商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)與理財(cái)行為矛盾分析

【摘 要】就我國目前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)而言，其主要包括儲(chǔ)蓄、信托以及委托代理三種，而就銀監(jiān)會(huì)所定義的理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)僅為委托代理一種，因此商業(yè)銀行在其理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)具有拓展性，而本文在分析理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)的基礎(chǔ)上，對商業(yè)銀行對客戶的理財(cái)行為的矛盾性進(jìn)行分析，希望本文的分析能夠?qū)ν芯哂薪梃b意義。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)；理財(cái)行為；矛盾

就商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)而言，其不僅具有銀監(jiān)會(huì)所定義的委托代理一種，其還包括儲(chǔ)蓄和信托這兩種性質(zhì)。由于商業(yè)銀行具有新興存款業(yè)務(wù)以及新興的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，因此商業(yè)銀行具有不同種類的理財(cái)產(chǎn)品，而這就形成了使得商業(yè)銀行與客戶之間具有不同的關(guān)系。也就是說，商業(yè)銀行理財(cái)行為與客戶之間存在一定的矛盾關(guān)系，兩者之間的地位處于不平等狀態(tài)，本文就對商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)與理財(cái)行為矛盾進(jìn)行分析，得出造成矛盾關(guān)系出現(xiàn)的原因。

1.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)分析

1.1商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的儲(chǔ)蓄性質(zhì)

就我國商業(yè)銀行的人民幣理財(cái)?shù)默F(xiàn)行行為而言，商業(yè)銀行主要是在接受客戶的委托以及授權(quán)的基礎(chǔ)上，按照客戶的要求對客戶所要進(jìn)行的投資計(jì)劃以及各種資產(chǎn)的管理進(jìn)行一系列的業(yè)務(wù)活動(dòng)，而這一活動(dòng)的開展主要是以資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，主要是將資金投放于市場中，以理財(cái)產(chǎn)品的形式在資金市場上進(jìn)行發(fā)放，最終達(dá)到融資的地步。商業(yè)銀行在獲取相應(yīng)的融資之后，會(huì)將其中相應(yīng)的費(fèi)用扣除，在保障存款利率高于價(jià)格或者是基礎(chǔ)資產(chǎn)原價(jià)格低于價(jià)格時(shí)進(jìn)行拆分，再將所拆分的價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)手，最后將本金以及受益歸還投資者，這樣就會(huì)使得投資者獲取較高的利潤。

一般而言，例如上述這種的投資產(chǎn)品就是委托理財(cái)產(chǎn)品，但是就實(shí)際意義上而言，這種理財(cái)產(chǎn)品的收益主要是按照產(chǎn)品發(fā)售過程中所公布的收益率作為支付的手段，這對于投資者來說并沒有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，投資者在一定的時(shí)期就會(huì)獲得一定的利潤，在這一意義上來說，其與儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品并沒有本質(zhì)區(qū)別，甚至兩者在本質(zhì)上還具有一定的相同點(diǎn)。這樣的理財(cái)產(chǎn)品對于商業(yè)銀行來說是一種高吸攬儲(chǔ)競爭手段，商業(yè)銀行可以在其中變相的收到高額的利潤。

我國商業(yè)銀行目前所發(fā)行的固定收益理財(cái)產(chǎn)品，并非屬于“委托代理”的性質(zhì)，而是具有以下性質(zhì)：

（1）在銀行經(jīng)營行為的性質(zhì)上，是銀行為爭奪儲(chǔ)蓄存款市場份額而對客戶進(jìn)行的“高息攬存”的讓利行為；（2）在商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)上，這類理財(cái)產(chǎn)品仍屬于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，而非中間業(yè)務(wù)；（3）在銀行與客戶法律關(guān)系的性質(zhì)上，雙方仍屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系而非委托理財(cái)?shù)奈写黻P(guān)系。

1.2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的信托性質(zhì)

