中國技術獲取型對外直接投資的政策體系研究

蔡冬青+戴竹青

摘要：在中國對外直接投資規模迅速擴張的今天，通過技術獲取型對外直接投資獲取國際先進技術應該成為技術獲取的重要手段。政府應首先明確技術獲取型對外直接投資的政策支持，在此基礎上合理選擇對外直接投資的產業梯隊， 并探索新的對外直接投資模式。

關鍵詞：技術獲取；對外直接投資；政策體系

中圖分類號：F276.7 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）11-0027-03

根據當前眾多學者的研究，對外直接投資應該成為我國企業接近獲取國際先進技術，拓展市場勢力的重要工具，然而我國企業當前對外直接投資的技術獲取動機并不強，技術獲取型對外直接投資在我國對外投資總體的比重較低，我國對外直接投資以市場獲取、資源獲取以及跨越貿易壁壘為主要目的，這在我國學術界得到了較為一致的認可，因此要充分利用對外直接投資的反向技術外溢以促進我國技術進步，首要問題就是明確我國對外投資活動的技術獲取動機，從政府、產業和企業三個層面強化技術獲取的對外直接投資目標。總體來講應該通過以下方面實現。

一、政府明確對技術獲取型的對外投資的政策支持

上個世紀90年代，我國政府對企業跨國投資的活動總體是采取限制的政策，一方面企業的對外直接投資活動需要經過嚴格的審批手續，另一方面，獲得資格開展跨國經營的企業也要接受非常嚴格的后續監管，這在很大程度上打消了企業“走出去”的積極性。直到2000年10月黨的十五屆五中全會，首次提出“走出去”戰略，隨后在2002年11月黨的十六大上明確提出“‘走出去戰略是對外開放新階段的重大舉措”，才為我國政府鼓勵企業對外直接投資拉開了序幕。2004年《國務院關于投資體制改革的決定》首次明確指出企業是對外投資的主體，政府不再對企業的對外投資活動進行干預。2004年10月國家發改委頒布《境外投資項目核準暫行管理辦法》，商務部也同時出臺《關于境外投資開辦企業核準事項的規定》，取代了原先的企業對外投資審批和執行規定。盡管隨后我國出臺了一系列的對外投資管理辦法，但總體的原則是對企業的對外投資活動在審核和監管給予便利，提高管理和監管效率，以及對企業的國際合作、跨國資源開采等方面給予資金資助、信貸支持以及稅收優惠（李平、徐登峰，2008），對技術獲取型的對外直接投資更缺乏明確的政策支持。

為了更好地獲取對外直接投資的反向技術外溢，使得我國有限的對外投資資源能夠更好的為我國的技術進步和經濟發展服務，應該盡快出臺系統的對外直接投資促進政策，以法律和國家戰略的形式對對外直接投資進行保護和促進，并將對技術獲取型對外直接投資的鼓勵明確到國家戰略中。具體包括。

（一）出臺全面的對外直接投資促進政策

對不同動機類型的對外直接投資采取差別政策。一般來說，我國已經具有比較優勢的產業走出去進行直接投資是企業獲利動機驅使的，不需要進行政策鼓勵；而技術獲取型對外直接投資則是逆比較優勢的策略性行為，只有少數具有長遠眼光的企業會主動采取，大部分企業的策略性行為需要外界的刺激，而有效的政策鼓勵是促使企業進行該種類型開展對外直接投資的有效外部力量。政策支持應當包括信貸支持、財政資助等。

（二）為技術獲取型對外直接投資營造良好的外部環境

一般來說，技術先進國在引進外資政策中都會限制外資接近本國的先進技術，這就需要我國政府在國際經濟關系中做好協調。通過與東道國的雙邊以及多變投資協議簽訂，為我國企業在東道國開展投資活動營造良好的外部環境。

（三）提供信息支持

通過政府駐外機構以及行業協會為企業對外直接投資。當前的技術進步日新月異，企業是否能夠有效通過對外投資接近和獲取國際先進技術非常重要的一環是對新技術的信息搜索，政府通過駐外機構以及行業協會為企業開展慣例性的技術信息搜索工作可以有效降低企業信息搜尋成本，提高技術獲取的效率。

