高職院校負債籌資風險分析

牛大山 張晉

我國高等學校自1999年開始新型擴招，在增強了國民素質的同時也出現了一些問題，對于學校，由擴招帶來的辦學資金緊缺就是一個不可忽視的問題。由于高等教育從精英式教育轉變為大眾化教育，但是國家財政對高等教育，特別是對高職院校的經費投入卻相對滯后。而且作為高職院校資金第二來源的學生收費已經到了極限。高職院校辦學資金面臨困境，為了保證高職院校的教學質量，負債籌資辦學開始成為高職院校籌集資金的主要來源之一。

一、高職院校貸款中存在的問題

高職院校積極利用銀行資金，有效緩解了高職院校發展同政府撥款和自有資金不足的矛盾。同時，高職院校負債辦學也為高職院校帶來了一定的風險。

(一)缺乏還貸意識

部分高職院校貸款時并未考慮自身的還貸能力以及潛在的風險，普遍存在學校貸款，“政府買單”的思想，缺乏還貸意識。但事實上，銀行貸款與無需償還的財政撥款和事業收入有所不同，銀行貸款屬于借入資金，對高職院校而言是真正意義上的負債，學校運用貸款方式籌資時必須考慮貸款的資金成本和償債風險。高職院校在民事活動中作為獨立的法人實體，如果到期不能償還債務，不但會承擔失去信譽的風險，還會造成后續貸款困難，甚至資金鏈斷裂，給學校的發展造成困難。

(二)過度負債易產生財務風險

高職院校在確定貸款規模時，往往只以“能否滿足項目建設需要”作為第一標準，對于資金成本和自身的還貸能力的問題很少考慮。但由于我國高職院校負債資金多用于非贏利性項目，雖然近期內不會出現資不抵債的現象，若資金運作不當，一旦消耗則無法收回，有可能出現流動資金短缺、無力發放工資、無法維持日常開支、亂收費和財務違規等現象。過度負債所帶來的還貸壓力勢必造成高職院校正常財務開支的削減，這種非正常的支付削減又將影響高職院校教學、科研等活動的正常進行，并形成惡性循環，最終陷入財務危機。

(三)存在再籌資風險

高職院校的銀行貸款主要用于教學樓、宿舍、實訓基地等基本建設，資金使用周期長。而高職院校資金來源渠道單一，一定時期內還款資金數量有限，為了償還貸款不得不舉借新債償還舊債。此過程中便可能存在再籌資風險：一是政策風險。銀行信貸作為國家宏觀調控和金融政策的工具之一，時常要為了配合其他政策和決策做出調整。一旦國家實施宏觀調控政策緊縮銀根，各銀行就會縮小對高職院校的貸款規模或停止發放新貸款，此時高職院校籌資風險將會立刻顯現，導致高職院校資金鏈斷裂，在建工程無法按期完成，甚至造成爛尾工程，這將嚴重影響高職院校的建設和發展。二是市場風險，主要是利率風險。資本市場上的利率是不斷變化的，如果貸款利率上升，會使貸款高職院校遭受損失，這不僅增加了高職院校貸款的資金成本，而且增大了高職院校繼續籌集資金發展的難度。

(四)現行高職院校會計制度對潛在財務風險反映不充分

現行高職院校制度規定，高職院校不能編制赤字預算，高職院校利用貸款進行的建設項目不能通過支出科目列支而只能將其作為借款掛賬，會計報表表面的平衡掩蓋了高職院校實際存在的赤字預算或負債運作事實，造成高職院校會計信息嚴重滯后，潛在的財務風險不能得到充分反映。此外，現行高職院校會計制度規定高職院校固定資產不提折舊，這也使得固定資產在使用過程中耗費的價值得不到反映和補償。

二、高職院校負債籌資風險解決對策

面對負債籌資過程中可能遇到的問題，高職院校以及相關部門要積極應對，以免影響到學校聲譽以及正常的教學運行。

(一)拓寬籌資渠道，優化籌資結構

高等學校目前的收入來源主要有：財政撥款、上級補助收入、事業收入、經營收入、附屬單位繳款和其他收入。財政撥款和事業收入作為最主要的來源增長有限，很難滿足高職院校快速擴張的需要，高職院校完全有必要改變傳統觀念，在合理范圍內擴大籌資渠道，以籌措更多資金，降低借款風險。針對高職院校自身特點選擇最優籌資結構。對外籌資并不是一項盲目性、隨意性的工作，它需要在一定理論知識的指導下，運用有關方法，選擇適當的籌資渠道方式。高職院校在籌集資金時，一定要從整體考慮其資金的使用時間、欠款以及還款情況，同時利用財務管理的有關知識對籌資結構進行分析，以期在較低的成本下帶來更大的收益。

(二)提高風險意識，建立財務預警系統

高校籌資是把“雙刃劍”，使用得當可以提高辦學效益，使用不當則會促使高校的財務失敗。因此必須加強籌資風險的管理，構建高校籌資風險的管理系統。高校應設置籌資風險管理組織，通過對高校籌資風險進行識別、衡量和控制，以最小的管理成本使得籌資風險損失達到最低，并為決策者及時提供籌資和投資的信息。同時，要科學確定最佳負債年限，了解學校近遠期發展規劃，根據發展規劃制定負債計劃，正確分析財務狀況，合理預計貸款的償還能力，將短期、中期、長期貸款有效地結合起來，確定貸款期限的長短，債務到期時間均勻分布，盡量與現金流入周期同步，避免在未來的某一年成為還款的高峰年，資金集中支出和閑置，減輕財務負擔

(三)合理安排支出，加強預算管理

高職院校要充分挖掘內部潛力，整合現有資源，合理調度資金，科學合理安排支出，保證教學科研質量，壓縮控制不必要的支出。通過自有資金的有效運作，提高資金使用效益，減少貸款額度，降低貸款成本。在預算管理中將貸款納入預算管理體系，合理測定分年度的債務償還計劃并嚴格執行。把學校的貸款作為資金來源在預算編制中加以說明，本年度年初貸款余額為多少，本年度需歸還的貸款是多少，其中流動資金貸款多少，項目貸款多少，據此計算出本年度可供支配的貸款有多少，提高預算的準確性。

為解決高職院校發展資金缺口，同時提升高職院校辦學質量，負債籌資成為一種必要的資金獲得方式，但這種籌資方式必然面臨著一定的風險。各高職院校必須充分認識負債籌資的風險，積極做好風險管理與防范，結合自己的實際情況和發展需要制定籌資的計劃和方案，隨時根據自身發展的需要，調控好財務決策。通過各種途徑的籌資，最終解決高職院校的資金瓶頸問題，促進高職院校教育教學質量的提高。

參考文獻

[1]黃輝，章新蓉.試論高校籌資風險及其防范[J].經濟師.2004年11期.

[2]鄒艷，吳介軍.高等學校負債融資及其風險研究[J].河南大學學報(社會科學版).2004年05期.

作者簡介：牛大山，男，滄州職業技術學院經貿管理系講師，研究方向：經濟學及高校發展理論研究；張晉，女，滄州職業技術學院經貿管理系教師，研究方向：人力資源管理。