商業銀行金融產品創新的風險管理

◎張慶遠

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商業銀行金融產品創新的風險管理

◎張慶遠

商業銀行進行金融產品創新是為了提升自身的競爭力，使自己能在激烈的市場競爭中生存下來。商業銀行進行金融產品創新對于商業銀行自身的發展和金融市場的穩定具有重要意義和作用，主要表現在下述兩個方面：第一，進行金融產品創新能提高商業銀行的收入，滿足商業銀行長遠發展的目標。傳統的金融產品形式已經不能滿足現代人們對金融產品的需求，如果不及時進行金融產品創新就會影響商業銀行的收入，進而影響商業銀行的生存和發展。通過調整金融產品的形式，實現金融產品升級換代，可以優化商業銀行金融產品結構，這對于商業銀行的可持續發展具有決定性作用；第二進行金融產品創新有助于商業銀行防范和化解金融風險。金融產品創新是以市場需要為依據進行的，首先，進行金融產品創新可以豐富金融產品形式，這樣就可以通過多種金融產品的運作來消化經營風險，可以有效解決壞賬、呆賬問題；其次，金融產品創新是往證券化方向發展，這樣就可以增加金融產品的流動性，通過市場調節金融產品的價格，更有利于商業銀行的經營管理；最后，金融產品創新能促進金融市場的發展，有利于分散金融市場風險，確保金融市場的穩定性。

商業銀行創新分類

商業銀行進行金融產品創新的方式有很多，主要是根據市場的需求情況和商業銀行業務特點來決定的。通過分析現有的商業銀行金融產品創新業務來看，商業銀行金融產品創新主要包括負債業務創新、資產業務創新以及中間業務創新三種。

負債業務創新。負債業務創新就是商業銀行通過自有的資金吸收外來資金進行金融產品創新。商業銀行負債業務創新主要包括兩種形式，分別為被動負債和主動負債。其中，被動負債又可稱之為存款業務，而主動負債又可稱之為借入負債。負債業務創新主要是被動負債。負債業務創新是商業銀行進行金融產品創新的主要形式，并且是金融產品創新類型最多的一種形式。例如大額可轉定期存單、小額儲蓄存單、個人退休金賬戶等業務都屬于負債業務創新。這種金融產品創新形式具有較強的流動性，收益率高，并且與市場的關系較為密切，因此可以吸收較多的閑置資金。

資產業務創新。資產業務創新是指商業銀行對使用自有資本和負債獲得收益的業務進行創新。資產業務創新主要有兩種形式，分別為貸款業務創新和投資業務創新。資產業務創新主要是進行貸款業務創新。貸款業務創新主要有利率貸款、抵押貸款、可轉讓的貸款合同等。投資業務創新是在上世紀70年代后才快速發展起來的，業務范圍不斷擴大，從投資國庫券、政府機構債券到各種證券業務投資。如現在比較流行的零息債券、垃圾債券等。資產業務創新不僅能滿足客戶對于金融產品種類豐富多樣化的需要，還能為自身的發展奠定良好的基礎。

中間業務創新。中間業務創新是指利用商業銀行在金融領域的優勢，如在人才方面的優勢、技術方面的優勢等，進行業務創新活動。中間業務創新是由于金融市場競爭激烈，商業銀行為了彌補由于競爭帶來的損失而選擇參與的一種創新活動。中間業務創新具有較高的收益，但也具有較高的風險。中間業務創新也是在上世紀70年代后才迅猛發展起來的，現在由于這種業務創新方式能給商業銀行代來巨大的收益，已經成為商業銀行大力推廣的金融產品創新方式。

