動(dòng)態(tài)競合：互聯(lián)網(wǎng)金融的未來

高敏 王豫剛

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速滲透，中國金融業(yè)的格局正發(fā)生飛速變化，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年第三季度，中國移動(dòng)支付業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)12.84億筆，金額6.16萬億元，同比分別增長157.81%和112.70%。事實(shí)上，以支付寶為代表的移動(dòng)支付，已幾乎完美的替代傳統(tǒng)銀行卡及網(wǎng)銀業(yè)務(wù)?！皞€(gè)人資產(chǎn)管理+網(wǎng)購清單管理+理財(cái)服務(wù)”為一體的移動(dòng)電子錢包類產(chǎn)品似乎已經(jīng)成為大勢所趨。

與此同時(shí)，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的各種“寶”類貨幣基金平臺、票據(jù)信貸平臺、類資產(chǎn)證券化平臺乃至股權(quán)眾籌平臺如雨后春筍般浮現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年9月末，我國共有第三方支付機(jī)構(gòu)269家，前三季度共發(fā)生支付金額24.1萬億元;全國P2P（個(gè)人對個(gè)人）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺1400余家、融資余額超過1100億元，全國范圍內(nèi)活躍的股權(quán)眾籌平臺超過20余家。

而作為互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在形式的P2P借貸業(yè)務(wù)，從2011年開始在中國以每年3到5倍的速度在增長，互聯(lián)網(wǎng)金融正成為草根創(chuàng)業(yè)和巨頭逐鹿的新戰(zhàn)場。對此，高交會(huì)中國高新技術(shù)論壇專門設(shè)立了互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)環(huán)節(jié)進(jìn)行了探討。

“多、快、飽、空”

P2P借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融目前最主要的業(yè)務(wù)形式，也是大眾最熱門的參與品種之一。“目前，P2P行業(yè)主要表現(xiàn)出多、快、飽、空的特征?！秉c(diǎn)點(diǎn)理財(cái)CEO何玉成表示，“P2P增長速度快，數(shù)量多，將會(huì)突破1700家;業(yè)務(wù)競爭空前激烈，模式飽和;而‘空則是對P2P行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)還沒有制定發(fā)布出來?！?/p>

何玉成認(rèn)為，通過對比會(huì)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在中小微企業(yè)在銀行取得貸款的比例其實(shí)只有20%，絕大部分中小企業(yè)得不到銀行資金的支持，還需要通過民間信貸的方式去獲得，這反過來促進(jìn)了民間金融的繁榮，也帶來了P2P金融的繁榮。普通人投資的一般渠道不外乎兩個(gè)，一個(gè)是房市，一個(gè)是股市，而房市已經(jīng)到了頂峰期，股市風(fēng)險(xiǎn)也比較大，所以老百姓要找更安全、收益更高的投資渠道：截止今年9月份，余額寶客戶已達(dá)到1.49億人，資金規(guī)模達(dá)5300多億元左右，而全社會(huì)人民幣的存款約100萬億元，余額寶一家的規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)于存款總額的千分之五。所以P2P的發(fā)展空間很大。

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲入到了我們的日常生活中，匯元通董事長兼CEO瞿曉川認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)給這個(gè)世界帶來的最大變化就是碎片化，應(yīng)對碎片化的傳統(tǒng)思維是競爭思維，在競爭對手之前，利用金錢及時(shí)間的優(yōu)勢，完善及提高自身競爭優(yōu)勢，將碎片化的拼圖還原;對原有的監(jiān)管流程、操作流程不造成巨大沖擊，對高新技術(shù)的渴望不強(qiáng)。還有一種是競合思維，尋找合作伙伴，發(fā)揮自身優(yōu)勢，將碎片化的拼圖快速還原;以不變應(yīng)萬變的基礎(chǔ)是：以萬變應(yīng)一變。在動(dòng)態(tài)競合中應(yīng)對動(dòng)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代;深度思考合作為對方帶來的利益點(diǎn)，將雙方利益點(diǎn)設(shè)定為共同的出發(fā)點(diǎn)，尋找明確的切入點(diǎn)，三點(diǎn)相連構(gòu)成贏家曲線。

細(xì)分、專業(yè)、創(chuàng)新

P2P未來的發(fā)展趨勢如何？

何玉成認(rèn)為，P2P行業(yè)會(huì)保持平穩(wěn)增長，因?yàn)槭紫缺姸嘀行∥⑵髽I(yè)在經(jīng)營過程當(dāng)中，得不到銀行資金的支持，這是剛需;其次百姓手中余錢要找出路，也是剛需。兩種剛性需求都是資金需求方，這正是P2P企業(yè)的生存空間。另外P2P行業(yè)競爭越來越激烈，國企、銀行、上市公司都跨進(jìn)了P2P領(lǐng)域，對整個(gè)行業(yè)來說，是好事，也是壞事。好事就是讓百姓來有了更多的平臺選擇，壞事就是可能造成成本降低，回歸理性。但對于小的P2P公司來講，是一種危機(jī)，也是一種競爭，是不是說這個(gè)行業(yè)被大佬級別的全部吞并？雖然會(huì)有更多大佬級別的P2P出現(xiàn)，但是小的P2P行業(yè)還是有它的生存空間。

