山西省金融機構各項存款增速下滑的原因分析

張曉紅

摘 要：當前，在經(jīng)濟形勢錯綜復雜和利率市場化穩(wěn)步推進的背景下，山西省金融機構存款業(yè)務出現(xiàn)了前所未有的回落走勢。本文采用全面調(diào)查和抽樣調(diào)查相結合的方法，從企業(yè)效益和居民收入、貸款和結算派生存款、大客戶資金歸集和跨省資金流動、新型投資渠道分流四個方面對全省各項存款增速下滑的原因進行了分析，并從金融支持實體經(jīng)濟、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理和利率市場化改革三個方面提出穩(wěn)定存款增長的對策建議。

關鍵字：存款增速；原因分析；對策建議

一、存款增長情況及特點

（一）存款季末沖高、月度波動性較大。

從時序看，2013年以來，全省金融機構月度存款增量總體呈現(xiàn)季末沖高“M”型走勢。以2014年前7個月為例，1月、4月、7月為典型的年后、季后回落走勢；2月、5月小幅回升；3月、6月為典型的季末沖高走勢。從機構類型看，國有銀行、股份制銀行和農(nóng)村金融機構存款波動性較大，季末沖高、季后回落比較突出；城商行存款相對比較平穩(wěn)；財務公司由于成員單位存款在季末轉存商業(yè)銀行，存在季末走低、季后反彈的現(xiàn)象。

（二）存款同比負增長的機構較多，新增存款機構分布較集中。

2013年1月至2014年7月，各類別金融機構存款同比增速均出現(xiàn)下滑，其中，股份制商業(yè)銀行存款同比增速下滑最為明顯。國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行月度存款同比出現(xiàn)了負增長。多家金融機構月度存款同比出現(xiàn)了負增長，且月份主要集中在2014年。2013年1月至2014年7月，新增存款主要集中于國有大型銀行和農(nóng)村中小金融機構，分別占全部新增存款的25.12%和36.57%。

二、存款增速趨緩的原因分析

（一）企業(yè)效益下滑和居民收入增長放緩制約了存款的增長。

一是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，效益下滑，庫存增加。2012年、2013年、2014年上半年全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤連續(xù)同比下降，且降幅不斷擴大。2014年上半年，煤炭行業(yè)利潤大幅下降86.6%，冶金、焦炭和化工三行業(yè)盈虧相抵均為凈虧損。同時，受市場需求低迷，銷售不暢影響，企業(yè)庫存普遍增加。截至2014年7月末，全省煤炭企業(yè)庫存比年初增長55.02%，同比增長80.86%。支柱產(chǎn)業(yè)盈利能力下降和庫存高企是企業(yè)存款增速減緩的主要原因。

二是居民收入增速下降，用于儲蓄的資金增量減少。受市場需求不振、產(chǎn)品價格走低等因素影響，煤焦、化工等主導產(chǎn)業(yè)企業(yè)經(jīng)營困難，拖欠員工工資增多，部分企業(yè)減員、裁員，使下崗失業(yè)人員增多，影響了居民的可支配收入。

（二）受信貸趨緊、賒銷和票據(jù)結算影響，派生存款減少。

一是主導產(chǎn)業(yè)信貸收縮，派生存款減少。受全省主導產(chǎn)業(yè)效益下滑和個體違約風險事件影響，全省各家金融機構調(diào)整了授信政策，注重風險防控，嚴格煤炭行業(yè)授信，退出部分高風險客戶，授信趨于謹慎，導致企業(yè)貸款派生的存款減少。

二是賒銷和票據(jù)結算增加，現(xiàn)金回款減少，影響了存款的回流。2012年以來，山西主導產(chǎn)業(yè)煤焦市場下行，煤炭需求減弱，煤炭市場由賣方市場向買方市場轉變，企業(yè)貨款結算方式由市場旺銷時的現(xiàn)金預收款方式向票據(jù)和賒銷方式轉變，導致下游銷售回款周期延長，企業(yè)回款大多以銀行承兌匯票為主，轉賬及現(xiàn)金交易減少，使得企業(yè)在銀行的存款減少。

（三）大客戶資金歸集、跨省資金流動是存款增速趨緩的原因。

一是大客戶資金歸集對存款增長形成影響。我省金融機構部分客戶為大型央企集團的成員公司。受總部經(jīng)濟影響，各大集團實行資金歸集零余額管理，所有資金統(tǒng)一上劃總部，在山西地區(qū)留存資金較少。這也是我省金融機構存款增長趨緩的原因。

二是跨省資金凈流入量出現(xiàn)下滑。從2013年各月的數(shù)據(jù)看，剔除金融業(yè)往來資金影響，月度跨省資金凈流入量與存款月度增量相關系數(shù)為0.59，相關性較高。跨省資金凈流入量的減少會對存款的增長形成影響。

（四）銀行理財、互聯(lián)網(wǎng)金融等投資渠道分流了部分存款。

近年來，在金融創(chuàng)新和居民理財觀念增強的作用下，銀行理財、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型投資渠道發(fā)展迅速，轉移了大量銀行的存款和金融資產(chǎn)份額。

三、趨勢判斷和相關對策建議

針對存款增速下滑的現(xiàn)狀，我們從金融支持實體經(jīng)濟、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理和利率市場化改革三個方面提出穩(wěn)定存款增長的對策建議。

（一）加大對實體經(jīng)濟的金融支持力度。經(jīng)濟穩(wěn)增長是存款業(yè)務發(fā)展的前提和基礎，各商業(yè)銀行要加大對實體經(jīng)濟的支持力度。一是針對省內(nèi)的重點行業(yè)、重點企業(yè)，繼續(xù)堅持有保有壓的工作措施，對結構性產(chǎn)能過剩行業(yè)中經(jīng)營情況良好的企業(yè)繼續(xù)給予支持。二是省內(nèi)全國性商業(yè)銀行應加強與總行的溝通，爭取系統(tǒng)內(nèi)更多的信貸資源調(diào)劑到我省；地方法人金融機構多渠道籌集資金增加信貸投放能力，在滿足宏觀審慎要求和確保穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，加大對我省產(chǎn)業(yè)轉型和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。

（二）金融機構應加強資產(chǎn)負債管理，穩(wěn)定存款來源。一是針對存款下行，穩(wěn)定資金來源減少的情況，銀行應重點加強存款穩(wěn)定性工作和存款預測，注重分散資金來源渠道，提高核心存款比重。為客戶提供綜合化服務，提高客戶粘性，穩(wěn)定存款客戶群體，減少存款波動；調(diào)整信貸結構，擴大貸款客戶群體，為企業(yè)提供差異化服務，努力穩(wěn)定重點客戶的資金。二是不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如加大對企業(yè)發(fā)行公司債券、企業(yè)短期融資券、中期票據(jù)等債券型融資工具的服務力度，增加銀行的資金來源。

（三）穩(wěn)步推動利率市場化改革，允許存款利率適度上浮。推進利率市場化改革，逐步完善利率調(diào)控機制，抓住有利時機，允許存款利率適度上浮，通過利率這一杠桿有效控制對存款的供應。完善利率市場化推進的配套政策，適度放開金融債券、金融理財產(chǎn)品、金融業(yè)務開發(fā)限制，增加中小商業(yè)銀行、地方性法人金融機構利率議價手段，提高其市場競爭能力。