商業(yè)銀行利率風險管理策略

丁蘇婷

摘 要：近年來，利率的波動增大，這也使得利率風險成了為當前我國商業(yè)銀行的主要風險之一，良好地管理利率風險，對商業(yè)銀行的長期發(fā)展具有十分重要的作用。本文分析我國商業(yè)銀行利率管理中存在的問題，并有針對性地提出相應的改善策略。

關鍵詞：商業(yè)銀行；利率風險；風險管理

前言：我國中央銀行取消固定利率實行有條件的浮動利率，是金融資本市場開放發(fā)展的內(nèi)在要求，標志著我國市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型特別是金融體制深化改革進入新的發(fā)展階段。浮動利率機制的制定和實施，賦予商業(yè)銀行一定程度的利率自主權(quán)，實現(xiàn)了商業(yè)銀行根據(jù)市場變化有限制的調(diào)整存貸款利率，在有效風險管理的前提下實現(xiàn)靈活經(jīng)營，有利于銀行金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新和核心競爭力的保持和提高。同時，商業(yè)銀行在實行浮動利率機制后，潛伏在銀行系統(tǒng)中的利率風險問題逐漸凸顯，對商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理，特別是風險管理提出更高的要求。

一、突出利率風險管理的重要地位

實行利率市場化的前提基礎就是中央銀行能夠通過對基準利率的控制和調(diào)整，來引導商業(yè)銀行浮動利率變動。在這一機制下，中央銀行只負責管理基準利率，金融市場的其他利率水平由各商業(yè)銀行自主確定，風險自擔。浮動利率機制的制定和實施，是金融業(yè)市場化改革的風向標，在提高商業(yè)銀行經(jīng)營自由度、拓展市場空間的同時，客觀上要求其整體經(jīng)營水平和風險管理水平同步完善提高。商業(yè)銀行為獲得市場而調(diào)整存貸款利率，必然會縮小其利潤空間，一定程度會影響銀行的財務狀況；而且利率的市場化波動，會對銀行資金的安全性和穩(wěn)定性造成一定程度的影響。

二、我國商業(yè)銀行利率風險構(gòu)成

（一）重新定價風險。我國現(xiàn)行金融管理制度下，商業(yè)銀行在開展存貸款業(yè)務時，活期與定期存款、短期與長期貸款的計息方法和結(jié)算辦法通常是不相同的。在利率市場化環(huán)境中，商業(yè)銀行在利率變動后的反應機制必然存在時滯問題，重新定價的信息不對稱性問題勢必對銀行收益產(chǎn)生影響。特別是對于中長期存款、貸款兩項業(yè)務而言，“一年一定”的計息方式，客觀導致了在利率發(fā)生變動時存在重新定價時差。當利率下調(diào)時，銀行貸款利率先一步下降，而存款利率未及時調(diào)整，就會導致商業(yè)銀行因利息收入減少同時利息支出不變發(fā)生經(jīng)營收益的減少。

（二）收益曲線風險。收益曲線是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營水平的主要指標之一。市場利率的變動同樣會對收益曲線產(chǎn)生影響，具體分為變形和移動兩種情形。當收益曲線隨市場變動對銀行經(jīng)營和效益造成負面作用時，就可以認定收益曲線風險的發(fā)生。商業(yè)銀行是資本債權(quán)市場的參與主體，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中存在較大比重的國債和其他金融債券，當收益曲線因利率變動而形狀變陡時，就表明這一變動降低了銀行的預期收益。

（三）基準風險。這一風險的產(chǎn)生根源在于銀行在對不同種類和性質(zhì)的金融工具進行定價時，所采取的利率標準不同。即使銀行利率敏感性的資產(chǎn)和負債實現(xiàn)完全匹配，也無法避免基準風險的產(chǎn)生。

（四）內(nèi)含期權(quán)風險。這是商業(yè)銀行在開展存貸款業(yè)務時，因不固定、可選性的條款和約定而產(chǎn)生的經(jīng)營風險。在大多數(shù)的業(yè)務合同中，都存在允許存款人隨時提款或者貸款人提前還款的條款約定，每當發(fā)生對銀行客戶有利的利率變動時，客戶出于自利性考慮而重新調(diào)整存貸款業(yè)務，將利率風險轉(zhuǎn)移到銀行方面，擴大了銀行的經(jīng)營風險。

