淺析我國中小企業融資困境及對策

高 婷

（安徽財經大學會計學院，安徽蚌埠 233000）

一、我國中小企業目前的融資現狀

資金之于企業好似血液對于人一樣，沒有血液人不能維持生命，企業沒有資金也不能維系自己的生存和發展，任何企業在發展過程中都不可避免地會遇到資金短缺的問題，特別是對于實力不夠強大的中小企業，因此企業在成長過程中必不可少的環節便是融資活動。然而近年來對于我國中小企業來講，融資難的問題恰好是限制其成長的最主要的瓶頸。目前我國中小企業的融資渠道從資金來源來看可分為內源融資、外源融資。

內源融資是指企業經過自己的經營活動而形成的在內部累積的留存收益、折舊等來獲得資本支持自身的發展。雖然內部資金安全、成本低且風險小，可以說是企業最理想的資金來源。但由于內部資金是依賴于企業經營活動，這不可避免地受到企業盈利、自身積累等能力的限制，它并不能維持企業大規模發展的長期資金需求。

外源融資是指經過一定的形式企業從外部獲取所需要的資本供其發展，一般按是否經過中介機構的方式分為直接融資和間接融資。直接融資是指企業不經過中介機構直接通過股票或債券發行等方式進行融資，由于這種方式在資金數量期限、利率等多方面受到較多的制約，一般中小企業都達不到標準。間接融資則是指企業通過中介機構如銀行貸款的融資行為，這種方式為了滿足中小企業資金需求的最好方式。

二、當前我國中小企業融資難的制約因素

（一）中小企業內部因素

1.我國中小企業沒有足夠強的實力。我國中小企業大多為小規模經營的勞動密集型企業，較弱的技術創新本領，不穩定的效益和較高的資產負債率，并且在資本市場上缺乏競爭力，市場風險高，因此很難對信貸資金形成吸引力。

2.中小企業的管理不具備規范性，工作人員素質普遍較低。我國大部分中小企業的缺陷是不規范的內部管理制度和不完善的控制機制，以及相應的高素質管理人員較缺乏。同時由于中小企業不健全的財務管理制度，不透明的信息，混亂的資金管理制度，導致企業需要向銀行提供客觀、規范、完整的財務信息變得非常困難，這很大程度上增加了銀行對中小企業貸款的風險。

3.中小企業在融資過程中缺乏有價值的抵押和值得信賴的擔保。在要求貸款或者擔保時，無論是什么企業都需要一定有價值的擔保物來提供可靠地保證。而對于中小企業來說，其本身規模小，固定資產自然就相對少，缺乏有效資產作為擔保物，且其規模也在一定程度上制約了這些抵押品的價值。同樣的受其規模制約中小企業一般很難找到既令銀行放心并且具有償貸能力的可靠擔保人，沒有擔保人就沒有保障，在缺乏有效的信用擔保機構的情況下，中小企業從金融機構獲取的貸款將更加困難了。

4.中小企業較差的信譽認識和較弱的信用度。無形的資本便是企業的信譽，企業可因為信譽好而增強融資能力。可是中小企業的經營場所不穩定且其人員具有較強的流動性，大部分中小企業在經營過程當中具有較高的負債率，有的企業甚至涌現提供不實的財務信息，不全的報表，逃債以及極為低水平的財務管理等現象，種種行為對中小企業的信譽造成的影響非常重大，金融機構對其貸款也就沒有信心了。

5.中小企業缺乏融資人才。高素質的融資人才和先進的融資理念，能夠為企業在融資過程中規劃出合理的適應企業的低成本融資方式。由于缺乏融資人才，目前雖然很多對中小企業融資有益的有關政策已經推出，但企業卻并不能較好的利用這些政策來緩解自己的融資困境。

（二）中小企業外部原因

1.政府的扶持力度不夠。中小企業融資困境造成的歷史原因是：長期以來，政府遠遠缺少對中小企業應有的關注和扶持力度，并且國家扶持政策一向傾斜于大企業。政府作為集金融市場的參與者、組織者和監督者于一體的主導地位，然則中小企業卻幾乎不可能在資本市場融資便是因為始終缺乏有效的扶持政策。

