我國跨境資金流動監測問題探討

文/劉紀 王熙凱 王秋詩 編輯/丁小珊

我國跨境資金流動監測問題探討

文/劉紀 王熙凱 王秋詩 編輯/丁小珊

當前，全球經濟出現復蘇跡象，國際金融市場信心顯著回升，全球主要央行都在實行寬松貨幣政策。在此背景下，中國將面臨越來越大的資金流入壓力。這不僅會增大人民幣升值壓力，也將在很大程度上影響貨幣流動性的寬裕程度，進而影響國內的資產價格。因此，如何有效監管跨境資金流動、防范國際金融風險，已成為當下我國外匯管理面臨的重要問題。

現存問題

第一，跨境資金流動監測系統存在問題。一是對系統性風險的監測和預警能力不足，特別是對系統的橫向監測，無法全程跟蹤涉匯主體的整體情況，從而降低了及時發現問題的可能性。二是跨境資金流動監測指標體系設計尚不完善，系統監測指標的設計仍然局限于對縱向比例的監測，而對跨境資金的橫向比例以及真實性等方面，沒有設計相應的風險預警監測指標。三是對跨境資金流動的真實性監測乏力，監測工作只停留在規范性、及時性等較淺的層面上，而對其真實性的監測效率較低。四是監測體系的預警分析沒有形成一整套固定、嚴密的模式，監管部門只能被動地制定應對政策，導致產生事前難以準確預警危機的到來、事后無法及時制定應對政策的問題。五是尚未建立對跨境資金流動數據進行采集、統計、加工的科學監測預警體系。監測分析海量的跨境資金流動信息，需要借助云計算的科技手段和數據加工模式。然而，目前外匯局尚缺乏有效的模型工具，難以對跨境資金流動的規模、動向及趨勢進行研判，導致系統的監測和預警功能不足。

第二，跨境資金流動監測技術手段有待改進。目前系統支持仍然無法滿足防范跨境資金流動風險的要求，主要表現在以下幾個方面。一是系統數據有待充實。目前各系統僅能滿足國際收支統計與日常業務監管的需要，尚未建立可以為跨境資金一體化監管提供全方位數據的系統，因而影響了監管成效。二是系統監測預警指標體系不健全，部分預警指標設置不合理。三是各系統相對獨立，數據規范和標準不一致，導致信息共享和系統整合的難度加大。

第三，跨境資金流動監測部門合作不夠緊密。當前，大量的跨境資金流動信息分散在海關、公安、外匯局等不同涉外經濟管理部門之間。由于各部門各自為政，所以跨部門之間獲取管理信息的難度大、成本高、時滯長，數據信息、監測及預警情況因此無法有效共享以供管理部門綜合利用，因而難以形成監管與監測合力，影響了跨境資金流動監測分析的管理效率和工作質量。

第四，跨境資金真實性審核難以落實。目前，在企業和個人的外匯收支業務中，只有少數行政許可項目和特殊業務要事先到外匯管理部門申請核準或審批，其余均在銀行辦理，由銀行履行真實性審核職能。因此，外匯指定銀行對政策的理解和執行的程度將直接影響到政策的傳導和實施效果。而商業銀行作為市場經營主體，以盈利為其主要目的，這與外匯管理要確保外匯收支活動基于真實的貿易投資背景，防范異常跨境資金流出入和促進國際收支平衡的目的并不完全相容，因而導致目前真實性審核工作難以落實。

完善監測

第一，完善監測系統并增加預警功能。管理部門利用監測系統工作的目標是按照科學邏輯，實現對信息的全方位采集和多維儲存，為下一步分析和預警提供最及時的資料。因而監測系統在架構設計上要保證采集到的數據之間具有嚴密的邏輯關系，便于互相印證核對；同時應便于監測跨境資金異常流動對實體經濟可能造成的沖擊，能夠通過對風險因素的變動趨勢進行跟蹤，評價各種風險狀態，識別跨境資金流動是否正常，并向系統發出預警信號，從而提前采取防控對策。

第二，改進技術手段并構建全新的跨境資金監測平臺。外匯管理部門應梳理、檢驗現有外匯業務系統所搜集的數據之間的關系，并基于此建立一套具有數據查詢、分析、預警功能的跨境資金流動監測分析系統；同時，增強現有各類外匯信息系統、人民銀行相關系統有關數據的互聯互通和采集功能，促進各級數據的采集工作流程化、標準化，以有效解決各系統相互獨立、數據分散、數據差異較大的問題，提高外匯信息系統綜合利用水平，滿足跨境資金流動監測工作的需要；此外，應建立針對涉匯主體的全口徑監測預警體系，應根據結算方式、國際收支交易編碼等指標的特征，對涉匯主體的數據信息進行分類，根據企業、地區特點及形勢變化，科學合理地設定個體和總量的預警指標及臨界值，以利于監管部門通盤掌握各類外匯資金流出入的渠道、規模、時間分布變化等特征，有效防范外匯異常流出入風險。

第三，加強、完善跨境資金流動監測部門的合作機制。首先，基于對跨境資金流動進行監測預警是一項復雜的系統工程，單靠外匯局一個部門難以保證整個機制的順暢運行，需要各個部門相互配合，應建立起相關部門共同參與的組織網絡體系。其次，管理部門應制定跨境資金流動監測的應急預案，以便在監測系統出現故障的情況下，保持監測的連續性與實效性。此外，外匯管理部門還應通過構建科學、合理的數據收集、監測、分析、預警和外匯案件查處、反饋體系，實現本外幣統一監管，及時發現跨境資金異常流動的動向和線索，加大核查和案件查處力度，有效防范與監測跨境資金的異常流動。

第四，實現關口前移，以增強銀行跨境資金流動監測的執行力。管理部門要進一步完善考察銀行執行外匯政策情況的考核辦法，通過規范有序的檢查考核、科學合理的獎懲措施，督促銀行依法履行跨境收支真實性和合規性監管職責，從而充分發揮外匯指定銀行在外匯管理中的重要作用。此外，外匯管理部門還應定期或不定期地開展外匯檢查，對銀行的違規行為依法給予處罰，從而加大銀行的違規成本，促使其認真履行監管職責。

未來，我國跨境資金流動監測應該實現宏觀與微觀審慎相結合的目標。在微觀層面，要確保每筆業務、每個主體的真實、準確，并將風險鎖定在可控范圍內；在宏觀層面，應評估系統性風險，挑選并創建宏觀審慎工具箱并校準宏觀審慎工具，消除監管數據和信息的缺口，以確保我國跨境資金在合理、可控范圍內有序流動。

作者單位：外匯局鞍山市中心支局