本量利分析法在商業銀行資產負債管理中的應用

北方民族大學 陸 姍

商業銀行是以追求利潤最大化為目標的現代企業，而追求利潤最大化就必須采取科學的核算與管理方法。本量利分析作為商業銀行重要的管理手段之一，如果運用得當，就會使商業銀行在激烈的市場競爭中不斷提高科學管理水平，較大地降低營業成本，提高利潤率。長期以來，我國商業銀行在本量利分析方法應用方面做得遠遠不夠，在管理過程中忽視資產負債管理、淡漠成本費用觀念。與國外商業銀行相比，本量利分析的應用無論從深度和廣度上都有很大的差距。因此，為提高商業銀行自身的核心競爭力并與國際接軌，積極推廣和改善本量利分析法在銀行資產負債管理中的應用就成為了中國商業銀行的必然選擇。

一、本量利分析概述

以往在會計分析過程中，人們通常認為，當產品價格以及消耗水平保持不變時，銷售量以及銷售利潤二者的增減變化呈現正比例關系。但事實上銷售利潤增減變化的幅度大小要比銷售量大。這是由于不管哪家企業在生產產品時的所耗按照成本性態包括兩種即固定成本以及變動成本，因為在特定生產經營能力范圍中固定成本具有較強的穩定性，它不會因為產量的增加或者減少而發生相應的增加或者減少，這樣在產銷量增加的情況下，總成本只需要加上有關產銷量帶來的變動成本，所以利潤增加幅度要比銷量增加幅度大；同理，在產銷量減少的情況下，因為總成本只需要減去有關產銷量帶來的變動成本，所以利潤減少幅度比產銷量減少幅度大。因此，利潤以及業務量二者的增減變化不具有正比例關系。正因如此，當利潤目標相對明確時，通過以往的會計分析方法就不易進行控制，所以就要進行新型決策及控制模式的建立，以更好的服務企業經營管理活動。

本量利分析屬于一種數學分析方法，主要針對企業成本、利潤以及業務量三者關系進行研究。此種方法實質為預測分析法，它通過數量化模型亦或圖形對公司的銷售量、銷售價格、固定成本及變動成本等關系做一個揭示，這樣管理者就可以清楚的知道公司的獲利情況，以利于其在成本、生產規模以及產品結構等各個方面制定出經濟合理科學的決策。其模型公式為Pt= Vt（SP-VC）-FC，其中FC 代表固定成本；VC 代表變動成本；SP 代表單價；Pt 代表目標利潤；Vt 代表銷售量。這種反映數量、價格、成本以及利潤四者關系的方法也就是本量利分析法與以往的會計分析方法完全不同。它作為一種管理手段，被廣泛應用于企業的日常經營與決策活動中，對加強企業內部管理，幫助企業領導做出各種決策，實現利潤的最大化都有著重大的意義。但對于商業銀行來講，該方法應用于資產負債管理是否可行；如果可行，又會帶來怎樣的效果呢？這將是本文要探討的內容。

二、本量利分析法在商業銀行資產負債管理中的可行性分析

商業銀行不從事商品生產和流通，是經營貨幣的特殊企業，其業務有吸納資金、發放貸款、代理中間業務等，因此它與一般的工商企業在經營業務方面有著明顯的差異。但商業銀行也需要有足夠的貨幣和物質資料，即信貸資金及固定資產才可以開展各項經營活動，固定資產為商業銀行的辦公大樓、辦公桌椅等，是非生息資產。商業銀行生息資產包括同業拆出資金、各類貸款、短期投資業務以及上繳中央銀行或者是上級行的準備金等在內的信貸資金。生息資產帶來的利息構成商業銀行收入，主要有這些項目即短期投資收入、利息收入、中間業務收入以及金融企業往來收入等。由于商業銀行經營各給資產的收息率不同，因此，可以用生息收入總和除以資產總和得出加權平均收息率。該加權平均收息率的大小在非自由利率情況下一般受兩個因素的影響：即收息率不同的資產在結構上的變化；生息資產與非生息資產二者之間的比重變化。可把加權平均收息率看做資金貸出單價。