就我國目前的金融市場的運(yùn)作來看，其中所具有的信托業(yè)務(wù)、委托業(yè)務(wù)以及各種類型的資產(chǎn)委托理財(cái)業(yè)務(wù)在本質(zhì)上都有一定的共通點(diǎn)，每種業(yè)務(wù)的個(gè)性也不是十分明顯，因此，很難對各種類型的業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的區(qū)分。但是就各種委托理財(cái)服務(wù)來說，雖然各種委托理財(cái)業(yè)務(wù)的形式多有不同，但是就以財(cái)產(chǎn)關(guān)系的法律性質(zhì)而言，這些業(yè)務(wù)形式也均屬于信托業(yè)務(wù)形式。所謂的信托就是委托人按照自己的意愿，與受委托人之間形成一定的委托契約關(guān)系，這樣的委托理財(cái)業(yè)務(wù)在行為上也就屬于信托行為。而這種信托關(guān)系，不會(huì)受到受委托人各種因素的影響，而在不同的金融部門信托關(guān)系的形式也會(huì)有所不同，這主要是由于金融部門性質(zhì)以及發(fā)展方向的不同所決定的，而這一現(xiàn)象，也是各種金融部門所推出的委托理財(cái)業(yè)務(wù)之間存在不同的最主要原因。

因此，銀行、證券、信托、基金、保險(xiǎn)各類金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)質(zhì)均基于信托原理所形成的信托法律關(guān)系。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)既有委托代理業(yè)務(wù)的性質(zhì)，也具有信托業(yè)務(wù)性質(zhì)，而不僅僅是委托代理關(guān)系。

然而，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)性質(zhì)的多樣化必然體現(xiàn)為銀行經(jīng)營理財(cái)業(yè)務(wù)目標(biāo)的多元化；而銀行理財(cái)目標(biāo)的不同則會(huì)帶來銀行理財(cái)行為的矛盾現(xiàn)象，這種矛盾可能導(dǎo)致雙方收益與風(fēng)險(xiǎn)博弈的不同格局。

2.商業(yè)銀行理財(cái)行為矛盾分析

2.1保證收益理財(cái)產(chǎn)品中的銀行行為

我國的商業(yè)銀行一般會(huì)按照與客戶所約定好的條件相客戶支付一定的收益，這種收益較為固定，用戶不需要承擔(dān)投資的任何風(fēng)險(xiǎn)，一切的投資風(fēng)險(xiǎn)都由商業(yè)銀行所承擔(dān)，而有的商業(yè)銀行也會(huì)按照與客戶約定的條件，為客戶支付最低的收益，銀行負(fù)責(zé)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，這樣的行為能夠有效的保證收益理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品。

一般而言，商業(yè)銀行會(huì)在相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品并沒有正式發(fā)售之前，會(huì)在市場上先進(jìn)行理財(cái)資產(chǎn)的持有，根據(jù)所持有的資產(chǎn)，在資產(chǎn)期限范圍之內(nèi)以及對預(yù)期收益進(jìn)行有效評估的基礎(chǔ)上，確定所發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的期限和預(yù)期收益率，最后再向客戶募集理財(cái)資金，向客戶出售理財(cái)產(chǎn)品。然后銀行將所籌集的理財(cái)資金用于購買自己持有的債券、票據(jù)或從銀行間債券市場、央行公開市場買入原定的債券或票據(jù)，以鎖定理財(cái)產(chǎn)品的期限和收益率。理財(cái)產(chǎn)品到期前，銀行可將這些債券和票據(jù)兌付或賣出，以實(shí)現(xiàn)收益并收回資金。在這一模式下，銀行將原本屬于自己的利差收益讓利于客戶，并承擔(dān)市場資金利率下降的風(fēng)險(xiǎn)；而客戶即有高于一般存款的收益，又幾乎不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

2.2非保證收益理財(cái)產(chǎn)品中的銀行行為

商業(yè)銀行非保證收益理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上可分為兩類：保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品是商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品。非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。

3.結(jié)語

綜上所述，商業(yè)銀行的產(chǎn)品性質(zhì)具有拓展性，而商業(yè)銀行理財(cái)行為與客戶之間具有一定的矛盾關(guān)系，之所以會(huì)出現(xiàn)這樣一種關(guān)系形式，主要是由商業(yè)銀行在國內(nèi)外各種金融領(lǐng)域中，為了應(yīng)對激烈的市場競爭所做出的一種選擇和反映。而這種行為方式也使得其在進(jìn)行理財(cái)市場的開闊時(shí)，具有二重性，也就是說，所要達(dá)到的最終目的不同，其行為也將有所不同，而行為模式的不同也會(huì)使得面臨的問題也不同，只有理清理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)與理財(cái)行為矛盾關(guān)系，才能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而推動(dòng)商業(yè)銀行的發(fā)展。

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