（四）提供財政支持

為技術獲取型境外投資所生產產品的進口減免進口關稅。技術獲取型對外投資設立的境外企業所生產的產品進口到國內，可以促進國內技術進步，尤其是這些進口產品作為中間產品投入到國內生產時。對這些產品的進口減免關稅可以降低對外直接投資提高本企業乃至其他企業國內生產提高技術的成本。

二、合理選擇對外直接投資的產業梯隊

當前我國對外直接投資產業選擇中，商務服務業、金融業、批發零售業、交通運輸業以及制造業所占比重過大，而對我國具有較好連鎖效應（趙春明、何艷，2002）的科學研究、技術服務業以及信息傳輸、計算機服務和軟件業比重過低。以2010年為例，2010年我國逾九成的對外直接投資流向了商務服務業、金融業、批發零售業、交通運輸業以及制造業，而流向科學研究、技術服務業以及信息傳輸、計算機服務和軟件業的比重不足3%。可見我國對外直接投資盡管覆蓋產業較為廣泛，但行業集中度非常高，并沒有形成合理的產業梯隊。根據上表所列數據可以看出，當前我國對外直接投資產業選擇中具有較強連鎖效應的產業比重偏低，而缺少連鎖效應的初級產品產業比重偏高，因此我國應轉變產業選擇基準，通過合理選擇對外投資的產業梯度，實現對外直接投資對國內技術進步的有效促進。

（一）產業選擇基準由優勢發揮向優勢獲取轉變

我國制造業、科學研究、技術服務對外直接投資增速均達到30%以上，增速盡管較快，但相對于租賃和商務服務業、以及交通運輸、倉儲和郵政業超過100%的增速，顯得微不足道。這說明我國對外直接投資的產業選擇仍然是被動地基于現有比較優勢基準，而忽略了對外直接投資對產業升級的動態效應。我國應基于產業升級視角，動態的選擇對外直接投資產業梯隊，在基于比較優勢進行邊際產業轉移的同時，應增加優勢尋求型的產業比重，通過增加具有較強連鎖能力的產業對外投資促進我國產業結構升級，獲取動態比較優勢。

（二）強化對外投資產業的連鎖效應

趙春明，何艷（2002）認為我國對外投資產業中缺乏連鎖反應的產業比重過大。連鎖反應是指該產業對國民經濟中其他產業的技術貢獻度。我國當前對外投資比重最大的產業對國民經濟的主要貢獻是直接的利益回報，而對其他產業的技術進步貢獻甚至對本產業的技術進步貢獻并不顯著，在今后的對外投資中應鼓勵制造業、科學研究與技術服務以及信息技術等具有更強連鎖反應的產業比重。

（三）優化制造業對外投資的內部結構

制造業與其他產業相比，內涵更加廣泛，結構更為豐富，制造業內部結構也存在著顯著的連鎖效應差異。因此在制造業的“走出去”活動中，要注重內部結構的優化。當前我國制造業中食品飲料制造已具備大規模生產的優勢，紡織服裝、玩具制造業的優勢也正在形成，而在儀器儀表、機器設備、汽車機械等方面仍缺乏相應的技術優勢，我們在基于比較優勢促進前兩者對外投資的同時，應鼓勵第三者開展技術獲取型的對外投資，以利用國際先進技術優化我國制造業的內部結構。

三、合理選擇對外直接投資進入的模式

對外直接投資較為常見的模式包括綠地投資和跨國并購兩種，這兩種對外直接投資實際上是常見的股權安排投資，除此之外，還包括不太常被利用的非股權安排對外投資。巫強（2006）指出非股權安排對外直接投資包括合作經營、許可證交易、特許經營、戰略聯盟等多種形式。其中股權安排對企業的資金實力和現有優勢要求比較高，并不適合我國絕大部分企業，我國企業應該更多的選擇非股權安排的對外直接投資。

