掘金三季報：28只預增股可提前埋伏

江歡

前三季預增幅度較大的公司，全年業績預增的可能情況性也較大。鑒于此，結合預增股的市盈率、市值、所屬行業等因素，《投資者報》選出28只具備進一步上漲潛力的個股，包括寧波聯合、永鼎股份、南京中北等

隨著三季報披露在國慶假期后拉開帷幕，A股市場上開始呈現出一波業績炒作浪潮。哪些股票具備投資潛力？

針對市場對三季報業績的炒作潮，深圳一家私募公司的負責人對記者解釋：“對于A股市場來說，從個股前三季的經營情況已經能初步看出上市公司業績的全年走勢。所以，前三季預增幅度較大的公司，全年業績預增的可能情況性較大。除非在第四季度出現不可預見性地重大問題?！?/p>

據Wind數據統計，截至10月13日，數據統計顯示，滬深兩市已有1093只個股發布三季報業績預告。其中710家公司預喜，占比65%。

研究三季報除了可以研判出當前企業的經營形勢，還可以為下一步的投資提供參考。對于投資者而言，預增股會成為投資潛力巨大的股票嗎？

上述私募人士表示：“個人建議，對于部分業績大幅預增的次新股、中小市值股，可以結合其市盈率，以及企業所在的行業等進行綜合參考，提前進入埋伏?！?/p>

記者采訪到招商證券投行部的一位工作人員，他也表示：“由于市值較低，中小市值公司未來成長的想象空間較大。當前中小市值個股的炒作較為狂熱，已經積聚一定風險。隨著三季報的披露，具有一定業績支撐的公司將具備更穩健的投資潛力?！?/p>

根據上述專業人士的建議，《投資者報》記者篩選出當前市盈率低于行業水平、市值較低的熱門行業（剔除機械制造、化工等傳統行業）的業績預喜股，最終有28只股票進入具備投資價值的“股票池”，包括寧波聯合、永鼎股份、南京中北等。

近七成企業業績預喜

業績是上市公司的“試金石”，一家公司的好壞從業績的優劣就可以直觀判斷出來。隨著三季報披露拉開帷幕，越來越多的上市公司進行了業績預告。

《投資者報》記者根據Wind數據統計，截至10月13日，A股上市公司有1093家發布了三季度業績預告，其中710家公司業績預喜，占比65%。在業績預增股中，有292家業績略增，占比41%；222家業績預增，占比31%；131家續盈，占比18%；65家扭虧，占比9%。

除去業績“不確定”的23家上市公司，“報憂”的企業有360家。其中略減112家，占“報憂”企業的31%；預減96家，占27%；續虧78家，占22%；首虧74家，占21%。

在業績預喜的個股中，有12家上市公司預計三季度凈利潤增幅超10倍。其中大富科技、大康牧業、大慶科華、寧波聯合、黑貓股份、尤夫股份、恒順電氣、黔源電力、華星創業和愛康科技成為已經十大“預增王”。

其中，大富科技預計前三季度凈利潤約4.6億元～4.8億元，同比增長8230.43%～8693.52%。

從行業分布來看，這10家公司有3家來自化工行業，電氣設備和通信行業的上市公司各2家，其余3家公司分別來自農林牧漁業、公用事業和綜合業。

仔細翻看業績預告，記者發現十大“預增王”業績上漲幅度很高，但實際凈利潤額卻不大。

在十大“預增王”中，實際凈利潤超億元的僅有大富科技、黔源電力和寧波聯合。大富科技主業為通信射頻結構件，預計前三季度實現凈利潤4.6億元～4.8億元；黔源電力的預計凈利潤排名第二，約為2.8億元；第三為寧波聯合，預計凈利潤為9000萬元～1億元。

在所有公司業績預告的上千家公司中，美的集團成為目前公布預告的企業中最賺錢的公司，公司預計前三季度實現凈利潤87億元～96億元，同比增長45%～60%。

與上述預喜企業相對，預計今年前三季度凈利潤降幅超100%的公司有84家。

其中，路翔股份、深紡織A、建峰化工、*ST成城、榮豐控股、合金投資、同洲電子、深華新、三泰電子和東晶電子成為十大“預虧王”。其中前9家公司業績降幅超10倍。

其中，路翔股份成為“預虧王”，預計凈利潤為-5800萬元～-5300萬元，凈利潤最高降幅達53832%。而深紡織A緊隨其后，預計凈利潤-4000萬元～-3200萬元，下降26567%～33233%。

醫藥生物行業高景氣度

從整體行業分布來看，化工、機械設備和醫藥生物行業成為業績預喜最多的企業，分別有89家、60家和57家。

僅從預喜企業的數量，來判定行業的景氣度高低是不夠客觀的。因此，《投資者報》從行業預喜比例進行分析。除去銀行業兩家企業發布預告均預增以外，醫藥生物、建筑裝飾、汽車三大行業報喜比例位列前三位。