（一）商業銀行資產負債定義 負債是經濟主體由于受信而承擔的以資產或資本償付的，能以貨幣計量的債務。銀行債務即銀行在經營管理過程中沒有償還的經濟義務，銀行務必要通過提供勞務亦或是用自身資產去償還。商業銀行負債即商業銀行通過籌集資金，構成資金來源的業務，是資產以及其他相關業務的基礎。商業銀行負債和所有者權益其來源通常包括借入資金以及吸收存款兩種方式，為使用此資金公司需要給予一定的利息，此外公司還必須承擔營業場所費、職工薪酬等，所有這些支出就構成了商業銀行的成本，其按成本性態分類為固定成本和變動成本。不管存款量如何變化，其成本總額保持不變的成本是固定成本，有管理人員的工資、房屋機器設備的折舊等；隨著存款總量的變化，其成本總額呈正比例變化的為變動成本，包括營業稅金、存款利息支出、聯行及金融機構往來利息支出以及手續費等。因此，商業銀行的所有者權益以及負債包括實收資本等非付息資金以及各類存款等付息資金兩種。

付息成本與業務量之間呈正比例增長關系。雖然來源不同、負債期限不同，且付息率高低也不一樣，但能夠用全部資金成本除以資金來源總額加權平均法計算一個加權平均資金成本率。可把此平均資金成本率當成單位變動成本。平均資金成本率的大小，在非自由利率情況下通常受兩個因素影響即：付息率不同的資金在結構上的變化；非付息資金以及付息資金之間的比重變化。商業銀行經營成本不僅包括對外付息成本，而且包括經營管理過程中涉及到的營業費用。當經營規模一定時，營業費用相對固定在某種程度上來說是能夠控制的。可把該相對固定費用看成固定成本。

綜上所述，本量利分析方法對商業銀行較為適用，因此本文能夠提出較為符合商業銀行經營管理實際情況的本量利分析假設。

（二）商業銀行經營管理活動本量利分析假設 在金融自由化、

經濟全球化的時代大背景下，銀行為了生存以及實現利潤最大化，需持續擴張資產規模，確保資產增長率處于一定的水平。而銀行要想讓資產持續增長，就需要不斷增加負債規模，只有負債增長速度保持在特定的水平時，資產增長才能有足夠的后續資金，因此負債業務對于銀行來說至關重要。

（1）前提假設。

H1：假設商業銀行的所有經營根據成本性態包括固定成本以及變動成本兩類，其中變動成本即所謂的付息成本（隨業務量大小成正比例增長），可將營業費用設定為固定成本

H2：假設期間以及業務量范圍一定，在固定成本不變的情況下，變動成本和業務量之間呈完全線性相關關系，業務收入和業務量之間也呈完全線性相關關系

H3：假設存貸平衡且資產負債結構相對穩定。在單一資產負債情況下，所吸收存款總能以貸款形式發現市場，保持存貸平衡

H4：假設商業銀行在沒有風險的管理狀態下正常運作，具有較高的資產質量，且利率沒有出現倒掛，此外也沒有出現應收利息及壞賬現象

（2）數學模型。用V 表示收息資產平均余額也就是業務量，用SP 表示加權平均收息率也就是資金單價，用VC 表示加權平均付息率也就是單位變動成本，用FC 表示營業費用也就是固定成本，用P 表示利潤。根據成本、利潤以及業務量三者之間的關系得到實現目標利潤的基本數學計算模型：

P=（SP-VC）×V-FC

上述公式中共有5 個變量，確定4 個變量后即可得出第五個變量的值。

令P=0，V=FC/（SP-VC），這為計算盈虧臨界點的常用公式。如果其它因素是常量的話，則這為保本點。

三、本量利分析法在商業銀行資產負債管理中的運用

流動性是商業銀行經營管理中必須要堅持的原則，而銀行負債是解決銀行流動性的重要手段。負債業務能夠保持銀行對到期債務的清償能力，也為滿足合理的貸款需求提供了大量的資金來源。商業銀行通過吸收存款貸放給其它的工商企業及個人，通過從工商企業及個人的放貸賺取利潤中分得部分利益。這種情況下銀行要想獲取社會平均利潤，必須盡量努大負債規模，使資產數倍于由由資本。可見，負債業務是商業銀行生存發展的基礎，對商業銀行經營活動至關重要。銀行負債具有以下特點：它必須是現實的、優先存在的經濟義務，過去發生的、已經了結的經濟義務或將來可能發生的經濟義務都不包括在內；它的數量必須能夠用貨幣來確定，一切不能用貨幣計量的經濟義務都不能稱之為負債；負債在償付以后才能消失，以債抵債興是原有負債的延期，不能構成新的負債。

（一）單一資產負債條件下的本量利分析 單一資產負債條件下是指商業銀行只有存款以及貸款業務，也就是負債均為存款，資產均為貸款，全部存款都變為貸款。這種情況下的本量利分析是目前商業銀行最基本的一種應用。

