關(guān)于提升企業(yè)財務(wù)核心能力的探討

劉 剛

（黑龍江工業(yè)學(xué)院財務(wù)處，黑龍江雞西 158100）

隨著信息技術(shù)，尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，企業(yè)的組織形態(tài)及運(yùn)營模式發(fā)生著重大的變化，企業(yè)的競爭正日益從企業(yè)外部產(chǎn)品和市場的競爭走向企業(yè)內(nèi)部資源、知識和能力的競爭、企業(yè)核心能力理論的興起順應(yīng)了這一變化的趨勢。

一、財務(wù)能力及其表現(xiàn)

財務(wù)能力是指企業(yè)獲取、優(yōu)化配置各種財務(wù)資源，使企業(yè)形成并保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢，獲得穩(wěn)定超額收益的能力。它包括三個方面：財務(wù)表現(xiàn)能力、財務(wù)活動能力和財務(wù)管理能力。

（一）財務(wù)表現(xiàn)能力

財務(wù)表現(xiàn)能力包括盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力與社會貢獻(xiàn)能力等多個方面。財務(wù)表現(xiàn)能力信息主要體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)資源、財務(wù)狀況及其變動方面。這些信息集中體現(xiàn)在以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及其附注以及相關(guān)補(bǔ)充信息上。

（二）財務(wù)活動能力

財務(wù)活動能力包括企業(yè)籌資能力、投資能力、資金運(yùn)用能力和分配能力等，其核心體現(xiàn)了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

（三）財務(wù)管理能力

財務(wù)管理能力包括組織的財務(wù)決策能力、控制能力、協(xié)調(diào)能力和創(chuàng)新能力等，其核心體現(xiàn)了企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力。

二、財務(wù)核心能力及其特征

財務(wù)活動能力與財務(wù)管理能力最終將反映在企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)能力上。企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，可持續(xù)發(fā)展能力推動可持續(xù)盈利能力，這三種財務(wù)能力相互結(jié)合、相互促進(jìn)，形成企業(yè)財務(wù)核心能力，即企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力。企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力是盈利能力與成長能力的復(fù)合，其基礎(chǔ)是盈利，目的是成長，關(guān)鍵是可持續(xù)，三者缺一不可。

（一）價值性特征

企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力的高低，即企業(yè)財務(wù)核心能力的大小，最終都將體現(xiàn)在企業(yè)的價值上。企業(yè)價值本質(zhì)上是由其未來預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值決定的，是企業(yè)運(yùn)行效率的綜合反映或體現(xiàn)，是企業(yè)適應(yīng)市場環(huán)境、盈利能力和競爭優(yōu)勢持續(xù)時間的綜合表現(xiàn)，它不但度量了企業(yè)已有資產(chǎn)的盈利能力，還體現(xiàn)了企業(yè)對經(jīng)營環(huán)境的戰(zhàn)略適應(yīng)能力。

（二）動態(tài)性特征

財務(wù)核心能力是企業(yè)在長期實踐中積累起來的，它需要不斷地創(chuàng)新、發(fā)展和鞏固，這樣才能保持其可持續(xù)的優(yōu)勢。如果競爭對手普遍掌握類似的財務(wù)核心能力，那么，在某階段形成的財務(wù)核心能力就會貶值或淘汰。因此，財務(wù)核心能力需要鞏固、發(fā)展和創(chuàng)新。

（三）漸進(jìn)性特征

一些非關(guān)鍵技術(shù)在市場上是可以買到的，而企業(yè)財務(wù)核心能力是無法用錢買到的，也不可能在短時間內(nèi)就會形成，而是經(jīng)過長時間知識、技術(shù)和人才積累逐漸形成的，許多企業(yè)成功的經(jīng)驗表明，核心競爭能力的形成需要十年左右，甚至更長時間。

三、財務(wù)風(fēng)險控制對企業(yè)財務(wù)核心能力提升的意義

（一）財務(wù)風(fēng)險及其危害

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)管理活動中，客觀存在的各種難以預(yù)料或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益和預(yù)期的財務(wù)收益相背離，因而有蒙受損失的機(jī)會或可能性。主要包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。

1.籌資風(fēng)險及危害。籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)為兩個方面：一是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營帶來的風(fēng)險；二是由于利率、匯率的大幅度變動，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，從而影響了企業(yè)預(yù)期的財務(wù)收益。

2.投資風(fēng)險及危害。主要指在長期投資中，由于投資額、投資回收率、投資項目的使用期限大幅度變動，使投資報酬達(dá)不到預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險。

3.收益分配風(fēng)險及危害。由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)過程產(chǎn)生不利影響。大幅度提高職工工資獎金，給投資者分配過多利潤，使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)成本和資金成本，并由此無法保證在預(yù)計的經(jīng)營期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

（二）財務(wù)風(fēng)險控制對企業(yè)財務(wù)核心能力提升的意義

1.財務(wù)風(fēng)險控制是對原有企業(yè)財務(wù)核心能力的再造。傳統(tǒng)的對財務(wù)核心能力的要求主要集中體現(xiàn)在財務(wù)決策、組織、控制和協(xié)調(diào)等能力方面，一個企業(yè)如果具備優(yōu)于競爭對手的上述能力，就意味著它擁有能給企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢的財務(wù)核心能力，為企業(yè)帶來差異財務(wù)效益。但隨著企業(yè)環(huán)境的不確定性因素的增加及競爭的加劇，客觀上要求企業(yè)具備較強(qiáng)的識別、預(yù)知和處理風(fēng)險的能力。因此，財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和控制就顯得尤為重要。

2.對財務(wù)風(fēng)險的控制能夠促使財務(wù)管理者更新觀念。財務(wù)管理觀念是指導(dǎo)財務(wù)管理實踐的價值觀，是思考財務(wù)管理問題的出發(fā)點。面對變換不定的理財環(huán)境，傳統(tǒng)的財務(wù)管理思想顯然已經(jīng)不能滿足需要，那種漠視風(fēng)險的想法和做法，只會使企業(yè)陷入更為復(fù)雜的風(fēng)險境地，必將難以在激烈的競爭中贏得一席之地。因此，財務(wù)管理者必須更新財務(wù)管理觀念，樹立風(fēng)險防范意識，從思想到行為上對風(fēng)險有個客觀、正確的認(rèn)識和對待。充分認(rèn)識到風(fēng)險與機(jī)會并存、風(fēng)險與收益并存這樣一種特殊的內(nèi)在邏輯關(guān)系。唯有此，才能夠保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從而提升企業(yè)的財務(wù)核心能力。

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[3]王 展.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別和防范[J].交通財會，2006(6).