加快我國企業(yè)年金發(fā)展的對策研究

呂惠娟 劉士寧

【摘要】 作為我國多層次養(yǎng)老保險體系的第二支柱，企業(yè)年金由于起步較晚，發(fā)展水平相對滯后。與我國相比，OECD國家在完善多元化養(yǎng)老保險制度、推動私營養(yǎng)老金發(fā)展等方面已經(jīng)先行一步，具有比較成熟的經(jīng)驗，值得我們借鑒。本文對OECD成員國私營養(yǎng)老金制度的改革措施進(jìn)行了詳細(xì)探討，試圖從中得到啟示，從而提煉出加快我國企業(yè)年金發(fā)展的建議。

【關(guān)鍵詞】 養(yǎng)老保險 企業(yè)年金 OECD

在20世紀(jì)90年代初，我國明確了建立多元化養(yǎng)老保險體系的政策目標(biāo)，希望通過推動企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險的發(fā)展，來分散政府的養(yǎng)老職責(zé)、緩解基本養(yǎng)老保險的壓力。但遺憾的是，迄今為止我國仍處于基本養(yǎng)老保險一枝獨秀的局面。因此，十八屆三中全會《全面深化改革若干重大問題的決定》再次強調(diào)要“加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險，構(gòu)建多層次社會保障體系”。如何完善我國企業(yè)年金制度一直是政府、學(xué)術(shù)界關(guān)注的重要問題，在這個方面可適度借鑒OECD國家私營養(yǎng)老金的改革經(jīng)驗。

一、OECD國家的養(yǎng)老保險體系概述

OECD國家的養(yǎng)老保險體系比較復(fù)雜，既包括由國家或政府提供的公共養(yǎng)老金，也包括由雇主發(fā)起建立的職業(yè)養(yǎng)老金，還包括與雇傭關(guān)系無關(guān)的個人養(yǎng)老金計劃。公共養(yǎng)老金一般由政府強制實施、統(tǒng)一管理，在多數(shù)情況下，政府要對公共養(yǎng)老金的運營承擔(dān)兜底責(zé)任。職業(yè)養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金計劃都屬于私營養(yǎng)老金，一般由金融機構(gòu)進(jìn)行市場化、專業(yè)化的運作。政府對私營養(yǎng)老金不承擔(dān)直接責(zé)任，主要通過外部監(jiān)管、提供優(yōu)惠政策來規(guī)范其發(fā)展。

在人口老齡化、經(jīng)濟(jì)增長放緩的大背景下，為保障公共養(yǎng)老金的財政可持續(xù)性，近年來部分OECD成員國削減了養(yǎng)老保險待遇。OECD報告（2013）統(tǒng)計了公共養(yǎng)老金制度的凈替代率，以中等收入群體為例，替代率高于50%的僅有10個國家，另外16個成員國的替代率在30%～50%之間，還有8個成員國的替代率低于30%。也就是說，在大部分OECD成員國，公共養(yǎng)老金體系并沒有表現(xiàn)出非常高的保障水平，這意味著其需要建立私營養(yǎng)老金計劃來對公共養(yǎng)老金制度進(jìn)行補充。OECD報告顯示，對于中等收入群體而言，盡管34個成員國公共養(yǎng)老金計劃的平均替代率僅為41%左右，但加上強制性私營養(yǎng)老金之后，替代率達(dá)到54%；若再將自愿性的私營養(yǎng)老金計劃包含進(jìn)來，總替代率進(jìn)一步上升到68%。可見私營養(yǎng)老金已經(jīng)成為OECD國家養(yǎng)老保險體系的重要組成部分，對保證勞動者退休收入的充足性、維持其老年生活標(biāo)準(zhǔn)有著重要意義。

二、OECD國家私營養(yǎng)老金制度的改革措施

OECD的實踐表明，建立強制性私營養(yǎng)老金計劃能夠快速擴(kuò)大制度的覆蓋面；對于自愿性計劃，政府則需要采取更加靈活的手段來吸引雇主、雇員參保。

缺乏對養(yǎng)老保障制度的基本認(rèn)識是阻礙勞動者參保的原因之一，因此很多OECD成員國十分重視對雇員的金融教育。英國在2006年開展了一項活動來幫助自雇者了解當(dāng)前的養(yǎng)老金體系，并促使他們加入正式的私營養(yǎng)老金計劃。美國鼓勵DC型計劃的發(fā)起人、管理者對雇員提供金融教育，并就其個人賬戶資產(chǎn)給予投資咨詢服務(wù)。金融教育有利于提高人們的參保意識，并幫助其對養(yǎng)老規(guī)劃作出明智的決策。

