余額寶對居民理財行為的影響分析

楊利仙，陳 靜，滿 慧，蔣 鈺，宋勤慧樂

（揚州大學商學院，江蘇揚州 225100）

一、引言

近年來，隨著以云計算、大數據、社交網絡等為代表的新一代互聯網信息技術的快速發展，互聯網企業靠其多年累積的海量用戶活動記錄數據，不再局限于傳統的互聯網經濟業務，并逐步向金融業務滲透，構建出以互聯網為交易渠道的互聯網金融模式。隨著金融工具不斷地推陳出新，互聯網金融產品也層出不窮，例如，余額寶、活期寶、定期寶。互聯網金融開始逐步打破傳統商業銀行在金融業務等多方面的壟斷。2013年6月，新一代貨幣基金的領銜代表余額寶橫空出世，它的出現不僅撼動了基金公司的競爭格局，更讓天弘基金取代華夏基金成為我國管理規模最大的基金公司，激起了金融機構的恐慌與熱烈反響。

余額寶是由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務，相當于“支付寶+貨幣基金”的組合營銷的產物。通過余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，而且隨時消費支付和轉出，低門檻的同時還具有高收益，同時余額寶內的資金還可以隨時用于網購付款、支付寶轉賬等功能。這表明余額寶中的資金一方面在時刻保持增值，另一方面能隨時用于消費。同時，與支付寶合作的天弘貨幣基金，支持T+0實時贖回，轉入余額寶的資金也可轉至支付寶，實時到賬無需手續費。余額寶所體現的就是平民理財，方便快捷。

在中國經濟快速發展的今天，國家的每個城市都是不可分割的一部分，在不同程度貢獻著自己的一份力量。揚州，這座具有2490多年歷史的文化古城，作為典型的中國城市，既蘊育了深厚的文化內涵，又不斷發展經濟，所以此次調查目的在于通過對揚州古城金融工具的革新來反映整體的金融工具創新情況。但是揚州作為文化古城，居民投資思想比較保守，而且揚州的經濟發展比其他一些一線城市相對落后，這也造成了這次研究的局限性。

二、調查對象、問卷設計與調查方法

（一）調查對象

本次調查以揚州市為調查對象。揚州地處江蘇省中部，現轄有江都區、廣陵區、邗江區、寶應縣、高郵市、儀征市等3區1縣2縣級市。

（二）問卷設計

此次調查問卷發放數量為1 200份，其中有效問卷1 081份。問卷發放地點主要集中在超市、電影院、商場、居民住宅等，考慮到這些地方人群集中，較為容易開展問卷發放與填寫活動，而且這些地方有各個年齡段和不同職業的人，滿足隨機抽樣的要求。2013揚州市統計局初步核算，全市實現地區生產總值3 252.01億元，按可比價計算，比上年增長12%，連續十一年保持兩位數增長。其中，第一產業增加值224.47億元，增長4.6%；第二產業增加值1 693.7億元，增長12.3%；第三產業增加值1333.84億元，增長12.7%。人均地區生產總值72 774元，增長11.9%，按美元匯率折算，達到11 751美元。產業結構不斷優化，三次產業結構由上年的 7.0：53.0：40.0調整為 6.9：52.1：41.0。由此可見，揚州市經濟持續發展，而揚州市居民的生活質量隨著經濟發展也得到了提高，生活水平不斷提高之后，理財也成為了居民生活的重要部分。因此，我們調查揚州這個城市，通過余額寶對揚州居民的理財行為的變化來研究整個金融體系創新的情況和發展方向。

（三）調查方法

1.問卷調查法

此次調查我們主要還是采用問卷調查法，對揚州市居民采用抽樣調查，以大多數居民的看法代表揚州居民的總體觀點。由于問卷是自填式，在問卷填寫過程中，對遇到填寫困難的對象時，由調查員逐條詢問并記錄。通過問卷調查獲得原始資料，并由調查人員交叉核對后，對數據進行整理，輸入計算機，運用“調查圈”軟件進行數據錄入及分析，從而了解到揚州居民對余額寶的看法以及余額寶對居民儲蓄的影響。鑒于本調查在樣本選取中采用了非概率抽樣的方法，因此，調查結果可能不具有普遍適用性，但對研究同類問題仍有一定的借鑒意義。

