示，“上投摩根目前進入了第二個5年的‘群星計劃階段，稱之為‘群星計劃2.0版。設立種子基金，就是其中一個重要的創新之舉。”

據悉，上投摩根將拿出超億元的公司自有資金，推行種子基金計劃，這在公募業內尚屬首家。所謂 “種子基金”計劃，主旨是作為公司內部的人才孵化機制和新業務培育機制。具體實施流程是，有意愿的投研人員可按自己的投資策略建立投資模型，然后申請進行種子基金模擬電腦操作，試運行足夠長時間段后，公司對期間的運行進行績效考評，一旦被認可就可以申請設立種子基金，公司將拿出部分自有資金，在合法合規的框架下，設立種子基金產品，投研人員也可根據自身意愿投入個人自有資金。該種子基金將公開透明運作，經過一段時間的運作，一旦受到市場認可，也會考慮轉為公募基金產品。

侯明甫進一步解釋道，“這其實是公司內部人才的一個孵化機制，激勵培養人才。我們給有創業沖動的人才足夠的機會，同時內部也會嚴格控制整個流程。寧愿公司自己的資金嘗試，哪怕失敗也是公司的資金，不涉及投資人的利益。”

“我們作為首家公募基金公司嘗試種子基金，也希望給公募同行作為一個借鑒，大家共同探討有意義的創新發展模式。”侯明甫補充道，“雖然私募業近年來發展迅猛，但公募肩負著服務滿足99.6%的普通大眾投資理財的需求，因此不斷順應改革創新，用創新的制度留住合適的人、做對的事是我們的使命。”

“群星計劃”再升級

迎接牛市新時代

侯明甫表示，上投摩根“群星計劃”2.0版本是一套完善的改革創新體系，除了“種子基金”計劃外，將進一步梳理投資流程，構建以知識體系為平臺的組織架構，形成自發性的產品開發和創新機制;此外，公司計劃將“群星計劃”從投研逐步推廣到公司全體員工，施行 “影子股權計劃“，打造多層次的人才長期獎勵和激勵機制，確保對于有貢獻的員工付與對應的薪酬。

侯明甫坦言，面對行業人才的高速流動，多年來上投摩根就一直在思考如何培養并管理好這群“管錢的人”，這是基金公司一直以來共同面對的難題，也是上投摩根5年前推出“群星計劃”并不斷創新提升這一計劃的初衷。他強調，上投摩根此次推出的“群星計劃”2.0升級版，希望在公司內部建立更加有效的人才培養和激勵機制，通過未來公募、專戶和子公司三大板塊的多元化業務發展，為員工提供更多的機會、平臺和更為廣闊的多元成長空間。并以此為核心打造全方位的產品發展、品質管控及考核激勵系統，最終目標是為投資人提供多元化的優質產品，創造長期可持續的超額回報。

“人員的更新換代是任何一家公司發展乃至整個公募基金行業不同發展階段的正常現象，變化也意味著機遇、成長，意味著更寬的平臺、更多的機會以及更完善的機制。”侯明甫表示，公募基金肩負著為99.6%的普通大眾投資理財的使命，而隨著公募基金行業的發展，上投摩根的“群星計劃”也將不斷創新，為公司各個業務板塊的人才培養發揮更大作用，相信上投摩根有望迎來一個新時代，完全有信心和投資者一起迎接新時代牛市的到來。