（1）相關因素變動對盈虧臨界點的影響。利用公式V=FC/（SPVC）可知，在加權平均付息率Vb、固定成本FC 以及加權平均收息率SP 兩個保持不變而一個變化時，給盈虧臨界點業務量帶來的影響主要包括：一是固定成本發生變動給盈虧臨界點帶來的影響。固定成本雖然不隨業務量的變動而變動，但商業銀行經營能力的變化和管理決策都會導致固定成本的升降，特別是酌量固定成本更容易發生變化；當SP、VC 不變時，V 隨FC 的減小而減小，即固定成本減少時，只需更少的資產量就能保證不虧損。這是由于固定成本的減少，致使總成本線出現下移、盈虧臨界點發生左移，這樣自然虧損區就會縮小、盈利區就會增加。二是單位變動成本（加權平均付息率）變動對盈虧臨界點的影響。當SP、FC 不變時，V 隨VC 的減少而減少，即加權付息率減少時，只需更少的資產量就能保證不虧損。這是由于單位變動成本的減少，致使變動后總成本線斜率出現減小，盈虧臨界點發生左移，這樣虧損區就會縮小、利潤區就會增加。三是加權平均收息率（單價）對盈虧臨界點的影響。貸款利率的變動對盈虧臨界點的影響最為直接和明顯。當VC、FC 保持不變時，V 會因為SP 的上升而減少，也就是加權收息率上升時，僅需不多資產量就能保證盈利。當加權收息率的提高會導致收入線的斜率變大，致使盈虧臨界點下移，盈利區擴大。

（2）相關因素變動對實現目標利潤的影響。當銀行的貸款量超出盈虧臨界點時，可以實現利潤。盈虧臨界點是在銀行利潤為零這一基本假設前提下進行經營管理來研究問題的。銀行目標當然要是盈利的，要盡最大努力來超出盈虧臨界點以獲得最大利潤。所以實現目標利潤分析是盈虧臨界點分析的延伸和拓展。那么，盈虧臨界點變化的各個因素都可能對實現目標利潤產生影響。具體說明如下：一是固定成本變動對實現目標利潤的影響。從實現目標利潤的模型中可以看出，若其他條件既定，固定成本以及目標利潤二者是此消彼長的關系。如果固定成本FC 減少，那么目標利潤P 就會上升，亦或是達成目標利潤的業務量V 減少；如果固定成本FC 降低，那么目標利潤P 也會降低，亦或是達成目標利潤的業務量V增加。二是單位變動成本變動對實現目標利潤的影響。在其他條件不變的情況下，加權平均付息率VC 下降，則目標利潤P 增加，或者使實現目標利潤的業務量V 減少；反之，加權平均付息率VC 增加，則目標利潤P 減少，或者使實現目標利潤的業務量V 增加。

（3）加權平均收息率變動對實現目標利潤的影響。如在盈虧臨界點分析中所指出的，這一指標的變動對盈虧臨界點的影響最為直接，其對實現目標利潤的影響也是一樣。假定其他條件不變，加權平均收息率SP 減少，則目標利潤P 降低；反之，加權平均SP 增加，則目標利潤P 也增加。

（二）資產負債多樣化條件下的本量利分析 銀行要開展資產業務，首先必須要有資金，而銀行是依靠負債經營的，銀行的自合資本很少，即銀行資金主要還得憑借負債得到。所以，負債期限以及結構直接制約著資產的規模以及結構。同時，在開展資產以及負債業務的前提下，銀行以及會計各界之間建立了各種聯系，這樣當銀行開展中間業務時就有了客戶基礎。上述單一資產負債情況下的盈虧臨界分析屬于一種理想狀況，這是由于銀行不僅包括存款及貸款業務，而且包括一些中間業務如信用卡及結算和一些綜合業務如中介咨詢、證券投資以及信托等，有時資產負債還會有其他表現形式如自有資金、現金、同業存款、法定存款準備、存放同業款項、存放聯行款項以及借入聯行款項等。因此在具體使用本量利分析法做分析時，應結合銀行資產負債多樣化進行考慮。在對資產負債多樣化進行考慮的過程中，還應把負債以及資產分別單一化，以利于更好的使用本量利分析模型。具體做法為：首先，將資產類項目包括現金、投資、存放同業款項、證劵以及各項放款等，根據其收益率以及在總資產中所占比例，得出加權平均收息率也就是平均資產收益率）。具體公式為：Sp=ijwj（其中wj表示第j 種資產占資產總額的比例，ij表示第j 種資產收益率）。也可以用收入總和除以資產總和計算得出。其次，將負債類項目包括各項準備、同業存款、營運資金、借入聯行款項以及各項存款等，根據其付息率以及在總負債中所占比例，得出加權平均付息率。具體計算公式為：Vb =rkwk（其中wk表示第k 種負債在總負債中所占比例，rk表示第k 種負債付息率，也可以用資金成本總額除以總負債）。最后，得出加權平均收息率以及加權平均付息率后，通過本量利分析模型開展相關分析。同理采用同樣方法對某項資產以及負債結構出現變動后給加權平均收息率亦或是付息率造成的影響進行分析，并在此基礎上對給總體收益帶來的影響進行分析。