（五）逆向選擇風險。由于信息不對稱問題的客觀存在，銀行在開展貸款業(yè)務時，無法對貸款資金的實際用途、貸款項目的風險水平和貸款人的還款能力和還款意愿進行直接、科學評估，無法保證貸款資金的安全。這種情形下，銀行往往只能通過較高利率來降低風險損失，同時貸款人會因為高利率的存在而放棄低風險低收益項目，導致“逆向選擇”的發(fā)生，客觀上提高了貸款業(yè)務的整體風險水平，加大了貸款違約風險。

三、當前利率風險管理機制的缺點和不足

（一）觀念落后、缺少專業(yè)管理人才。一是歷史原因，我國長期實行的是利率管制制度，商業(yè)銀行對利率風險的認知水平普遍較低，銀行之間的同業(yè)競爭也不激烈，針對浮動利率開展風險管理的專業(yè)人才不足，特別是缺少具備利率風險管理知識和豐富實踐工作的專業(yè)人才；二是銀行管理層與決策層的認知不足，錯認為利率市場化還很遙遠，缺乏責任和風險意識，消極對待相關建設工作；三是商業(yè)銀行整體管理制度有待完善，管理制度基礎環(huán)節(jié)薄弱，無法有效解決利率變動帶來的風險問題。

（二）管理落后，缺少利率風險管理專門機構(gòu)。首先是缺少專門的利率風險決策部門。當前，各大商業(yè)銀行組織機構(gòu)建設不健全，大多未組建獨立完整的利率風險管理部門，同時在相關的風險管理環(huán)節(jié)缺乏必要的運營機制和管理機制。其次是管理職能錯位。通常情況下，利率政策的制定權(quán)應由銀行利率決策部門來行使，而對金融產(chǎn)品和服務的價格確定應當通過相關業(yè)務部門來具體完成。但實際情況是，大多數(shù)商業(yè)銀行的上述職能都集中在計劃處或預算財務部。最后是決策依據(jù)單一。各商業(yè)銀行在對優(yōu)質(zhì)客戶的營銷和競爭過程中，基本只能通過價格這個單一因素來吸引客戶；同時在金融產(chǎn)品的市場定位和價格確定環(huán)節(jié)，缺乏系統(tǒng)有效運行機制和管理制度。？

（三）利率風險量化分析及管理機制缺失。風險量化分析，是指建立科學系統(tǒng)的風險分析指標體系，對利率風險水平進行科學評估，從而為資產(chǎn)和負債業(yè)務的調(diào)整提供有效依據(jù)，實現(xiàn)風險的有效規(guī)避。但是目前國內(nèi)各商業(yè)銀行缺失了這一重要環(huán)節(jié)的工作，主要表現(xiàn)在：一是各商業(yè)銀行一般不將資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)和量化分析納入利率敏感性缺口分析體系；二是利率風險評估體系缺失，無法準確評定和量化分析風險水平和狀況；三是風險主動報告和預防機制缺失，被動應對加大了利率風險的損失；四是缺乏必要的利率風險損失補償工具，無法實現(xiàn)風險損失的平衡對沖。五是風險規(guī)避機制和工具不完善，無法發(fā)揮資本市場的功能作用。

（四）市場定位和資金定價水平亟待提高。實行浮動利率的市場條件下，商業(yè)銀行在產(chǎn)品定價和市場定位環(huán)節(jié)，需要綜合考慮自身經(jīng)營狀況、戰(zhàn)略目標和同業(yè)競爭等微觀和宏觀方面的因素。但實際情況是，商業(yè)銀行的資金定價行為僅僅停留在利率浮動調(diào)整階段，缺少豐富全面的市場運作經(jīng)驗，無法有效實現(xiàn)資金的科學定價和產(chǎn)品的市場定位。

（五）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一、抗風險能力低。目前，多數(shù)商業(yè)銀行的業(yè)務都以存貸款業(yè)務為主，這也是銀行資金的主要來源去向。資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一，使得銀行在完成缺口風險的科學預期情況下，也無法通過積極有效的資產(chǎn)負債組合調(diào)整應對來控制風險，降低經(jīng)營損失。

