證券投資顧問的利益沖突與信息隔離

何昕彤

(四川農業大學，四川　成都　611130)

證券投資顧問的利益沖突與信息隔離

何昕彤

(四川農業大學，四川成都611130)

摘要：證券投資顧問的內部結構和外部結構對于各方面的利益沖突有著直接的影響。利益沖突類型有：公司和顧客之間，顧客和顧客之間，顧客與非顧客之間的沖突。想要更好的避免或管理這些利益沖突可以利用信息隔離的方法來安排證券公司投行業務、資產管理業務和顧客的業務。但是如果是對于經濟和顧客之間業務，顧客和顧客之間，顧客和公眾的利益沖突，就要使用其他的機制進行，比如，針對投資顧問主題和業務的信息披露，投資顧問向外的咨詢業務進行控制，有嚴格的管理制度和懲罰制度。本文主要對證券投資顧問的利益沖突現狀和信息隔離的對策做出補充。

關鍵詞：證券顧問；利益沖突；信息隔離

1.投資顧問的業務方式

按照《證券投資顧問業務暫行規定》、《研究報告發布暫行規定》中的內容，可以分為前臺、中臺、后臺的三種分工工作。其中后臺主要是研究的部門，由進行證券分析的分析師組成的；中臺是由投資顧問構成，主要負責投資的報告和對投資的意見，中臺也是投資風險和合格控制的關鍵。前臺也是指投資顧問，前臺的投資顧問主要是對投資報告、意見的傳播和不同顧客新的和投資目標的采集工作。國外的投資顧問已經有了專門理財的服務，和國外相比，目前我國的投資顧問還是有一定差距，只是進行專門的顧問工作。……