會計穩健性影響因素研究綜述

湘潭大學商學院 姚瑤

一、引言

目前學術界對會計穩健性的研究主要集中在會計穩健性的存在與否、衡量方法、影響因素和經濟后果等方面，并取得了許多創造性的成果。其中，關于會計穩健性的影響因素，經過梳理，本文認為主要有以下幾個方面：債務契約、法律訴訟、政府管制、稅收政策、公司治理、政治關系、股權結構、外部審計、認知心理學。

二、會計穩健性的影響因素

(一)關于債務契約方面

Watts(2003a)指出債務契約關系的存在是會計穩健性的動因之一。Ahmed等(2002)的研究表明，債務契約影響會計穩健性,當債權人和股東之間的沖突較大時，債權人會要求更高的會計穩健性。隨后，眾多學者也進行了相關研究。Choi(2007)采用美國小公司的經驗數據，研究銀行貸款對會計穩健性的影響,發現這一類公司的銀行貸款數量與會計穩健性正相關。表明債務契約對會計穩健性具有一定的影響。不僅是契約自身，契約條款同樣影響會計穩健性。Beatty等(2008)在研究公司財務報告的穩健性與債務契約的穩健性條款后，發現兩者顯著正相關。另外，Nikolaev(2010)還發現,債務契約中的條款數量與公司的會計穩健性程度正相關。孫錚、劉鳳委和汪輝（2005）首次利用我國的數據從債務契約的角度來研究會計穩健性的影響成因，研究結論與國外學者基本一致，發現在我國企業的會計穩健性與債務比重顯著正相關。

(二)關于法律訴訟方面

法律訴訟同樣對會計穩健性產生影響。Basu（1997）將法律訴訟分為高、低法律訴訟期間來進行對比研究。采用美國1963-1990年上市公司的經驗數據為樣本，發現當處于高法律訴訟期間時企業的穩健性水平顯著高于低法訴訟期間。此外，法律環境也會影響會計穩健的水平。Ball、Kothari和Robin（2000）將研究對象按照不同法律環境進行分組（分為英美法系國家與大陸法系國家兩組），比較后發現會計穩健性水平在大陸法系國家組相對更低。

(三)關于政府管制方面

Pope和walker（1999）認為政府管制程度可能會影響會計穩健性，他們選擇了美、英兩個國家進行對比研究，英國的政府管制程度更低，結果顯示英國在非常項目前的會計穩健性水平比美國低；國內不少學者的研究也表明，政府會計制度及相關規定的實行，影響了會計穩健性水平。陳旭東和黃登仕（2006）發現隨著我國會計準則中對于穩健性原則的要求不斷提高，企業的穩健性水平從1999年開始逐漸增強。同時也有學者對政府管制對我國會計穩健性的影響持懷疑態度，曹玲（2011）的實證結果表明新的會計準則的制定對于會計信息質量的作用有限，2007年新的《企業會計準則》的頒布與實施對我國上市公司的會計穩健性并沒有產生顯著影響。

(四)關于稅收政策方面

Shackelford和Shevlin(2001)認為稅收是企業進行盈余管理的動機之一，稅收政策的實施會影響企業的會計信息質量和穩健性水平。Xinrong Qiang(2007)采用美國上市公司的數據為樣本，發現稅收政策是企業會計穩健性產生的動因之一。

(五)關于公司治理方面

Watts(2003a)認為，會計穩健性的產生是公司治理機制不斷完善的結果。圍繞這一論述，大批學者使用實證方法對會計穩健性與公司治理之間的聯系進行檢驗。Ahmed等(2002)發現，會計穩健性與“股東—債權人”之間的利益沖突程度呈正相關關系

公司的監管機制也影響著會計穩健性，Beekes等(2004)以英國公司為對象，首次研究了穩健性與董事會構成兩者間的關系。研究發現，外部董事占董事會人數的比重與穩健性顯著正相關;Ahmed和Duellman(2007)在此基礎上對美國上市公司進行了研究，結論與Beekes基本一致，并且他們還發現，當企業外部董事（獨立董事）的持股比例越高，會計穩健性也越高。陳勝藍、魏明海（2007）以中國A股上市公司為研究對象，結果表明會計穩健性水平與獨立董事比例正相關。Xia和Zhu(2010)研究卻表明獨立董事比例的高低對公司的會計穩健性并沒有明顯影響。唐瑩瑩（2010）發現上市公司高管人員的薪酬與業績掛勾的程度也會影響會計穩健性，薪酬與業績相關性程度越高，會計穩健性程度越低。

