商業銀行的投資銀行業務發展問題分析

高建飛

中國農業銀行天津分行 天津 300270

商業銀行的投資銀行業務發展問題分析

高建飛

中國農業銀行天津分行 天津 300270

近年來，隨著世界經濟金融的飛速發展，我國銀行業全面開放，銀行業務項目日益增多，服務范圍逐漸滲透到商業和日常生活的方方面面，投資銀行業務的開展已經是大勢所趨，提高了商業銀行的競爭力，對我國經濟社會的發展具有重要意義，這也是金融業發展的必然要求。

投資銀行；業務發展；混合經營

引言

自美國的次貸危機引發的全球金融海嘯以來，我國商業銀行選擇了發展投資銀行業務策略，大膽嘗試新的業務形式，突破業務發展障礙，迎來投資銀行業務大跨步發展的時代。現階段，由商業銀行開展投資業務是我國混合經營的正確選擇，促進商業銀行混合經營方式的成熟，推動金融業的繁榮進步。

一、商業銀行開展投資銀行業務的意義

商業銀行開展投資銀行業務將大大滿足當代企業公司的多樣化需要，推動我國金融領域的進步，商業銀行的這種混合經營是當代金融業隨著現代經濟發展需要形成的一種新型行業，符合經濟社會飛速發展的要求，對促進商業金融的發展具有重要作用。

（1）商業銀行開展投資業務的必要性

發展投資銀行業務是商業銀行適應國際金融形勢變化的必然選擇，是應對融資格局變化和優化盈利結構的現實需要，是推進綜合化經營和應對國際競爭的必然選擇，是完善銀行服務功能和培育核心競爭力的客觀需要。隨著支付寶的出現和普及，傳統銀行業面臨巨大挑戰，如果其業務主體還停留在貸款、清算等傳統業務上，我國商業銀行將大大落后于外資銀行的綜合業務，滯后于時代發展的浪潮，同時我國商業銀行陷入了規模擴張和低水平同質競爭的瓶頸，為了盡快完善混合經營模式、適應客戶需求的變化、健全銀行服務功能、更好地應對外資銀行的挑戰、培育核心競爭力、適應國際金融業的變化發展，商業銀行開展投資銀行業務無疑是一個大膽的嘗試，也是正確的必然的選擇，是我國經濟社會不斷發展的結果與要求。

（2）商業銀行的投資銀行業務的作用

自2007年的次貸危機引發的金融海嘯席卷全球以來，投資銀行業務飽受批判，這期間在我國的發展也倍受關注和爭議，但其發展對經濟金融帶來的改變和好處卻是不容置疑的。隨著我國資本市場的不斷深入和客戶企業需求日趨多元化，商業銀行的傳統業務已經無法滿足金融業競爭的需要，開展投資銀行業務有利于銀行拓展新的盈利來源，更好地滿足企業多元化的金融服務需求，提高競爭力，在銀行競爭中占據主動，促進自身的發展進步。此外，商業銀行的投資銀行業務不僅對企業有重要作用，對個人的投資理財同樣具有深刻意義，滿足個人投資理財的多樣化需求，幫助個人財產的增加和有效利用，加深人們對投資業務的認識和對財產的投資管理意識。

二、目前我國商業銀行開展投資銀行業務面臨的問題

面對世界經濟金融的變化發展，我國商業銀行開始學習先進的投資銀行管理理念以適應日趨激烈的行業競爭，到2010年我國商業銀行的投資銀行業務的發展初具規模，但仍然處于投資業務發展的初級階段，面臨著諸多困難和矛盾。主要是粗放式的發展，缺乏專業性和獨創性的投行業務風格。

從大的方面來看，我國市場經濟體制還不健全，資本市場發展不成熟，開展投資銀行業務的環境尚未成熟。改革開放以來，市場經濟體制的建立使市場在資源配置和經濟運行中發揮著基礎作用，但目前的市場是不健全不完善的，仍然存在許多問題，國內資本市場發育程度較低，缺乏流動性和透明性，進而導致商業銀行開展投資銀行業務的目標市場的選定不清晰，缺乏長期的戰略指導和有效的監督管理，嚴重阻礙了投資業務的發展。

