小微企業(yè)的融資創(chuàng)新研究

韓 芳/安徽財貿(mào)職業(yè)學(xué)院

小微企業(yè)的融資創(chuàng)新研究

韓 芳/安徽財貿(mào)職業(yè)學(xué)院

我國小微企業(yè)數(shù)量眾多且對經(jīng)濟作出世大貢獻(xiàn)，但是融資難一直困擾著其發(fā)展，本文從小微企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，從自身分析了融資難的原因，提出相應(yīng)解決措施，拓展了小微企業(yè)的融資渠道。

小微企業(yè)；融資；互聯(lián)網(wǎng)金融

小微企業(yè)規(guī)模較小，數(shù)量巨大，如今已經(jīng)成為國民經(jīng)濟中的重要產(chǎn)業(yè)支柱，對我國經(jīng)濟發(fā)展作出重大貢獻(xiàn)。而我國小微企業(yè)的生存周期普遍較短，生存困難，競爭力較差，其中缺乏資金、融資困難成為制約自身發(fā)展的首要難題，也成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一個難題。因此，研究如何解決小微企業(yè)的融資難題至關(guān)重要。

一、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

（一）融資渠道單一

現(xiàn)階段，小微企業(yè)在融資結(jié)構(gòu)中主要還是利用內(nèi)源融資為主，在創(chuàng)業(yè)初期的資金一般是來源于創(chuàng)業(yè)家的自有資金，隨著企業(yè)的逐步發(fā)展壯大，內(nèi)部積累進入企業(yè)是小微企業(yè)籌措資金的主要來源，商業(yè)銀行作為最主要的間接融資渠道，但是由于商業(yè)銀行惜貸或懼貸，小微企業(yè)難以獲得商業(yè)銀行的貸款支持。由于目前國內(nèi)企業(yè)股票與債券發(fā)行的條件較高，小微企業(yè)上市融資是可望而不可及的。由于民間借貸利息較高，給融資企業(yè)帶來巨大財務(wù)壓力，且金融監(jiān)管力度薄弱，使民間信貸不能滿足小微企業(yè)融資需求。

（二）融資成本高

從狹義的角度看，融資成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價，包括支付給銀行的借款利息、手續(xù)費、擔(dān)保費用、抵押或質(zhì)押登記費用等。除此之外，還包括企業(yè)為實現(xiàn)融資所花費的招待成本和關(guān)系維護成本，由于信息不對稱，小微企業(yè)很難從銀行籌措到資金，即便籌到資金對小微企業(yè)來說成本也是個沉重的負(fù)擔(dān)。而小額貸款公司融資成本高達(dá)20％左右甚至更高，小微企業(yè)也只能對民間借貸望而卻步。

（三）融資風(fēng)險大

小微企業(yè)進行融資活動所產(chǎn)生的不確定性風(fēng)險，可能會造成企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險。小微企業(yè)規(guī)模小，在技術(shù)、人才、資金、經(jīng)營管理等方面還無法與大企業(yè)相競爭，技術(shù)創(chuàng)新面臨的風(fēng)險極大，破產(chǎn)率高，與上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商談判能力不強，在購買原材料時可能面臨上游供應(yīng)商要求支付部分定金或全部貨款的情況，而在銷售時，下游銷售商又要求采用賒銷或代銷，這樣資金就被大量占用，為了持續(xù)經(jīng)營小微企業(yè)只能四處借款，而下游經(jīng)銷商一旦發(fā)生財務(wù)困難，就會影響小微企業(yè)的償債能力，增加了融資風(fēng)險。如果這種風(fēng)險得不到有效控制，甚至?xí)蛊髽I(yè)倒閉，形成惡性循環(huán)。

二、小微企業(yè)融資難從自身原因分析

（一）小微企業(yè)規(guī)模小經(jīng)營風(fēng)險大

由于小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、資產(chǎn)規(guī)模小等原因，許多小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營場所大多選擇租用土地和房屋，缺乏不動產(chǎn)作抵押，調(diào)查顯示76.3％的小微企業(yè)為租用廠房，而企業(yè)自身擁有廠房的只占17.5％。因此缺少抵押物是小微企業(yè)融資難最根本的原因之一(數(shù)據(jù)來自《2013 小微企業(yè)融資發(fā)展報告-中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》)。部分小微企業(yè)可以用于抵押的資產(chǎn)數(shù)量有限，有效擔(dān)保不足；小微企業(yè)與銀行機構(gòu)之間信息不對稱，不了解當(dāng)前銀行業(yè)金融機構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策,決定了小微企業(yè)貸款的難度。