四、本量利分析法在商業銀行資產負債管理中的應用實例

下文以單一資產負債條件的情況為例，從實務操作的角度來具體闡明本量利分析法在商業銀行中的應用是如何體現的。

假定甲銀行僅存貸款業務，也就是負債均為存款，資產均為貸款，全部存款變為貸款。通過測算得出甲銀行某年末財務數據表，如表1所示：

表1

表1 中，存款平均余額和貸款平均余額都假設為業務量V，平均存款利率可看作單位變動成本VC，平均貸款利率假設為資金的單位價格SP，固定成本設為FC，目標利潤為P。

（一）盈虧臨界點分析

（1）在當前平均存貸款利率水平下的盈虧臨界點為：

V=FC/（SP-VC）=50/（5%-2%）=1667（億元）

這意味著在目前存貸款利率水平下、在存貸款結構保持穩定的條件下，如果甲銀行存款為1667 億元，并全部貸出，便會不盈不虧。

（2）在目前資產規模、固定成本和平均貸款利率保持不變的條件下，盈虧達到平衡狀態時平均存款利率如下：

VC=SP-FC/V=5%-50/2000=2.5%

這說明在當前貸款利率水平、結構、總量不變的情況下，平均存款利率須不高于2.5%，才能保證不虧損。由于平均存款利率與存款結構密切相關，因此只有增加低付息率存款比例，對存款結構進行改善后，才能提高銀行盈利水平。如果具體資產負債規模達到上述舉例也就是2000 億元的幾倍甚至十幾倍時，那么平均存款利率發生變化時給效益帶來的影響會更大。這也是存款過萬億且金額以及貸款結構大體相似的銀行但效益卻大不一樣的基本原因。

（3）在目前資產規模、固定成本以及平均存款利率保持不變的條件下，盈虧達到平衡狀態時的平均貸款利率如下：

SP=FC/V+VC=50/2000+2%=4.5%

這意味著在目前存款利率水平、總量以及結構保持不變的條件下，平均貸款利率要上升到4.5%后才可以保證盈虧平衡。同理得出，在目前條件下，平均貸款利率上升或者是減小0.5 個百分點后收益分別為10 萬元或者是-10 萬元。因為平均貸款利率以及貸款結構二者之間關系密切，只有提高高收益率貸款所占比例，才能提高銀行盈利水平。

（二）實現目標利潤分析

P=（SP-VC）*V-FC=（5%-2%）*2000-50=10（億元）

這表明，在當前資產規模、平均存貸款利率及固定成本不變的情況下，能夠實現的目標利潤為10 億元。

假設銀行高層擬定的目標利潤為50 億元，將上述基本公式變形得：

（1）V=（P+FC）/（SP-VC）=（50+50）/（5%-2%）=3333.33（億元）這表明在當前平均存貸款利率水平以及固定成本不變的情況下，要實現目標利潤50 億元，銀行的存款規模至少要達到3333.33 億元，并且要保證有相同數額的資金全部貸出。

（2）FC=（SP-VC）*V-P=（5%-2%）*2000-50=10（億元），這表明在當前資產規模、平均存貸利率不變的情況下，要實現目標利潤50 億元，銀行的固定成本必須控制在10 億元內。

（3）SP=（P+FC）/V+VC=（50+50）/2000+2%=7%，這表明在當前資產規模、平均存款利率不變的情況下，要實現目標利潤50 億元，銀行的貸款利率必須達到7%。

五、結論

目前，我國金融市場領域已開始了對外開放，全部內資商業銀行和相關金融機構都務必要強化經營管理、提高盈利能力、增強市場競爭力，只有如此才能迎接國際市場激烈的競爭和挑戰。這樣就需要通過正確的分析方法科學合理的評估商業銀行經營效益，然后在經營管理實踐中引進評價結果。而本量利分析不僅可運用于以上經營分析，而且還可在存貸款、利潤預測以及新增網點的保本業務量的測算等方面進行運用，這不管是對商業銀行網點建設、還是對其各類計劃指標制訂以及扭虧增盈方法的探索等都具有很重要的實踐作用。不過應注意本量利分析方法只適合做短期分析，如果要開展長期分析，則會由于固定成本的變化而失去效果。因此這種分析方法應在實踐中積極加以推廣，并逐步完善。

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