（一）鼓勵有實力的企業開展股權安排的對外直接投資

綠地投資與跨國并購對企業實力要求較高，但這兩種模式的對外直接投資可以直接使用技術先進國家或地區的人力資本和研發資源，無疑是接近國際先進技術的最有效途徑。當前我國已有很多通過綠地投資和跨國并購實現技術飛躍的成功案例，如海爾集團在美國設立的工廠和研發中心，聯想集團收購IBM個人電腦業務等。這些企業一方面利用東道國的人力資本和研發資源提升了本企業的技術水平，另一方面，他們在東道國生產的高質量產品返銷到國內也促進國內同行提升技術水平增強競爭力，從而促進了整個產業的技術提升。同時，對外投資企業在國外生產的產品作為中間產品進口到我國進入我國的生產環節，也可以提高我國最終產品的技術水平，從而實現對外投資對我國其他產業技術提升的連鎖效應。

（二）實力較弱的企業可選擇非股權安排的對外直接投資

非股權安排的對外直接投資具有資金規模要求小、投資回收相對較快的特點，這正適合我國廣大實力較弱的中小企業。通過非股權對外直接投資，盡管不能迅速擁有國際先進技術，也難以直接利用東道國人力資本和研發資源，但可以在地理位置上接近國際先進技術，獲取其技術外溢。我國也已經有很多企業開展這種對外直接投資并獲得較好的收益。如我國的奇瑞汽車采取委托開發的形式，委托奧地利、意大利、德國等國家的研發團隊為其研發新車型和發動機裝置，奇瑞汽車派出研發人員參與其中，在獲取國際先進技術的同時，節省了有限的研發資源。這種做法值得國內企業學習。

（三）積極探索對外直接投資的新模式

傳統的股權和非股權投資安排都強調我國對東道國的單方向投資，而我國完全可以與有技術優勢的跨國公司合作在第三國開展投資活動，這樣即發掘了第三國市場，也接近了跨國公司的先進技術，同時還獲得了投資收益（徐向龍，2010）。這種“合作第三國投資”為我國開展對外投資獲取先進技術提供了一個新的思路，我們完全可以與跨國公司開展更為廣泛的國際合作，而無需限制合作的地理位置。我國上汽集團與美國通用汽車的合作就是一個成功案例。上汽集團于2009年與美國通用汽車宣布各出資50%在香港設立上汽香港投資有限公司，并合作到印度市場開展直接投資活動。這一新興的合作方式利用上汽的資金、通用的技術共同占領了印度汽車市場，獲得了意想不到的效果。

四、豐富對外直接投資的主體類型

首先當明確對外直接投資的主體是企業。我國當前對外直接投資中政府政策主導比重過大，企業自主決策的對外投資比重不足。政府政策的趨勢往往體現的是宏觀經濟發展需要，但企業的活動大部分情況下并不與宏觀經濟發展要求相一致。企業的獨立決策更能夠體現企業本身發展的實際需要，在激烈的市場競爭中，企業基于自身發展需要開展的對外投資活動才更符合自身長遠發展需要，政府在其中應該扮演的角色是服務功能。

其次鼓勵民營企業和股份制企業開展對外投資活動。據《2010年度對外直接投資統計公報》數據顯示，2010年末，在中國對外直接投資存量中，國有企業占66.2%；有限責任公司占23.6；股份有限公司占6.1%；股份合作企業占1.1%；私營企業占1.5%；集體企業占0.2%。可見我國對外直接投資主體中國有企業占比過高，而民營企業和股份制企業所占比重基本可以忽略不計。而實際上國有企業的對外投資往往是依靠其強有力的資金和規模優勢在國際上追逐資源和市場，民營企業的對外投資則有較強的技術獲取動機，增加民營企業的對外投資可以有效增強我國對外直接投資的技術獲取動機，強化反向技術外溢。

參考文獻：

[1] 李 平，徐登峰. “走出去”戰略：制度形成與改革展望[J].國際貿易，2008（5）：4-8.

[2] 趙春明，何 艷. 從國際經驗看中國對外直接投資的產業和區位選擇[J].世界經濟，2002（5）：38-41.

[3] 李 毅.為實現整合優勢而對外投資[J].南方經濟，2000（7）：55-58.

[4] 巫 強. 我國企業對外直接投資新方式探析[J].對外經貿實務，2006（8）：37-41.