（二）小微企業(yè)信息透明度差,信用觀念薄弱

絕大多數(shù)小微企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范，賬目不清，信息不對稱程度高更影響到銀行對小微企業(yè)還款的信心。誠信是市場經(jīng)濟的基本信條，只有那些信譽度高的企業(yè)，才可能在金融市場與資本市場籌措到所需資金，然而小微企業(yè)大多數(shù)信用觀念差，信用等級低，部分企業(yè)的欺詐行為惡意騙取貸款、逃廢銀行債務(wù)等行為時有發(fā)生，也在一定程度上損害小微企業(yè)的整體形象，信用不足嚴(yán)重阻礙了小微企業(yè)的融資行為。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融文獻(xiàn)綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與銀行、基金兩個原本互不相干行業(yè)相互跨界和博弈，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托于大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具以及移動通信技術(shù)，廣泛介入金融行業(yè)所開展的各種業(yè)務(wù)。Allen(2008)強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融服務(wù)相融合的新興領(lǐng)域，不能被簡單理解為運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融，而應(yīng)看到互聯(lián)網(wǎng)精神在其中重要的支撐作用。郭喜才(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新的金融形式，有助于解決中小型科技企業(yè)的融資難題，通過眾籌和P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，中小型科技企業(yè)可以更加便捷高效地融入資金，更好地支撐實體經(jīng)濟的發(fā)展，實現(xiàn)我國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。互聯(lián)網(wǎng)金融下科技型小微企業(yè)的融資創(chuàng)新。許建文（2014）：中國互聯(lián)網(wǎng)金融尚處初級階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場空間也才剛剛被打開。中國互聯(lián)網(wǎng)金融的市場空間會比美國更廣闊，因為現(xiàn)行金融體制導(dǎo)致草根金融需求未得到充分滿足，會有更多的小微企業(yè)和個人需要互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

四、建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融融資的措施

（一）小微企業(yè)要加強自身建設(shè)，提高核心競爭力

小微企業(yè)首先要建設(shè)高效的企業(yè)管理團隊，提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，降低投資風(fēng)險，規(guī)范企業(yè)會計制度和財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平，充分運用現(xiàn)有的融資方式，自我約束，規(guī)范經(jīng)營和強化資本運作，尤其是建立和完善企業(yè)財務(wù)會計制度,同時加強在資本市場的融資能力，轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念，并設(shè)計好風(fēng)險投資的退出模式。

（二）加大政策扶持力度

政府應(yīng)采取積極舉措增強對小微企業(yè)支持和保護的觀念，廢除或修訂不適應(yīng)小微企業(yè)發(fā)展的各類規(guī)章和制度，保證與融資相關(guān)的政策與制度的公正與一致，并確保落到實處。政府可通過降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點、緩征或先征后返等方法來支持小微企業(yè)發(fā)展，以增強小微企業(yè)的生存能力。

（三）充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借“平臺+大數(shù)據(jù)分析”的優(yōu)勢有助于解決小微企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間信息不對稱和信用問題，提供更加針對小微企業(yè)發(fā)展特色的多樣化產(chǎn)品。相比與傳統(tǒng)的金融機構(gòu)或者是小貸公司，互聯(lián)網(wǎng)金融更加便捷、降低了交易成本，有效拓展了小微企業(yè)的融資渠道，更好地解決了小微企業(yè)融資難、融資貴的問題?，F(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融比較具有代表性的就是阿里金融了。自2010 年成立以來，基于阿里巴巴平臺14 年交易數(shù)據(jù)的累計，運用阿里云的數(shù)據(jù)處理功能，通過大數(shù)據(jù)的運算和信用風(fēng)險模型的設(shè)計，阿里金融成功打造了一個“量化放貸”的小微企業(yè)融資工廠，實現(xiàn)規(guī)?；耐瑫r還確保了低成本以及低風(fēng)險，更讓我們看到曙光的地方在于阿里金融互聯(lián)網(wǎng)金融： “大數(shù)據(jù)+平臺”模式的可復(fù)制性。事實上也是在阿里金融后，京東商城、蘇寧電器、騰訊等電商界的大佬紛紛跟進，甚至連建設(shè)銀行都搭建了自己的電商平臺“善融商務(wù)”，這些電商共同的特點就是有廣泛的客戶群體、信譽卓著的平臺以及海量的價值連城的數(shù)據(jù)。在阿里金融的引領(lǐng)下，更加多的電商的加入，更加多數(shù)據(jù)的挖掘必將可以改變小微企業(yè)融資難的問題。

[1]付彩芳.保定市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策[J].合作經(jīng)濟與科技,2013(20).

[2]王曉輝,汪榜江.“關(guān)系融資”視角下小微企業(yè)融資問題探析[J].商業(yè)會計,2014(9).

[3]王曉輝,汪榜江.“關(guān)系融資”視角下小微企業(yè)融資問題探析[J].商業(yè)會計,2014(9).

[4]安寶洋,An Baoyang.互聯(lián)網(wǎng)金融下科技型小微企業(yè)的融資創(chuàng)新[J].財經(jīng)科學(xué),2014(10).