從銀行角度來說，我國商業銀行的經營理念與國際水平存在較大差距，對投資銀行業務的認識不足。由于商業銀行和投資銀行在經營體制、運作機制、企業文化、業務流程等方面的差異，兩種不同經營理念的業務在同一系統內要協調融合帶來一系列體制、人員等問題，銀行的經營管理水平相對較低，經營理念和經驗遠遠落后于國際，缺乏專業人才和技能水平，內部的運作機制和發展戰略不健全，嚴重制約了投資業務的發展[1]。

從客戶角度來看，不論是企業還是個人，尚未改變對商業銀行的傳統認識，對商業銀行開展投資銀行業務的認知度不高，缺乏對投資銀行業務和混合經營模式的系統認識，商業銀行前期的宣傳普及工作不到位，尚未獲得相應的市場地位和市場形象，缺少目標客戶群。從法律角度來說，商業銀行的投資銀行業務的相關法律文件不成熟，必須的法律框架仍處于不斷構建補充之中，對投資業務的開展帶來一定程度的阻礙。

三、商業銀行的投資銀行業務進一步發展措施

從世界銀行的發展趨勢以及商業銀行的業務競爭來看，我國商業銀行要積極嘗試混合經營，緊跟時代步伐，大力發展投資銀行業務。商業銀行作為業務的開展主體，其自身投資業務的手段和措施是推動我國金融投資業務發展的主要動力，配合企業客戶和法律規范的幫助，有利于促進投資業務水平的提高。

（1）提供高效運轉的投資銀行業務運作平臺

商業銀行開展投資銀行業務需要在內部建立高效運轉的運作平臺，根據自身特點和實際情況，充分利用商業銀行的原有優勢，制定長期發展戰略，將自身優勢轉化為自身的現實競爭力，與公司業務、資金業務等部門進行有效合作，逐步建立以投資銀行業務為中心的有效合作關系，學習國外先進的投資業務知識和經驗，提高商業銀行投資業務的專業技術水準，加強與政府、企業以及其他金融機構組織的聯系，大膽拓展投資銀行業務，制定發展戰略和市場競爭戰略，做好客戶定位和戰略合作伙伴的選擇，促進投資銀行業務運作水平的提高，推動銀行金融的不斷創新發展[2]。

（2）構建與投資銀行業務相適應的監督管理體系

商業銀行的投資銀行業務的發展面臨諸多困難，作為金融業無可避免的投資風險是其中的一大難題，與投資業務相適應的風險管理體系充分顯示出其構建的必要性。建立統一的金融監管框架，實現對金融控股公司跨產品、跨機構、跨市場的業務監管，既促進金融創新，又增強金融控股公司的活力，實現風險控制的專業化[3]。在商業銀行內部建立有效的“防火墻”制度，減小金融風險的傳染，防止因一項業務的失敗而拖垮整個銀行，同時建立全面嚴謹的操作風險的管理系統，提高識別、防范、控制和化解風險的能力。增大投資業務信息的透明程度，對資本計算和工作流程予以監管，對金融控股公司進行外部約束，使金融風險的產生、傳染和擴大減少到最小程度。

（3）其他相應的配套措施

除了投資銀行業務運作平臺的構建和運作流程的制定以及風險管理體系的構建之外，專業人才培養機制的建立和完善也極為重要與緊迫，我國現階段這方面的人才數量和質量遠遠不足是一個無法回避的問題，因此要大力加強投資人才的培養，學習國際先進的技術和管理經驗。除了商業銀行內部建設之外，外部環境的督促也起到巨大作用，加強審計監督制度的建立，確立相應的制度法律建設，推動宣傳教育，改變人們和企業對商業銀行的傳統認識，推動商業銀行的投資銀行業務發展。

結語

高效運轉的業務運作平臺，規范的業務流程，專業的人才隊伍和考核刺激制度，準確的客戶定位，良好的產品開發和業務創新機制，完善的風險管理體系，有效的審計監督制度等等都是我國商業銀行適應企

(）(）業需求與市場競爭采取的有效措施，促進投資業務混合經營模式的開展，推動我國銀行金融的混合經營與繁榮發展。

[1]武鼎義.城市商業銀行發展投資銀行業務的策略研究[J].吉林金融研究,2012,(07):7

[2]鄭良芳.商業銀行操作風險的防范與控制[J].金融理論與實踐,2011,(03):114-116

[3]周炯,趙洋.金融危機背景下我國銀行業監管問題思考[J].河南師范大學學報(哲學社會科學版),2010,(01):133-134