[5] 徐向龍.發展中國家對外直接投資新模式：合作第三國直接投資研究[J].學術研究，2010（7）：66-73.

[責任編輯：金永紅]

趙春明，何艷（2002）認為我國對外投資產業中缺乏連鎖反應的產業比重過大。連鎖反應是指該產業對國民經濟中其他產業的技術貢獻度。我國當前對外投資比重最大的產業對國民經濟的主要貢獻是直接的利益回報，而對其他產業的技術進步貢獻甚至對本產業的技術進步貢獻并不顯著，在今后的對外投資中應鼓勵制造業、科學研究與技術服務以及信息技術等具有更強連鎖反應的產業比重。

（三）優化制造業對外投資的內部結構

制造業與其他產業相比，內涵更加廣泛，結構更為豐富，制造業內部結構也存在著顯著的連鎖效應差異。因此在制造業的“走出去”活動中，要注重內部結構的優化。當前我國制造業中食品飲料制造已具備大規模生產的優勢，紡織服裝、玩具制造業的優勢也正在形成，而在儀器儀表、機器設備、汽車機械等方面仍缺乏相應的技術優勢，我們在基于比較優勢促進前兩者對外投資的同時，應鼓勵第三者開展技術獲取型的對外投資，以利用國際先進技術優化我國制造業的內部結構。

三、合理選擇對外直接投資進入的模式

對外直接投資較為常見的模式包括綠地投資和跨國并購兩種，這兩種對外直接投資實際上是常見的股權安排投資，除此之外，還包括不太常被利用的非股權安排對外投資。巫強（2006）指出非股權安排對外直接投資包括合作經營、許可證交易、特許經營、戰略聯盟等多種形式。其中股權安排對企業的資金實力和現有優勢要求比較高，并不適合我國絕大部分企業，我國企業應該更多的選擇非股權安排的對外直接投資。

（一）鼓勵有實力的企業開展股權安排的對外直接投資

綠地投資與跨國并購對企業實力要求較高，但這兩種模式的對外直接投資可以直接使用技術先進國家或地區的人力資本和研發資源，無疑是接近國際先進技術的最有效途徑。當前我國已有很多通過綠地投資和跨國并購實現技術飛躍的成功案例，如海爾集團在美國設立的工廠和研發中心，聯想集團收購IBM個人電腦業務等。這些企業一方面利用東道國的人力資本和研發資源提升了本企業的技術水平，另一方面，他們在東道國生產的高質量產品返銷到國內也促進國內同行提升技術水平增強競爭力，從而促進了整個產業的技術提升。同時，對外投資企業在國外生產的產品作為中間產品進口到我國進入我國的生產環節，也可以提高我國最終產品的技術水平，從而實現對外投資對我國其他產業技術提升的連鎖效應。

（二）實力較弱的企業可選擇非股權安排的對外直接投資

非股權安排的對外直接投資具有資金規模要求小、投資回收相對較快的特點，這正適合我國廣大實力較弱的中小企業。通過非股權對外直接投資，盡管不能迅速擁有國際先進技術，也難以直接利用東道國人力資本和研發資源，但可以在地理位置上接近國際先進技術，獲取其技術外溢。我國也已經有很多企業開展這種對外直接投資并獲得較好的收益。如我國的奇瑞汽車采取委托開發的形式，委托奧地利、意大利、德國等國家的研發團隊為其研發新車型和發動機裝置，奇瑞汽車派出研發人員參與其中，在獲取國際先進技術的同時，節省了有限的研發資源。這種做法值得國內企業學習。

（三）積極探索對外直接投資的新模式

傳統的股權和非股權投資安排都強調我國對東道國的單方向投資，而我國完全可以與有技術優勢的跨國公司合作在第三國開展投資活動，這樣即發掘了第三國市場，也接近了跨國公司的先進技術，同時還獲得了投資收益（徐向龍，2010）。這種“合作第三國投資”為我國開展對外投資獲取先進技術提供了一個新的思路，我們完全可以與跨國公司開展更為廣泛的國際合作，而無需限制合作的地理位置。我國上汽集團與美國通用汽車的合作就是一個成功案例。上汽集團于2009年與美國通用汽車宣布各出資50%在香港設立上汽香港投資有限公司，并合作到印度市場開展直接投資活動。這一新興的合作方式利用上汽的資金、通用的技術共同占領了印度汽車市場，獲得了意想不到的效果。