商業銀行金融產品創新的現狀分析

近幾年來，隨著我國經濟體制改革的進行，我國商業銀行在金融產品創新方面有了很大的發展，但由于缺少金融產品創新的經驗，商業銀行在金融產品創新方面還存在一些問題和不足：金融產品創新的戰略地位不夠清晰。雖然商業銀行一直在推廣新的金融產品，但就總體表現而言，商業銀行進行金融產品創新沒有站在戰略的高度上，導致金融產品創新戰略和商業銀行發展戰略之間不相匹配；商業銀行進行金融產品創新缺少良好的外部環境。金融產品創新需要較為寬松的金融管理體制，但由于受到目前經濟形勢的影響，我國很難像西方國家那樣放松對金融市場的監管，也不可能完全能放棄政府對商業銀行的干預，在這種環境下會限制商業銀行金融產品創新；商業銀行金融產品創新的信息不夠公開化。金融產品創新信息披露不夠公開化主要表現在兩個方面，一個是在銷售金融創新產品前對該產品隱藏的風險信息披露不夠，另一個是在金融產品銷售后對影響投資者決策的信息披露不夠。這些信息對于投資者的選擇具有重要影響，由于商業銀行對于這些信息的公開化程度不夠，往往會容易引發金融風險；第四，金融產品創新的層次較低，結構單一化。目前，我國大部分的金融產品創新都是在國外金融產品的基礎上進行的，使得金融產品創新缺少特色，且技術含量較低，無法形成規模經濟效益。此外，我國金融產品創新的結構較為單一，難以發揮金融產品創新分散金融風險的作用；第五，對于金融市場的定位不準確。準確的市場定位是進行金融產品創新的重要保障，由于缺少專業的團隊，我國商業銀行普遍存在對市場定位不準確的問題，這也是誘發金融風險的一個主要原因。

金融產品創新風險管理的基礎平臺建設落后。我國金融業發展較晚，商業銀行金融產品創新目前還處于起步階段，在金融產品創新風險管理方面的研究也比較落后，其中金融產品創新風險管理的基礎平臺建設落后主要表現在商業銀行管理層對金融產品創新風險管理不重視、商業銀行內部缺少金融風險管理文化建設、風險管理信息系統建設比較落后幾個方面。

金融產品創新量化管理水平較低。金融產品創新風險量化管理水平較低主要表現在下述幾個方面：商業銀行內部對于金融產品創新風險管理的研究主要集中在定性研究方面，缺少量化研究思想，單純憑借經驗很難對金融產品創新風險做出正確的評估；國外金融業發展較為成熟的國家使用VaR方法進行市場風險管理研究，目前我國還無法在商業銀行中普及這種研究方法；我國使用的風險管理系統大都來自國外，這些系統與我國的金融業的實際情況之間存在偏差，無法對中國金融產品進行合理定價。

金融產品創新監管仍不到位。雖然我國已經加大了對金融產品的監督力度，但由于缺乏經驗使得現有的監管制度還存在很多問題。監管理念比較落后，更多的是對金融機構進行監督，而缺少對金融機構功能的監管；監管技術需要提高。隨著現代科技的發展，傳統的監管技術已經不能滿足現代金融監管的需要，監管技術落后很難有效地監管金融產品。

商業銀行金融產品創新風險管理的對策

強化金融產品創新內部風險控制。強化金融產品創新內部風險控制要做到以下幾點。要做好商業銀行內部風險管理文化建設工作。銀行高級管理層應認識到風險管理文化建設的重要性，加大對風險管理文化的宣傳力度，并積極制定風險管理行為準則。此外，加強對員工的風險管理意識的培訓工作，將風險管理文化變成企業的一種文化；制定和商業銀行發展戰略相匹配的金融產品創新戰略；建立可靠的風險管理技術平臺。充分利用現代信息技術建立完整的風險管理技術平臺，提高風險管理的效率；加強對風險管理的量化分析，通過量化分析提高風險管理的效率。

完善商業銀行全面風險監管體系。要改變商業銀行風險監管理念。這需要建立一只具有較強專業化水平的風險監管團隊，要定期對其進行專業化培訓，提高其風險監管的能力；實施商業銀行全面風險監管制度。要對不同類型的商業銀行金融產品創新活動采用不同的監管方法，并完善和風險監管相關的政策法規，使風險監管活動更具法律效力。

完善金融產品風險管理的市場約束機制。要加強金融產品創新信息披露制度的建設工作。如上文所述，金融產品信息披露對于投資者決策和金融市場的穩定性具有重要作用。商業銀行應對自身的財務狀況進行披露，作為投資者決策的參考依據。同時還對一些不確定領域的信息內容進行詳細的披露。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）