高校融資風險預警管理探索

李 慧

（黃淮學院財務處，河南駐馬店 463000）

一、融資風險

融資風險（也稱籌資風險）是指由于負債給單位或組織財務狀況帶來的不確定性。單位或組織向金融機構借款產生的負債包括借款本金和利息，具有強制的、固定的償付性，如果借款組織無力償付到期債務就會陷入財務困境甚至破產。

二、高校融資風險及特性

高校融資風險是高校在其財務運轉過程的融資環節，存在的無法籌集資金和無法償還到期債務的可能性。高校貸款融資風險是高校在發展過程中因貸款融資給財務成果帶來的不確定性。高校在融資方式選擇方面，受各種難以預測的因素影響，會產生和預期利益相反的潛在損失，可能對高校發展產生嚴重危害的事態，如國家宏觀政策變化、貸款利率調整等導致高校債務負擔增加、無法償還到期債務等不利事實。

高校融資風險的特性具有客觀性、隱蔽性、高危害性、難評價性、可控制性。高校的融資風險和財務風險都是客觀存在的。由于高校大規模擴招而產生了巨額資金缺口，絕大多數高校只能舉債辦學，高校貸款融資和負債辦學隱藏著很大的融資風險和財務風險。財務風險貫穿于資金運作的全過程，引發的財務風險具有高度的隱蔽性。高校融資風險具有比企業財務風險更強的危害性。由于高校肩負著為國家培養和輸送高級專門人才的使命，因此，高校如果貸款融資規模過大，一旦資金鏈斷裂，面臨融資風險和財務風險，所以要加大對高校融資風險的監控和評價力度。對高校融資風險進行評價存在一定的難度，只能采用償債能力指標和運行績效指標來評價。建立健全風險評價與控制體系，以防范和控制融資風險。

三、高校融資風險預警系統的功能

高校融資風險預警系統是建立在對現金及其流動的監測和控制上的，預警的目的就是在警情發生前，分析警兆、對警兆進行分析一般采用的是定性分析和定量分析，控制警源、擬定排警對策。其流程首先是在現金流量基礎上，尋找警源，預警相關部門針對高校存在的內在警源和外在警源，應該收集相關資料信息，并對這些信息進行處理。設置警兆指標，分析警兆，監測并預報警度，總結出帶有規律性的財務預警模型。因此實施警控才是進行預警的最終目的，當實際警情出現，預警系統發出相應的警度預報時，預警相關部門就要采取措施來控制警源，制定合適的對策來排除警情。高校融資風險預警系統的主要功能包括信息收集功能，收集大量與高校財務有關的數據和資料，并通過這些收集的信息進行分析并展開預警。監測功能，跟蹤高校的融資過程，將高校融資的實際情況同高校預定的目標、計劃、標準進行對比，對高校融資狀況做出預測，找出偏差，進行核算、考核，發現偏差產生的原因和存在的問題，讓高校融資機構早日尋求對策，減少損失。預報功能，當對高校財務狀況不利的因素發生時，能夠提前對融資者提出警報，使其對這些不利因素加以關注，尋找到合理的處理辦法進行處理，避免風險造成損失。診斷功能，根據跟蹤、監控的結果對比分析，能夠診斷出高校融資狀況的好壞程度。治療功能，通過監測、診斷，高校融資風險預警系統可以判斷高校融資存在的問題，進而幫助融資者對這些問題相應的進行更正和解決，防止其財務狀況進一步惡化。免疫功能，通過預警分析，高校能夠系統而詳細地記錄財務危機發生的緣由、處理經過、解除危機的各種措施，以及處理反饋與改進的建議，作為未來類似情況的前車之鑒。還可以將高校糾正偏差與過失的一些經驗、教訓轉化為高校管理活動的規范，以免重犯同樣或類似的錯誤，不斷增強高校的免疫能力。

四、高校融資風險預警系統評價指標體系的建立

根據高校財務活動的特點，考慮到高校融資風險主要是貸款融資產生的，為了使預警指標體系能夠更準確、更全面地反映出高校在融資中所面臨的財務風險狀況，在高校融資風險預警指標體系中應選擇高敏感性的預警指標。本文主要從償債能力指標（流動比率、資產負債率、支付比率、收入負債比率）、財務運營風險指標（經費自給比率、年度收支比、學生欠費率）、發展潛力指標（自有資金動用比率、學生就業率、年度凈存款占總支出的比率）三個方面分析進行財務風險評價。