四、豐富對外直接投資的主體類型

首先當明確對外直接投資的主體是企業。我國當前對外直接投資中政府政策主導比重過大，企業自主決策的對外投資比重不足。政府政策的趨勢往往體現的是宏觀經濟發展需要，但企業的活動大部分情況下并不與宏觀經濟發展要求相一致。企業的獨立決策更能夠體現企業本身發展的實際需要，在激烈的市場競爭中，企業基于自身發展需要開展的對外投資活動才更符合自身長遠發展需要，政府在其中應該扮演的角色是服務功能。

其次鼓勵民營企業和股份制企業開展對外投資活動。據《2010年度對外直接投資統計公報》數據顯示，2010年末，在中國對外直接投資存量中，國有企業占66.2%；有限責任公司占23.6；股份有限公司占6.1%；股份合作企業占1.1%；私營企業占1.5%；集體企業占0.2%。可見我國對外直接投資主體中國有企業占比過高，而民營企業和股份制企業所占比重基本可以忽略不計。而實際上國有企業的對外投資往往是依靠其強有力的資金和規模優勢在國際上追逐資源和市場，民營企業的對外投資則有較強的技術獲取動機，增加民營企業的對外投資可以有效增強我國對外直接投資的技術獲取動機，強化反向技術外溢。

參考文獻：

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[2] 趙春明，何 艷. 從國際經驗看中國對外直接投資的產業和區位選擇[J].世界經濟，2002（5）：38-41.

[3] 李 毅.為實現整合優勢而對外投資[J].南方經濟，2000（7）：55-58.

[4] 巫 強. 我國企業對外直接投資新方式探析[J].對外經貿實務，2006（8）：37-41.

[5] 徐向龍.發展中國家對外直接投資新模式：合作第三國直接投資研究[J].學術研究，2010（7）：66-73.

[責任編輯：金永紅]

趙春明，何艷（2002）認為我國對外投資產業中缺乏連鎖反應的產業比重過大。連鎖反應是指該產業對國民經濟中其他產業的技術貢獻度。我國當前對外投資比重最大的產業對國民經濟的主要貢獻是直接的利益回報，而對其他產業的技術進步貢獻甚至對本產業的技術進步貢獻并不顯著，在今后的對外投資中應鼓勵制造業、科學研究與技術服務以及信息技術等具有更強連鎖反應的產業比重。

（三）優化制造業對外投資的內部結構

制造業與其他產業相比，內涵更加廣泛，結構更為豐富，制造業內部結構也存在著顯著的連鎖效應差異。因此在制造業的“走出去”活動中，要注重內部結構的優化。當前我國制造業中食品飲料制造已具備大規模生產的優勢，紡織服裝、玩具制造業的優勢也正在形成，而在儀器儀表、機器設備、汽車機械等方面仍缺乏相應的技術優勢，我們在基于比較優勢促進前兩者對外投資的同時，應鼓勵第三者開展技術獲取型的對外投資，以利用國際先進技術優化我國制造業的內部結構。

三、合理選擇對外直接投資進入的模式

對外直接投資較為常見的模式包括綠地投資和跨國并購兩種，這兩種對外直接投資實際上是常見的股權安排投資，除此之外，還包括不太常被利用的非股權安排對外投資。巫強（2006）指出非股權安排對外直接投資包括合作經營、許可證交易、特許經營、戰略聯盟等多種形式。其中股權安排對企業的資金實力和現有優勢要求比較高，并不適合我國絕大部分企業，我國企業應該更多的選擇非股權安排的對外直接投資。