互聯(lián)網(wǎng)金融自身的改變，也將給社會(huì)生活帶來眾多變化。深圳市富通貸金融服務(wù)有限公司線上負(fù)責(zé)人王陶陶認(rèn)為主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，第一是財(cái)富的重新分配;第二是信用體系更加快速的完善;第三是逐漸覆蓋更多消費(fèi)行為。

“我個(gè)人覺得，在未來幾年，我們金融領(lǐng)域的某一環(huán)節(jié)上，個(gè)人的信用會(huì)代替金錢去形成購買力，甚至在更遙遠(yuǎn)的未來，可能個(gè)人征信體系包括信用報(bào)告會(huì)去替代現(xiàn)在的貨幣體系?！蓖跆仗毡硎?，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)呈指數(shù)級的增長，同時(shí)，隨著數(shù)字化技術(shù)和組合式創(chuàng)新的不斷介入，伴隨而生的競爭將會(huì)非常激烈。

他還認(rèn)為，市場定位細(xì)分也將是互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展特別明顯的趨勢之一，P2P業(yè)務(wù)在2015年一定會(huì)出現(xiàn)新的市場?？v向去看，P2P業(yè)務(wù)競爭太激烈，能否做大做強(qiáng)，非常不確定。但橫向的去看互聯(lián)網(wǎng)金融，在市場細(xì)分上還有很多事情去做，比如說可以做證券、做股權(quán)交易，還有中保等，不一定局限在債權(quán)這一焦點(diǎn)上。

風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管、信用

與金融相關(guān)的行業(yè)必定會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，P2P也不例外，為了更好地防范風(fēng)險(xiǎn)，何玉成介紹到點(diǎn)點(diǎn)理財(cái)創(chuàng)建的一種模式，第一，在內(nèi)部建立一個(gè)獨(dú)立的網(wǎng)貸評審團(tuán)，主要是結(jié)合公司內(nèi)部的一些公共人員和外部銀行的專家，網(wǎng)貸評審團(tuán)對內(nèi)部的項(xiàng)目進(jìn)行評選，第二，把這些項(xiàng)目延伸出去，這些工作都是由網(wǎng)貸評審團(tuán)來完成。

在線貸董事長何飛虹就P2P風(fēng)險(xiǎn)防控也提出了一些建議，他認(rèn)為，首先要建立實(shí)名制客戶體系;第二，融資者信息披露需及時(shí)，確保投資者能夠完整查看基本要求，并且投資雙方信息必須真實(shí)全面，雙面信息對稱，信息也應(yīng)真實(shí)的披露平臺的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn);第三，P2P平臺必須向出借人初始出借風(fēng)險(xiǎn);第四，必須在架構(gòu)的設(shè)置層面杜絕接觸用戶的資金，P2P要為每個(gè)人的資金或者第三方支付機(jī)構(gòu)提供自由支配的資金賬戶。而這個(gè)架構(gòu)必須理清借款者和租借者相關(guān)的責(zé)任和義務(wù)，符合現(xiàn)行的法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)相關(guān)、相互監(jiān)督的機(jī)制，并保持良好的擴(kuò)展性，中介者投資等全部流程都必須符合監(jiān)管方的要求。P2P借款人的借還款信息應(yīng)該納入系統(tǒng)，建立涵蓋P2P征信管理系統(tǒng)，通過數(shù)據(jù)報(bào)收和數(shù)據(jù)查詢，減少P2P平臺的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

陸金所副總經(jīng)理?xiàng)顣远瑒t指出，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要重視四種風(fēng)險(xiǎn)：防控網(wǎng)站用戶洗錢的風(fēng)險(xiǎn)、防范網(wǎng)站用戶信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)、防控客戶銀行資金被盜用的風(fēng)險(xiǎn)，防控網(wǎng)站用戶賬號被盜用的風(fēng)險(xiǎn)。

而就在11月26日，中國人民銀行副行長潘功勝發(fā)表講話，明確提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管五條框架思路，要堅(jiān)持監(jiān)管規(guī)則的公平性，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，防止監(jiān)管套利。同時(shí)，他還強(qiáng)調(diào)，社會(huì)上所宣揚(yáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)不利，將會(huì)顛覆現(xiàn)有金融業(yè)等問題，對這個(gè)行業(yè)的發(fā)展有害而無利?！拔覀円逍训卣J(rèn)識到，一個(gè)行業(yè)，一個(gè)企業(yè)，都是一樣。如果過度地自信和自滿，這可能是一種不成熟和不理性的表現(xiàn)，并且無益于它健康和可持續(xù)的發(fā)展。”