（一）償債能力風險指標的分析

償債能力指高校償還到期債務本金和利息的能力。從流動比率、資產負債率、支付比率、負債比率等方面分析高校的償債能力。

流動比率是用來衡量流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力。它是分析高校短期償債能力最為常用的財務指標。一般認為高校流動比率在2-1的范圍內較為合適。如果低于預警值，就說明高校的短期償債能力變弱，財務狀況開始劣化，財務風險增加。但是，流動比率也不應過高，過高則說明高校流動資產占用較多，影響資金的使用效果，進而影響企業獲利能力。流動比率=流動資產/流動負債×100%。

資產負債率是綜合反映高校償債能力的重要指標，通過負債與資產的對比，反映出在高校總資產中，有多少是通過舉債取得的。負債率越高，高校的債務壓力越重，不能按時償還負債的可能性越大，高校所承擔的財務風險越大，對債權人的權益的保障程度越低。一般認為高校的資產負債率的警戒線可設為40%一60%。當資產負債率大于60%時，預警系統發出預警信號。資產負債率=負債/總資產×100%。

現實支付比率反映高校貨幣資金能供高校正常運行的月份數。該指標值越大，說明高校的償債能力越強。一般認為高校現實支付能力在7-4的范圍較為合適。當高校的現實支付比率低于預設的警戒線時，則需要引起預警部門的注意。支付比率=貨幣資金/月平均支出。月平均支出=年支出總額/12。

該指標值越大表明高校的償債能力越差，反之則越強。當高校的收入負債比率高于預設的警戒線時，則需要引起預警部門的注意。一般認為高校債務率在50%-140%的范圍較為合適。債務比率=負債總額/收入總額×100%。

（二）高校財務運營狀況風險評價指標的分析

年度收支比率反映高校財務運營情況，用于說明高校當年預算支出的平衡關系，是反映高校運行負債狀況的重要指標。小于該指標值，則表明高校在該年度出現了赤字情況，財務狀況開始劣化。大于指標值，則表明高校的運營狀況良好，運轉正常。因此，該指標越大，高校運營風險越小。年度收支比率=年度總收入/年度總支出。

年度收支比率、經費自給比率、學生欠費率。年度收支比率二年度總收入年度總支出公式(5-5)年度收支比率反映高校財務運營情況，用于說明高校當年預算支出的平衡關系，是反映高校運行負債狀況的重要指標。該指標值小于1，則表明高校在該年度出現了赤字情況，財務狀況開始劣化。指標值大于1，則表明高校的運營狀況良好，運轉正常。因此，該指標越大，高校運營風險越小。

經費自給比率用來衡量高校本身收入滿足日常支出的程度，能夠體現高校利用資源的能力。該指標值越大，表明高校的運營管理能力越強，風險就越小，反之，運營管理能力越差，風險越大。經費自給比率=(經營收入+事業收入十其他收入)/(事業支出十經營支出)。

學生欠費率反映高校實際收費能力的高低，學生學費作為高校收入的一個重要來源，對于高校的日常運營經費是至關重要的。學生欠費率越高，則表明高校的運營風險越大，反之則越小。學生欠費率=欠費總額/應收學費總額。

（三）高校發展潛力風險評價指標

如果學生就業率偏低，就會影響到高校的招生數量和質量，進而影響到學校的社會聲望，學校的財務也會出現愈發緊張的局面。學生就業率=學生就業人數/學生總人數。

自有資金動用比率反映了高校可以支配的自有財力。該指標值越大，表示高校自有資金的動用程度高，可支配的資金越少，風險就越大。反之，則風險越小。一般認為高校自有資金動用比率在90%-150%的范圍內較為合適。自有資金動用比率=(應收及暫付款+校辦企業投資+其他投資十借出款)/(事業基金十專用基金一留本基金)。

年末凈存款占總支出的比率可以用來衡量高校的未來財務潛力，該指標越高，未來高校可支配的資金就越充裕，財務潛力就越大，風險就越小。反之，則未來財務潛力越小，風險越大。年末凈存款占總支出的比率=(年末現金余額-年末貸款余額)/總支出。

財務風險預警系統是以信息化為基礎，對于在經營管理活動中潛在的財務風險進行實時監控以防止財務失敗的財務分析系統。建立高校財務風險預警系統對高校的財務危機狀態進行監測，并發出警情信息，及早采取相應措施加以控制是非常重要的。

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