2.定性分析法和定量分析法相結合

對問卷調查法獲得的相關數據及資料進行具體分析。客觀地分析揚州居民對余額寶的了解和使用情況，由此總結出余額寶對揚州居民儲蓄的影響情況。運用歸納、分析等方法，對獲得的各種資料進行思維加工，解釋內在規律。

3.網絡調查法

在互聯網上收集、記錄、整理、分析關于余額寶的相關資料文獻，通過互聯網上有關余額寶最新動態、風險、用戶反饋等情況，從而可以客觀、高效的獲取信息。查找有關余額寶對金融行業帶來影響的相關文獻進行參考，提高報告的參考價值。

4.個案研究法

對專業老師、金融學專家、銀行業人士、身邊同學以及一部分居民進行訪談，對實踐內容有了更深層次的認識。

三、調查結果與分析

（一）余額寶用戶的類型

調查結果表明參與調查人員的男女分別占44.6%和55.4%。其中55.1%的人年齡在20歲到30歲之間，在30歲到40歲之間的被調查者占總數的19.6%，13.1%的被調查者年齡在40歲以上，其余小部分比例為20歲以下。由此可以看出我們的調查對象中年輕人群居多，被調查人群的職業以學生和普通職員為主。其中個體戶、職員以及學生的占85%，剩余15%為下崗人員或者其他職業者。被調查人群的月收入大多集中在5 000元以下，收入5 000元以上的僅占15.8%，屬于少數人群，由此可知我們的調查對象主要為普通收入群體。

（二）余額寶的知名度有待提升

調查結果顯示，有24.1%的人不知道余額寶，這些被調查人員會連續問我們同樣一個問題“余額寶是什么”，所以在此番調查中我們了解到即使余額寶上市已有一年，但依舊會有一定數量的人并不了解余額寶的實質以及它的存在意義。被調查者中有40%的人知道余額寶，但沒有使用過，通過此次調查我們也幫助余額寶進行了一定程度的宣傳普及。在被調查人群中，存款以1 000元以內者居多，占34.5%；存款1 000至5 000元之間的用戶占32.3%；存款在50 000元以上者只占3.6%，整體來說余額寶用戶大多還是較為理性的投資者。

四、結語

通過上述調查結果,我們得出了以下結論：

（一）余額寶的出現促進了金融工具創新，為民眾帶來了更多金融工具的選擇

顯然余額寶的出現是金融工具創新的一個很好的例子，它不僅完善了金融市場的類型，更推進了國家金融工具的創新，更進一步完善金融市場的經濟體制。就同行業機構而言，它們作為社會經濟活動的參與者，可以看成是“理性經濟人”，會有越來越多的同行業金融機構模仿這種余額寶模式以期獲取更多的利潤。事實也確實如此，目前已經有許多基金公司聯合網上金融平臺推出類余額寶產品。因此，通過“經濟人”假說也能夠預見會有更多的類似余額寶的網上金融產品出現。余額寶的出現之所以能夠引起這樣的轟動，也從另一個側面說明能讓民眾的閑置資金的效用最大化的金融工具并不多。

（二）余額寶需加強自身宣傳力度，民眾需要提高理財創新意識

我們發現揚州居民對余額寶具有一定程度的認知，通過對揚州居民的調查可以分析出余額寶目前現狀，即很多人不了解甚至不知道余額寶，余額寶的宣傳力度有限，因此，我們小組認為余額寶應增強宣傳力度來吸引投資的人群。余額寶作為金融工具創新的產物，它有著不可剝奪的優勢，門檻低、收益高、方便快捷、平民理財等特色，我們認為這些都是余額寶吸引人們眼球的亮點。一個金融產品渴求長期發展需要的是用戶的長期支持，并且有更多新的顧客愿意來嘗試，這樣才能保證產品的不斷創新與發展。余額寶的出現雖然對金融界帶來了很大的影響，但是還是有很多人不了解甚至不知道余額寶，雖然趨利是人的本能，但是許多人對新事物存在著抗拒心理，不愿意去了解和接觸，寧愿墨守成規，也不愿意去思考去改變。正是在這個時候，需要向他們宣傳并且引導他們使用。

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