（一）鼓勵有實力的企業開展股權安排的對外直接投資

綠地投資與跨國并購對企業實力要求較高，但這兩種模式的對外直接投資可以直接使用技術先進國家或地區的人力資本和研發資源，無疑是接近國際先進技術的最有效途徑。當前我國已有很多通過綠地投資和跨國并購實現技術飛躍的成功案例，如海爾集團在美國設立的工廠和研發中心，聯想集團收購IBM個人電腦業務等。這些企業一方面利用東道國的人力資本和研發資源提升了本企業的技術水平，另一方面，他們在東道國生產的高質量產品返銷到國內也促進國內同行提升技術水平增強競爭力，從而促進了整個產業的技術提升。同時，對外投資企業在國外生產的產品作為中間產品進口到我國進入我國的生產環節，也可以提高我國最終產品的技術水平，從而實現對外投資對我國其他產業技術提升的連鎖效應。

（二）實力較弱的企業可選擇非股權安排的對外直接投資

非股權安排的對外直接投資具有資金規模要求小、投資回收相對較快的特點，這正適合我國廣大實力較弱的中小企業。通過非股權對外直接投資，盡管不能迅速擁有國際先進技術，也難以直接利用東道國人力資本和研發資源，但可以在地理位置上接近國際先進技術，獲取其技術外溢。我國也已經有很多企業開展這種對外直接投資并獲得較好的收益。如我國的奇瑞汽車采取委托開發的形式，委托奧地利、意大利、德國等國家的研發團隊為其研發新車型和發動機裝置，奇瑞汽車派出研發人員參與其中，在獲取國際先進技術的同時，節省了有限的研發資源。這種做法值得國內企業學習。

（三）積極探索對外直接投資的新模式

傳統的股權和非股權投資安排都強調我國對東道國的單方向投資，而我國完全可以與有技術優勢的跨國公司合作在第三國開展投資活動，這樣即發掘了第三國市場，也接近了跨國公司的先進技術，同時還獲得了投資收益（徐向龍，2010）。這種“合作第三國投資”為我國開展對外投資獲取先進技術提供了一個新的思路，我們完全可以與跨國公司開展更為廣泛的國際合作，而無需限制合作的地理位置。我國上汽集團與美國通用汽車的合作就是一個成功案例。上汽集團于2009年與美國通用汽車宣布各出資50%在香港設立上汽香港投資有限公司，并合作到印度市場開展直接投資活動。這一新興的合作方式利用上汽的資金、通用的技術共同占領了印度汽車市場，獲得了意想不到的效果。

四、豐富對外直接投資的主體類型

首先當明確對外直接投資的主體是企業。我國當前對外直接投資中政府政策主導比重過大，企業自主決策的對外投資比重不足。政府政策的趨勢往往體現的是宏觀經濟發展需要，但企業的活動大部分情況下并不與宏觀經濟發展要求相一致。企業的獨立決策更能夠體現企業本身發展的實際需要，在激烈的市場競爭中，企業基于自身發展需要開展的對外投資活動才更符合自身長遠發展需要，政府在其中應該扮演的角色是服務功能。

其次鼓勵民營企業和股份制企業開展對外投資活動。據《2010年度對外直接投資統計公報》數據顯示，2010年末，在中國對外直接投資存量中，國有企業占66.2%；有限責任公司占23.6；股份有限公司占6.1%；股份合作企業占1.1%；私營企業占1.5%；集體企業占0.2%。可見我國對外直接投資主體中國有企業占比過高，而民營企業和股份制企業所占比重基本可以忽略不計。而實際上國有企業的對外投資往往是依靠其強有力的資金和規模優勢在國際上追逐資源和市場，民營企業的對外投資則有較強的技術獲取動機，增加民營企業的對外投資可以有效增強我國對外直接投資的技術獲取動機，強化反向技術外溢。

參考文獻：

[1] 李 平，徐登峰. “走出去”戰略：制度形成與改革展望[J].國際貿易，2008（5）：4-8.

[2] 趙春明，何 艷. 從國際經驗看中國對外直接投資的產業和區位選擇[J].世界經濟，2002（5）：38-41.

[3] 李 毅.為實現整合優勢而對外投資[J].南方經濟，2000（7）：55-58.

[4] 巫 強. 我國企業對外直接投資新方式探析[J].對外經貿實務，2006（8）：37-41.

[5] 徐向龍.發展中國家對外直接投資新模式：合作第三國直接投資研究[J].學術研究，2010（7）：66-73.

[責任編輯：金永紅]