三灣水利樞紐及輸水工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分析

董鳳新

(遼寧省錦州市義縣水資源管理辦公室，遼寧 錦州121100)

1 工程概況

丹東市地處中朝界河鴨綠江畔，是遼寧省東部的邊境口岸和港口中心城市，目前城市供水水源91.2%以上取自鴨綠江，三灣水利樞紐是愛(ài)河流域規(guī)劃的重要水利樞紐工程，該水利樞紐為大Ⅱ型。壩址在丹東市振安區(qū)九連城鎮(zhèn)廟嶺村，距丹東市25 km，控制流域面積5 869 km2。

三灣水利樞紐及輸水工程是以爭(zhēng)取界河水權(quán)為目標(biāo)，主要以承擔(dān)丹東市城市供水為主，兼顧發(fā)電的大型綜合利用水利工程，同時(shí)有效利用愛(ài)河水資源，是愛(ài)河流域骨干工程之一。

該水利樞紐建成后，2025年向丹東市年供水2.05 億m3，電站總裝機(jī)容量16 000 kW，年發(fā)電量4 346萬(wàn)kW·h。可見(jiàn)，修建三灣水利樞紐及輸水工程十分必要和迫切的。

2 評(píng)價(jià)目的

主要包括2個(gè)方面的內(nèi)容:

2.1 評(píng)價(jià)依據(jù)

本次工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)依據(jù)《水利工程供水價(jià)格管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《水價(jià)辦法》)及《水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算暫行規(guī)定》，并結(jié)合三灣水利樞紐及輸水工程的實(shí)際情況分析計(jì)算。

2.2 評(píng)價(jià)目的

對(duì)三灣水利樞紐工程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，有利于降低工程建設(shè)的投資成本，縮短建設(shè)投資周期，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目決策科學(xué)化、民主化，避免不必要的投資決策失誤，通過(guò)對(duì)三灣水利樞紐建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，為建設(shè)者提供參考依據(jù)［1－2］。

3 工程國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

本工程屬于基礎(chǔ)公共設(shè)施，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，國(guó)家作為水利項(xiàng)目最大的投資者，有必要對(duì)水利投資項(xiàng)目在廣泛的區(qū)域經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境中進(jìn)行論證，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，使投資決策更加科學(xué)合理，又可促進(jìn)產(chǎn)業(yè)布局，并實(shí)現(xiàn)人、財(cái)、物等資源的優(yōu)化配置。

本次國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)只按整體工程進(jìn)行評(píng)價(jià)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的城市供水效益、費(fèi)用計(jì)算到凈水廠。工程國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資采用財(cái)務(wù)投資為141 951萬(wàn)元。

建設(shè)期3 a，生產(chǎn)期50 a，計(jì)算期53 a，經(jīng)計(jì)算得出，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為9 660萬(wàn)元，國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為10.7%，效益費(fèi)用比為1.07。

3.1 供水效益

水價(jià)是影響供水企業(yè)水費(fèi)收入的直接因素，由于歷史原因，丹東市水價(jià)一直偏低，其定價(jià)未真實(shí)反映水的使用價(jià)值。

通過(guò)建立和完善供水成本核算體系，可以爭(zhēng)取合理的水價(jià)，本工程城市供水效益采用的是分?jǐn)傁禂?shù)法，用分?jǐn)傁禂?shù)把供水工程效益從工業(yè)的總效益中分?jǐn)偝鰜?lái)［3］。經(jīng)計(jì)算工程單方供水效益為3.0元，預(yù)計(jì)工程建成后年供水效益27 614.45萬(wàn)元。

3.2 發(fā)電效益

工程發(fā)電建成后，發(fā)電效益的計(jì)算方法采用影子電價(jià)法，本次計(jì)算采用0.30 元/kW·h，達(dá)到2015年設(shè)計(jì)水平年工程總效益為29 576.3萬(wàn)元，達(dá)到2025年設(shè)計(jì)水平年工程總效益為35 927.3萬(wàn)元。

4 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)費(fèi)用

工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資是在財(cái)務(wù)投資的基礎(chǔ)上，按照水利建設(shè)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資簡(jiǎn)化的調(diào)整辦法進(jìn)行調(diào)整的［4］。經(jīng)計(jì)算分述如下:

1)工程占地及其他本次不做調(diào)整。調(diào)整后的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資為133 619.5萬(wàn)元。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)投資的比值為0.941。

2)扣除財(cái)務(wù)投資中屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移支付的計(jì)劃利潤(rùn)、稅金，總計(jì)8 351.3萬(wàn)元。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)年運(yùn)行費(fèi)、流動(dòng)資金是在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)年運(yùn)行費(fèi)的基礎(chǔ)上按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)投資與財(cái)務(wù)靜態(tài)投資的比例0.941計(jì)算。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中回收固定資產(chǎn)余值為55 661.7萬(wàn)元。

5 工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是以國(guó)家現(xiàn)行的財(cái)務(wù)方針政策、現(xiàn)行價(jià)格體系和水利行業(yè)要求為基礎(chǔ)，來(lái)分析預(yù)測(cè)工程合理的價(jià)格方案及可能的效益、費(fèi)用狀況及銀行貸款比例。

根據(jù)確定的資金籌措方案，計(jì)算樞紐工程財(cái)務(wù)盈利能力、清償能力等財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)本工程的財(cái)務(wù)可行性［5］。

根據(jù)國(guó)務(wù)院體改辦《水利工程管理體制實(shí)施意見(jiàn)》(國(guó)辦發(fā)［2002］45 號(hào))精神，丹東市政府決定成立公司，負(fù)責(zé)工程的資金籌資、工程建設(shè)、工程建成后的運(yùn)行管理。

本次只對(duì)推薦方案進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，計(jì)算基準(zhǔn)點(diǎn)設(shè)在工程開(kāi)工第一年初，投入和產(chǎn)出均按年末發(fā)生和結(jié)算［6－7］。工程建設(shè)期3 a，運(yùn)行期30 a，項(xiàng)目計(jì)算期33 a。

本次對(duì)三灣水利樞紐及輸水工程的整體進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，并分別測(cè)算樞紐工程、輸水管線、凈水廠等各接口的供水水價(jià)，并對(duì)整體工程、水利樞紐、輸水管線及凈水廠工程分別進(jìn)行了貸款能力測(cè)算及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。

5.1 資金籌措情況

由于目前丹東市城市水源單一，僅為鴨綠江水源，而國(guó)際形式的變化、鴨綠江上的“突發(fā)事件”等都時(shí)刻嚴(yán)重威脅著丹東市的城市供水。

因此，三灣樞紐及輸水工程建設(shè)為改變這一不利局面，該工程規(guī)模的確定是按發(fā)生“突發(fā)事件”時(shí)的應(yīng)急供水量確定的，而正常情況下工程的供水效益不能完全發(fā)揮(即不能完全達(dá)產(chǎn))。

因還貸能力低，為使工程建設(shè)后能良性運(yùn)行，工程的貸款比例不宜過(guò)高。

本次通過(guò)測(cè)算、分析貸款比例，確定水庫(kù)樞紐貸款為25%，資本金比例為75%;輸水工程貸款為20%，資本金比例為80%;凈水廠工程貸款為25%，資本金比例為75%。

考慮丹東市屬于東北老工業(yè)城市，經(jīng)濟(jì)不很發(fā)達(dá)，地方財(cái)力有限，為使工程近早建設(shè)，還需國(guó)家經(jīng)濟(jì)上大力支持。

5.2 總成本費(fèi)用

總成本費(fèi)用包括年運(yùn)行費(fèi)、折舊費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用，經(jīng)計(jì)算整體工程年運(yùn)行費(fèi)為5 330.4萬(wàn)元，年折舊費(fèi)整體工程為每年3 997.4萬(wàn)元。

“關(guān)鍵時(shí)刻有貴人相助”“討厭的人統(tǒng)統(tǒng)消失”“重大失誤后一樣升職加薪”……“轉(zhuǎn)發(fā)這條錦鯉”的后綴承載著這個(gè)時(shí)代的焦慮，也寄托著在生活與人際交往重壓下突圍的求生欲。

5.3 供水電價(jià)和水價(jià)

具體包括2個(gè)方面:

5.3.1 電價(jià)

樞紐工程電站裝機(jī)1.6萬(wàn)kW，年平均發(fā)電量4 346萬(wàn)kW·h，有效系數(shù)按0.97 計(jì)，扣除泵站年用電量，計(jì)算電價(jià)0.263 元/kW·h。