四、建立健全商業(yè)銀行利率風險防范體系的策略

利率風險防范體系的建立健全，從根本上是要我國國情和金融市場發(fā)展狀況出發(fā)，吸收和借鑒國外商業(yè)銀行在利率風險管理方面的先進經(jīng)驗和理論成果，從商業(yè)銀行的管理制度改革入手，構(gòu)建良好的利率信息管理系統(tǒng)、利率管理機制和風險管理機制。

（一）構(gòu)建完善的利率信息系統(tǒng)。完善的利率信息系統(tǒng)應當包括利率預期和風險量化分析兩大環(huán)節(jié)的內(nèi)容。利率預期的準確性是商業(yè)銀行進行決策的前提基礎和重要依據(jù)。浮動利率市場中，利率與宏觀經(jīng)濟狀況關聯(lián)度大，在進行利率預期時首先要充分分析當前及未來的宏觀經(jīng)濟運行狀況，根據(jù)分析結(jié)果對利率進行科學預測。國內(nèi)商業(yè)銀行在開展相應建設工作時，可以借鑒西方國家比較成熟的數(shù)據(jù)分析模型，結(jié)合國內(nèi)金融環(huán)境和銀行自身發(fā)展情況，建立和完善具有自身特色的、適應當前國情的利率預期分析模型，并根據(jù)市場和宏觀經(jīng)濟變化情況及時調(diào)整和完善。

（二）構(gòu)建科學的利率管理機制。在建立健全管理組織機構(gòu)的基礎上，制定和實施科學系統(tǒng)的利率風險管理機制。目前，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍不斷擴大，網(wǎng)點和分支機構(gòu)遍布全國，同時積極拓展海外市場。不同市場環(huán)境對銀行的具體要求各不相同，使得不同網(wǎng)點和分支結(jié)構(gòu)之間的管理水平和業(yè)務組成各有特點。“決策集中、分級管理、授權(quán)管理”的利率管理體系是比較適合這樣的發(fā)展現(xiàn)狀的。

集中決策機制。具體實現(xiàn)可以從微觀市場和宏觀政策兩個環(huán)節(jié)著手。微觀方面的利率決策專指科學、合理的市場定位和產(chǎn)品定價機制，需要商業(yè)銀行在對市場和經(jīng)營成本綜合分析的基礎上，確定合理的產(chǎn)品定價；宏觀方面則根據(jù)現(xiàn)行的基準利率和國家宏觀經(jīng)濟政策，商業(yè)銀行確定自身統(tǒng)一的利率標準、利率浮動條件和幅度，對利率實行科學管理。

“集中管理、分級授權(quán)”的利率管理模式，比較適合網(wǎng)點機構(gòu)多、發(fā)展水平不均衡的發(fā)展情況。其中，集中管理是通過商業(yè)銀行總部的利率風險管理機構(gòu)進行統(tǒng)一管理決策，并將風險控制目標逐級分解到各網(wǎng)點、分支機構(gòu)，實現(xiàn)對利率風險的有效規(guī)避。

（三）推動商業(yè)銀行體制改革。商業(yè)銀行體制改革的核心內(nèi)容是整合內(nèi)部資源，健全獎懲機制。內(nèi)部資源的有效整合，重點是提高人力資源配置效率，實行與之匹配的獎懲機制，通過資源與利益的傾斜，實現(xiàn)工作重心由管理向營銷、由二線向一線的轉(zhuǎn)移。科學合理的獎懲機制，能夠有效帶動員工的工作積極性，促進各項規(guī)章制度的貫徹實施，是商業(yè)銀行體制改革持續(xù)深化的有效保障。

（四）推行科學管理，提倡成本管理理念。目前，我國國有商業(yè)銀行在管理環(huán)節(jié)最大的問題就是粗放式管理，運營效率無法保證。對多數(shù)商業(yè)銀行來說，成本管理機制的推行和全面實施，是解決銀行當前管理薄弱問題的最好途徑。實現(xiàn)全面成本管理，需要從以下環(huán)節(jié)入手：一是提高成本效率、降低成本總量，特別是控制和避免成本的無效支出和資源浪費；二是優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，科學確定成本要素；三是實行科學全面的財務管理機制，準確核算業(yè)務成本及相關費用，通過數(shù)據(jù)量化分析為商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略制定和經(jīng)營決策提供信息支持。？

小結(jié)：商業(yè)銀行利率風險管理直接關系著銀行的整體營運情況，要想有效防范商業(yè)銀行的利率風險，必須從自身出發(fā)，完善自我，從而有效防范利率風險。

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