(六)關于政治關系方面

杜興強等（2009）實證研究發現不區分政治聯系的方式,整體上看民營企業的政治聯系降低了其會計穩健性；進一步將民營企業的政治聯系細分為政府官員類政治聯系和代表委員類政治聯系,他們發現前者對會計穩健性影響不顯著，后者降低了會計穩健性。Chaney等(2011)的研究表明企業所擁有的政治聯系會增加會計穩健性。而陳艷艷等（2013）的研究結論與此相反，他們發現：上市公司的政治聯系越強，會計穩健性越低，企業的政治聯系與會計穩健性呈負相關關系。

(七)關于股權結構方面

LaFond和Roychowdhury(2008)的經驗證據表明，管理層持股比例與會計穩健性水平顯著負相關，也就是說管理層與股東之間的利益協同效應越差，企業的會計穩健性水平就越高。曹宇、李琳、孫錚（2005）等采用我國上市公司的數據為樣本,研究發現，企業大股東的控制權強度與會計穩健性水平呈反向變動。上市公司董事長由大股東的董事長兼任也會降低會計穩健性。Chi,Liu和 Wang(2009)的研究發現機構投資者持股比例與企業的會計穩健性呈負相關關系，而兩職 （CEO和董事長）兼任情況與穩健性正相關。另外，針對中國企業存在國有持股這一特點，國內不少學者還研究了國有持股比例與會計穩健性兩者間的關系，朱茶芬、李志文(2008年)和張毅(2010年)等都證明了兩者呈負相關關系。Chen、Wang等（2010）利用我國滬深證券市場的數據研究債務人（企業）與債權人（銀行）的性質（國有還是非國有）對企業會計穩健性的影響，發現由于銀行尤其是國有政策性銀行對國有企業的債務風險關注度更低，所以，相對于非國有企業，國有企業因其性質特殊，穩健性水平相對更低。

(八)關于外部審計方面

Jenkins和velury(2008)研究了會計師事務所服務時間長短對公司會計穩健的影響，美國上市公司的會計穩健性水平與事務所任期長度正相關.但是,Li(2010)發現只有當客戶公司對會計師事務所相對重要時,任期的延長才會增強客戶公司的會計穩健性。反之,較長的審計任期會使客戶公司的會計穩健性水平降低。

Basu等(2000)采用美國上市公司的經驗數據研究發現,會計穩健性水平受會計師事務所規模的影響，國際八大會計師事務所規模更大，其審計的公司穩健性水平強于非八大會計師事務所審計的公司。王艷艷等（2006）對我國上市公司的研究也表明四大所審計的客戶比非四大所審計的客戶會計更穩健。與之相反，劉峰等(2007)發現，國際四大所的審計質量甚至還低于國內所。

(九)認知心理學方面

Ahmed和Duellman（2013）以美國上市公司的經驗數據為樣本，來研究管理者過度自信行為對會計穩健性 （包括條件穩健性與無條件穩健性）的影響，并試圖通過外部監管手段來抑制這一影響。分別采用不同的代理變量來衡量管理者過度自信行為與會計穩健性水平，并排除了自選擇性問題。研究結果表明，管理者過度自信行為（采用四種衡量方法結論均一致）與會計穩健性（包括條件穩健性與無條件穩健性）顯著負相關，且通過加強企業的外部監管也不能抑制這種影響。

三、未來研究方向的預測

從已有的文獻來看，國內外的文獻對會計穩健性影響因素的研究主要是從傳統角度切入，無法脫離理性經濟人假設。而Ahmed和Duellman（2013）首次從認知心理學的角度來研究會計穩健性的影響因素，對會計穩健性影響因素的研究提出了一個全新的切入點。未來可能會出現更多的關于會計穩健性影響因素的跨領域研究，尤其是從非理性經濟人的角度。

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