2.金融機構存在缺陷的信貸政策，且較匱乏與中小企業相適應的金融機構。金融機構的經營目標是利潤最大化，因此在發放貸款時資金的流動性，風險性和獲益性一定會考慮。而中小企業由于盈利水平不高和小規模的特征，出于收益率的思考，會使銀行增加成本和風險的貸款，一般積極性都不高。

3.中小企業不完善的信用擔保體系。當前擔保基金數目不多，品種少，并且能滿足企業發展需求的機構很少能為其供應貸款擔保。而對于民營擔保機構雖然相對有效卻很大程度上受到所有制歧視，然而與協作銀行沒有辦法形成共擔機制，只能獨自承擔貸款所帶來的擔保風險，這大大削弱了其擔保效率。

三、緩解我國中小企業融資困境的對策

（一）企業自身應進行積極的調整

1.改善企業環境，規范中小企業的管理。中小企業融資困境辦理的有效路徑是升高其自己的素質和創建現代企業制度。企業應該按照現代企業的要求，制定有效的各項制度，提高企業整體素質和增強企業在市場的競爭力。

2.建設誠信的企業觀念，健康中小企業的財務制度。中小企業應該在財務管理水準方面不斷提升，使企業的財務制度不斷健全，使企業財務情況得到真實公允地反映，使企業財務的透明度和可信度得到提升，做假賬的行為要堅決杜絕。同時擴大經營，使企業盈利能力不斷提高，改變過去不良行為，按期還貸，樹立自己的信用形象，做到無不良信貸記錄，積極主動與銀行建立良好的合作關系，并獲得社會的認可和信任。

3.完善企業的人力資源管理。企業不能只注重眼前利益而要從長遠看問題，重視人才選拔和儲備，對于融資相關的專業人才要高薪聘請；要定期對內部人員進行培養教育，要善于培養業務骨干不斷學習融資的相關知識，為企業融資出謀劃策，提高融資成效。

（二）政府對中小企業的扶持力度要加強

政府在鼓勵中小企業不斷提高自己在資本市場的競爭能力時可以給其一定的財政補貼，以促進其技術創新，增大出口量；在企業稅收方面給予一定的優惠政策，可以使企業的稅收負擔得以減輕；在中小企業在融資方面要不斷改進和完善法律保障方面的體系，保障他們的合法權利和利益，使中小企業的重要地位得以明確；建立和完善中小企業政策支持體系，充分利用政府的組織協調能力，為中小企業搭建融資平臺，使各類分散的金融資源整合，增強金融機構為中小企業融資的積極性。

（三）金融機構體系要進行完善

1.調整金融機構的信貸機制。針對中小企業的小規模，高頻率，高風險等特點，金融機構應打造出一款適合自身發展且對中小企業行之有效的貸款管理機制，同時要根據不同環境、政策不斷完善機制，提供給中小企業良好的融資環境，以滿足其資金需求的長期發展。

2.鼓勵發展中小企業金融機構。要積極建立小金融機構來專門為中小企業提供服務，并與中小企業建立信任關系，保持緊密的長期聯系，幫助其向小而專、小而優、小而特的方向發展。

（四）為中小企業融資的信用擔保體系要加快建立和完善

我國中小企業信用擔保體系依據我國的真實情形，應該是以政府擔保為主，并存其他擔保形式。可以采取共同結合的由企業作為主體、政府作為引導、金融機構作為后援的擔保機構，為企業融資做擔保，同時制定擔保基金，可大大降低融資的難度。同時政府可以引導中介機構利用專業科學的方法為企業的企業經濟和法人代表建立檔案，在融資時提供信用擔保依據。并且在規范信用擔保程序上要制定相關法律法規，建立健全適應市場經濟要求的中小企業信用擔保體制，降低銀行的貸款風險。

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