給予財稅激勵是促進(jìn)私營養(yǎng)老金發(fā)展的常用手段。絕大多數(shù)OECD成員國實施了稅收優(yōu)惠政策。對于雇主繳費，在一定范圍內(nèi)允許稅前列支，免征企業(yè)所得稅，發(fā)達(dá)國家規(guī)定的稅前列支比例一般為15%左右。對于個人所得稅，大部分成員國采取了EET模式，即在繳費和投資環(huán)節(jié)免稅，僅在支付階段對養(yǎng)老金征稅。此外，捷克、德國、墨西哥和新西蘭還執(zhí)行了國家補貼政策。例如德國在2001年啟動Riester養(yǎng)老金計劃，規(guī)定政府應(yīng)為參保者提供補貼。調(diào)查結(jié)果表明，Riester計劃顯著提高了低收入者的參保率，對于收入最低的10%的家戶，Riester計劃的覆蓋率達(dá)到13.6%，其他養(yǎng)老金計劃則僅為4.5%。這在很大程度上是由于受到國家補貼的吸引，低收入者只需要達(dá)到60歐元的最低年繳費額就可獲得全額政府補貼。

近年來，自動注冊在新西蘭、意大利、美國、英國、智利等國得到推廣，該制度將雇員自動注冊進(jìn)入養(yǎng)老金計劃，同時賦予個人退出的權(quán)利。新西蘭是首個在全國范圍內(nèi)實施自動注冊的OECD成員國，其于2007年7月推行KiwiSaver計劃，并要求雇主實施自動注冊制度。研究發(fā)現(xiàn)，自動注冊有利于促進(jìn)雇員參保，截至2010年底，36.6%的參保者是因為自動注冊而加入KiwiSaver計劃的。

其他措施包括：第一，引入針對“提前取款”的規(guī)定。一般來講，參保者只能在退休后享受養(yǎng)老金待遇，不過當(dāng)滿足特定條件時，部分國家同意參保者提前支取養(yǎng)老金。美國的401（k）計劃、新西蘭的KiwiSaver計劃都允許雇員在遭遇重大經(jīng)濟(jì)困難時提前取款，從而幫助參保者更好地應(yīng)對生命周期中的重大風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)困境。第二，鼓勵中小企業(yè)建立私營養(yǎng)老金。例如加拿大、美國致力于為中小企業(yè)簡化制度框架，英國則努力降低養(yǎng)老金計劃的管理成本。第三，加強養(yǎng)老基金的投資管理，這在2008金融危機后顯得格外重要。典型手段包括堅持分散化投資、引入生命周期投資策略、建立最低收益擔(dān)保機制等。

三、我國企業(yè)年金的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀

在我國養(yǎng)老保險體系中，企業(yè)年金的角色與OECD成員國的私營養(yǎng)老金類似，但起步要晚得多。我國自20世紀(jì)末開始探索企業(yè)年金的運營模式，在總結(jié)各地試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，原勞動和社會保障部于2004年出臺了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，初步確立了我國信托型企業(yè)年金制度的基本框架。其后為了推動企業(yè)年金的發(fā)展，政府實施了一系列激勵政策，特別是在稅收優(yōu)惠、投資監(jiān)管、推廣集合年金等方面進(jìn)行了大量改革。

2009年6月，財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合頒布了《關(guān)于補充養(yǎng)老保險費、補充醫(yī)療保險費有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》，將企業(yè)所得稅的稅前列支比例從試點時期的4%提高到5%。2013年12月，財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知》，對個人所得稅的征稅模式進(jìn)行了調(diào)整，將納稅義務(wù)從原來的繳費環(huán)節(jié)遞延到個人實際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)。這種EET模式的實施，不僅可以使參保者延期納稅，還有可能降低其稅負(fù)。企業(yè)所得稅、個人所得稅優(yōu)惠力度的加大，無疑將減輕勞資雙方的負(fù)擔(dān)，促進(jìn)年金計劃的推廣。

為了進(jìn)一步做好企業(yè)年金基金的投資管理工作，人力資源和社會保障部聯(lián)合銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會于2011年2月發(fā)布了《企業(yè)年金基金管理辦法》。與《企業(yè)年金基金管理試行辦法》相比，新文件拓寬了投資渠道，調(diào)整了投資比例。在投資范圍上，《企業(yè)年金基金管理辦法》增加了短期融資券、中期票據(jù)、養(yǎng)老金產(chǎn)品等投資工具，同時將舊辦法中的“短期債券回購”調(diào)整為“債券回購”，將“投資性保險產(chǎn)品”明確為“萬能保險產(chǎn)品、投資連結(jié)保險產(chǎn)品”。就投資比例而言，《企業(yè)年金基金管理辦法》將流動性資產(chǎn)的比例由不低于20%降為不低于5%，將固定收益類資產(chǎn)的投資比例由不高于50%上調(diào)為不高于95%，權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例仍為不高于30%，但取消了舊辦法中股票投資20%的上限。2013年3月，人力資源和社會保障部等四部門又下發(fā)了《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》。該通知新增了商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、股指期貨等投資產(chǎn)品，同時將固定收益類資產(chǎn)的投資比例放大至不高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的135%。隨著投資范圍的不斷擴(kuò)大，對投資比例限制的逐漸放松，無疑將優(yōu)化企業(yè)年金基金的資產(chǎn)配置，更好地控制投資風(fēng)險，提高投資收益。