從行業整體成長性看，醫藥生物行業成為高景氣度行業。

醫藥生物行業已公布三季報業績預告的66家企業中有57家業績預喜，占比近九成。其中14家企業預期凈利潤翻倍，鑫富醫藥成為預告凈利潤漲幅最高的醫藥行業個股，漲幅超過10倍。鑫富藥業今年公布了重大重組預案中，公司將被合肥億帆生物醫藥有限公司借殼。據公司公告稱，目前借殼重組工作已基本完成。

其次是建筑裝飾行業，預告業績的29家公司中有24家企業預增，預喜比例達到86%。雖然建筑裝飾行業的“預喜率較高，不過上榜企業凈利潤平均增長率卻不高，僅27%。而建筑裝飾行業凈利潤預增最大的為云投生態，同比增長120%。

汽車行業預喜企業33家，占比77%，在行業預喜占比中居第三位。目前來看，業績同比增幅最大的是中通客車。此外，還有5家企業凈利潤同比增幅均超過了100%。

中通客車前三季度預計實現凈利潤2.75億元～2.79億元，同比增長221%～226%。

而中通客車之所以前三季度凈利潤能有兩倍的漲幅，主要因為“2013年出售孫公司新疆中通房產開發有限公司全部股權，所獲收益計入2014年度利潤，影響公司合并報表利潤1.9億元，其中歸屬于母公司的凈利潤為1.8億元。”

計算機、有色金屬、電子、公用事業和家用電器等行業緊隨其后，預喜公司占比也較高，超過七成。

信達證券中小市值團隊的分析師認為：“預增股一直都是市場關注的焦點，資金圍獵的對象。不過，具體如何操作并太好把握，因此大家要做的還是深挖行業和個股。”

發掘28只有投資價值個股

本期對A股上市公司三季度預告的梳理，不僅是分析當前市場的形勢，更是為下一步投資提供參考。根據前述專業人士的建議，《投資者報》記者按照當前市盈率低于行業水平、市值小于40億元、屬于非傳統行業（剔除機械制造、化工等）、業績預喜等條件進行篩選，找到了28只業績預喜的潛力股。

不過，投資者還需要綜合考慮當前A股市場所面臨的經濟環境、經濟發展趨勢以及未來可能的產業政策導向等。

其中，邦訊技術近期發布2014三季報業績預告，預計今年前三季度的凈利潤為368萬元～472萬元，同比增長5.06%～34.75%。

28只股票從年初至今的漲幅平均達到63%，它們之中不乏涉及熱門題材概念的股票，比如屬于重組題材類的海翔藥業、屬于次新股的三聯虹普等。

根據行業分類，這些股票來自電氣設備、電子、計算機、醫藥生物、公用事業等13個行業。其中寧波聯合是三季報預告凈利潤漲幅最高的企業。公司預計，1～9月凈利潤約為0.9億元～1億元，這與上年同期的372萬元相比，增長幅度達到2319.35%～2588.17%。

對于業績的劇增，寧波聯合公告表示，主要原因是子公司溫州銀聯所開發房地產銷售收入增加所致。

不過，大家更加關注的是，寧波聯合連續被私募澤熙舉牌。今年8月27日，公司第二大股東澤熙6期單一資金信托增持2.9萬股，累計已持有寧波聯合1554.41萬股，占總股本的5%。據公開信息稱，未來一年，澤熙6期還將視寧波聯合的運營和發展狀況，及其股價情況等決定是否繼續增持公司的股份。

根據業績預告類型，“股票池”個股三季報凈利潤預計平均漲幅達248%，其中14只扭虧，7只略增、4只預增、3只續盈。

在扭虧的個股中，有兩只來自中小板的ST股，分別是*ST普林和*ST常鋁。目前在12只中小板ST股中，三季報預告6家續虧、4家扭虧、1家首虧、1家預增。*ST合泰、*ST普林、*ST精功、*ST民和、*ST常鋁則在三季度實現預增或扭虧，有望摘帽。

值得注意的是，*ST常鋁在今年發布重大重組并購事項，目前還在繼續停牌。*ST常鋁公告擬收購山東新合源100%股權。通過此次收購，*ST常鋁將具備對家電、汽車等行業散熱器制造商所需鋁箔、高頻焊管兩項零部件的供應能力，上市公司的盈利能力將得到顯著改善。截至10月13日，*ST常鋁股價今年以來漲幅為32%。

*ST常鋁主要從事鋁板帶箔的研發、生產與銷售，產品涵蓋空調鋁箔、合金箔等多個品種，主要應用于下游家電行業的空調散熱器生產。公告中稱，上半年凈利潤增長主要原因有：產銷總量較去年同期有較大的增長；公司通過深入開展節支降本工作，材料費用、能耗費用、維修費用有較大幅度下降；以及報告期內國內外鋁價呈現先抑后揚的走勢，對提升產品盈利能力有一定的積極影響。