5.3.2 水價(jià)

本次工程水價(jià)的測(cè)算由3 部分組成，即樞紐水價(jià)、輸水管線加價(jià)及凈水廠加價(jià)，通過(guò)對(duì)工程各個(gè)分段及整體水價(jià)分別測(cè)算，對(duì)整體工程、樞紐出口、輸水管線出口、凈水廠出口成本水價(jià)及成本加一定利潤(rùn)水價(jià)分別測(cè)算、整理、分析，確定樞紐、輸水管線及凈水廠各段水價(jià)分別為1.37 元/m3、2.11 元/m3、2.84 元/m3。

5.4 財(cái)務(wù)清償能力計(jì)算

貸款清償能力分析是分析不同水價(jià)，電價(jià)方案和不同貸款年限，還款方式，等變化條件對(duì)項(xiàng)目資金組成的影響。

在貸款償還期間，將未分配利潤(rùn)、折舊費(fèi)用于償還貸款本金。貸款償還期從借款開(kāi)始年算起，貸款利息計(jì)入總成本費(fèi)用。經(jīng)計(jì)算，整體工程貸款償還期為11.8 a(含建設(shè)期)，以12 a計(jì)。

5.5 財(cái)務(wù)盈利能力計(jì)算

本樞紐工程建設(shè)期3 a，項(xiàng)目計(jì)算期33 a，運(yùn)行期30 a，貸款利率6.12%。經(jīng)計(jì)算，主體工程、水利樞紐工程、輸水管線工程及凈水廠工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率分別為7.35%;投資回收期分別為16.5 a。

6 敏感性分析

為分析不確定因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，來(lái)判定該樞紐供水工程在經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)上的可靠性，在影響工程項(xiàng)目評(píng)價(jià)成果的眾多因素中，選定投資和收入兩項(xiàng)指標(biāo)作為敏感性因素對(duì)各方案進(jìn)行敏感性分析［8－9］。

按照投資和收入兩項(xiàng)不確定性因素以±10%和±20%變化時(shí)單獨(dú)發(fā)生浮動(dòng)進(jìn)行分析，計(jì)算其對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響。本次進(jìn)行了國(guó)民經(jīng)濟(jì)敏感性分析和財(cái)務(wù)敏感性分析。成果見(jiàn)表1、2。

表1 經(jīng)濟(jì)敏感性分析表

表2 財(cái)務(wù)敏感性分析表

通過(guò)數(shù)據(jù)計(jì)算得出，國(guó)民經(jīng)濟(jì)敏感性分析項(xiàng)目在國(guó)民經(jīng)濟(jì)上抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

7 結(jié) 論

丹東市三灣水利樞紐及輸水管線工程建成后，解決了丹東市的缺水問(wèn)題，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展提供了水源保證;同時(shí)改變了丹東市主要依靠鴨綠江水源供水的現(xiàn)狀，當(dāng)鴨綠江遇“突發(fā)事件”時(shí)，仍能保證城市正常供水，為丹東市城市供水提供了安全保障。

在樞紐供水工程方案中，國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為10.7%，大于社會(huì)折現(xiàn)率10%，國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值96 59.5萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零，經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比為1.07，大于1.0，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)較好。

在工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，整體工程所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率7.35%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值25 659.4萬(wàn)元，投資回收期16.5年(含建設(shè)期)，投資凈利潤(rùn)率7.41%。

從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)果看，整體工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為7.35%，高于貸款利率，具有一定的貸款償還能力，滿足貸款償還要求。

雖然確定的工程水價(jià)高于現(xiàn)行水價(jià)，但在水價(jià)可承受范圍之內(nèi)，況且工程確定的水價(jià)有上漲空間，尤其工程建設(shè)運(yùn)行可很大程度地緩解目前供水的安全形勢(shì)，對(duì)促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展和當(dāng)?shù)毓I(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高居民收入，對(duì)促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、社會(huì)事業(yè)的綜合發(fā)展具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的意義，

丹東市應(yīng)急供水工程的修建是十分必要的，工程在財(cái)務(wù)上和國(guó)民經(jīng)濟(jì)上是合理可行的。

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