鑒于我國中小企業(yè)參與企業(yè)年金的積極性歷來不高，《企業(yè)年金基金管理辦法》正式肯定了集合計劃的合法地位。隨后，人力資源和社會保障部在2011年5月出臺了《關(guān)于企業(yè)年金集合計劃試點有關(guān)問題的通知》，對集合計劃的運營作出了更加詳細(xì)的規(guī)定。所謂集合計劃，是指同一受托人將多個委托人交付的企業(yè)年金基金，集中進(jìn)行受托管理的企業(yè)年金計劃。集合計劃具有降低管理成本、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)等優(yōu)勢，對人員較少、資金有限的中小企業(yè)具有較大吸引力。

在政府的引導(dǎo)下，我國企業(yè)年金制度的建設(shè)取得了一定成績。在2005—2012年間，我國企業(yè)年金基金規(guī)模從680億元提高到4821億元，增長了約6.1倍；建立年金計劃的企業(yè)從2.4萬戶發(fā)展到5.47萬戶，增長了約1.3倍；參保職工從924萬人上升為1847萬人，基本翻了一番。在肯定成績的同時，也應(yīng)清楚地認(rèn)識到不足。2012年底，企業(yè)年金基金占GDP的比重僅為0.9%，基金規(guī)模與我國的經(jīng)濟(jì)總量并不匹配；參保職工占當(dāng)年就業(yè)人口比重僅為2.4%，企業(yè)年金尚不具備普惠性特征；由于大部分年金計劃的建立時間不長，能提供的保障水平有限。可見要使企業(yè)年金真正發(fā)揮第二支柱的補充作用，還有很長的路要走。

四、完善我國企業(yè)年金制度的對策建議

隨著我國“三支柱”養(yǎng)老保險體系的建立，在深化基本養(yǎng)老保險改革的同時，應(yīng)加快發(fā)展企業(yè)年金。在借鑒OECD成員國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，可從以下幾個方面繼續(xù)努力：一是建立企業(yè)年金國民教育機制。即廣泛開展關(guān)于企業(yè)年金的宣傳、教育、培訓(xùn)，從而深化勞資雙方對企業(yè)年金的認(rèn)識。使雇主、雇員明確企業(yè)年金是一項延期支付的福利待遇，具有留住優(yōu)秀人才、提高企業(yè)的凝聚力和競爭力、增加職工退休收入等功能。二是進(jìn)一步完善財稅激勵制度。目前我國免征企業(yè)所得稅的繳費額度僅為“不超過職工工資總額5%”，遠(yuǎn)低于OECD國家的平均標(biāo)準(zhǔn)。建議適當(dāng)提高企業(yè)所得稅的稅前列支比例，調(diào)動企業(yè)的積極性。此外，政府可以考慮對參保者提供補貼，國際實踐證明，這能在很大程度上提高年金計劃對低收入者的覆蓋率。三是設(shè)計“提前取款”條款。根據(jù)我國現(xiàn)行政策，只有當(dāng)雇員退休、出境定居、死亡時才能發(fā)放企業(yè)年金待遇。建議引入關(guān)于“經(jīng)濟(jì)困難”的提款規(guī)定，允許雇員在面臨大額醫(yī)療、教育、購房支出時，提前支取養(yǎng)老金，以增強年金計劃的靈活性。四是試行自動注冊制度。先將雇員默認(rèn)加入企業(yè)年金計劃，對于不想?yún)⒈５膯T工，允許其在規(guī)定的時間內(nèi)退出，以解決勞動者的“拖延癥”。

【參考文獻(xiàn)】

[1] OECD（2013），Pensions at a Glance 2013：OECD and G20 indicators[M].OECD Publishing，Paris，2013.

[2] OECD（2012），OECD Pensions Outlook 2012[M].OECD Publishing，Paris，2012.

[3] Hu，Y. and F. Stewart（2009）：Pension Coverage and Informal Sector Workers：International Experiences[J].OECD Working Papers on Insurance and Private Pensions，No.31 OECD Publishing，2009（5）.

（責(zé)任編輯：張瓊芳）