金融租賃成了“香餑餑”？

李明敬

2014年上半年，北銀金融租賃、哈銀金融租賃和邦銀金融租賃紛紛加入金融租賃的行列，他們的控股股東分別是北京銀行、哈爾濱銀行和成都農(nóng)商行。銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司總數(shù)達(dá)到25家。6月初，廣州農(nóng)商行全資設(shè)立的珠江金融租賃獲批籌建。7月底，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立的渝農(nóng)商金融租賃獲批籌建。此外，已確定申請籌建金融租賃公司的還有寧波銀行、徽商銀行，以及上海農(nóng)商行等地方性銀行。一時(shí)間，掀起了中小銀行成立金融租賃的熱潮。金融租賃咋成了中小銀行的“香餑餑”？

據(jù)《金融理財(cái)》記者了解，上海和深圳各有一家銀行也將在自貿(mào)區(qū)和前海設(shè)立金融租賃公司，目前籌建申請已上報(bào)銀監(jiān)會(huì)。

據(jù)內(nèi)部人士透露，在前海成立金融機(jī)構(gòu)總部，能享受不少優(yōu)惠政策，包括從境外獲得利率低于境內(nèi)的人民幣貸款。自貿(mào)區(qū)和前海為了吸引融資租賃企業(yè)總部落戶，也極力宣傳優(yōu)惠政策。在2014年6月，前海管理局戰(zhàn)略發(fā)展處處長賀龍德表示，金融租賃企業(yè)若在前海注冊，跨境人民幣貸款額度最高可達(dá)到資本金的11.5倍，而非前海注冊的金融租賃企業(yè)的跨境人民幣貸款額度僅為1.5倍；前海跨境人民幣貸款不設(shè)期限，而其他地區(qū)則要求超過1年。

同樣，在上海自貿(mào)區(qū)對于金融租賃的優(yōu)惠也是超出預(yù)期的，主要體現(xiàn)在對租賃公司的稅收、準(zhǔn)入門檻以及公司經(jīng)營范圍等方面。長江證券報(bào)告分析指出，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立和新的陸上及海上貿(mào)易線路的開辟，將帶動(dòng)航空、船舶、鐵路和醫(yī)療、環(huán)保、電子信息等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，融資租賃所持有的“產(chǎn)融結(jié)合”模式將極大地滿足上述產(chǎn)業(yè)發(fā)展所引致的資金需求；與此同時(shí)，利率市場化、金融創(chuàng)新、稅收優(yōu)惠也為融資租賃提供了更為寬松的外部環(huán)境。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)鼓勵(lì)跨境融資自由化，有望讓國內(nèi)租賃公司可以彌補(bǔ)以前無法進(jìn)行外匯融資的“短板”。

金融租賃業(yè)內(nèi)人士表示，上述兩家銀行在改革試驗(yàn)區(qū)成立金融租賃，能利用跨境人民幣貸款的政策優(yōu)勢。據(jù)了解，按金融租賃公司的法定資本充足率計(jì)算，其經(jīng)營杠桿最多可放大至12.5倍，融資途徑包括同業(yè)拆借、發(fā)金融債、金融機(jī)構(gòu)借款、境外借款，以及資產(chǎn)證券化等。隨著資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，金融租賃公司急于拓寬融資渠道。

“跨境人民幣借款是一個(gè)很好的資金補(bǔ)充渠道，利率比國內(nèi)便宜不少，審批流程也較簡單。”一家注冊于上海浦東的外資融資租賃公司高管稱。值得注意的是，今年2月，交銀金融租賃通過自貿(mào)區(qū)子公司向交行新加坡分行借款7億元人民幣，成為首家試水跨境人民幣貸款的金融租賃。該高管稱，由于外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)把控以及風(fēng)險(xiǎn)偏好與中資銀行存在很大不同，預(yù)計(jì)初期，融資租賃企業(yè)從境外獲取人民幣貸款的主體將以中資銀行的海外分行為主。

融資租賃專家屈延凱認(rèn)為，金融租賃之所以成了中小銀行的“香餑餑”，是源于銀行管理層逐漸意識(shí)到，貸款等傳統(tǒng)金融方式滿足不了中小企業(yè)的金融需求，而銀行通過發(fā)展專業(yè)化租賃，能有效滿足客戶表外融資、加速設(shè)備折舊等需求。

在中小銀行成立金融租賃公司的熱潮下，中小銀行是在政策鼓勵(lì)下的“盲目跟風(fēng)”，還是真有一套用租賃來服務(wù)中小企業(yè)的成熟想法呢？如何才能真正為小微企業(yè)和三農(nóng)服務(wù)呢？這或許是下一步要思考的問題。endprint