對(duì)施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討

中鐵十一局集團(tuán)第二工程有限公司 王艷兵

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，是目前國(guó)內(nèi)外理論界和實(shí)務(wù)界研究的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在、風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在，經(jīng)營(yíng)就有風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)遇也有風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類很多，一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等；另外也可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。如何嚴(yán)格防控只有帶來(lái)?yè)p失一種可能性的純粹風(fēng)險(xiǎn)，如何審慎處置帶來(lái)?yè)p失和盈利的可能性并存的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，以保證經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，這是企業(yè)亟待解決的關(guān)鍵問(wèn)題。2011年開(kāi)始，施工企業(yè)遇到了前所未有的急劇降溫環(huán)境，各種風(fēng)險(xiǎn)急劇升高。因而進(jìn)行施工企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究，對(duì)于施工企業(yè)無(wú)疑具有非常重要的意義。

一、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

(一)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，我國(guó)建筑企業(yè)所處于的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，不規(guī)范的招投標(biāo)現(xiàn)象突出，一些施工企業(yè)為了獲得項(xiàng)目中標(biāo)，而不考慮到項(xiàng)目成本因素而低價(jià)競(jìng)標(biāo)。而建設(shè)單位受到資金供給限制，往往需要施工單位前期代為墊付工程款。這種低價(jià)中標(biāo)和墊付工程款的情況，容易導(dǎo)致施工單位未來(lái)工程建設(shè)利潤(rùn)低于預(yù)期利潤(rùn)水平，而發(fā)生經(jīng)營(yíng)虧損和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致工程施工企業(yè)出現(xiàn)較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)危機(jī)。

(二)工程風(fēng)險(xiǎn)

施工企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目期長(zhǎng)，期間受政策、市場(chǎng)等影響大，同時(shí)征地拆拆費(fèi)用、設(shè)計(jì)費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)、建安費(fèi)用等費(fèi)用的變化，從而可能需要追加投入，也可能出現(xiàn)降低工程收益的風(fēng)險(xiǎn)。在建設(shè)過(guò)程中，可能由于工程變更或施工等因素造成部分工程不能如期開(kāi)工或工程延期，導(dǎo)致項(xiàng)目公司不能如期回收投資款，收益率下降。在建設(shè)工程項(xiàng)目中，資質(zhì)不符合規(guī)定的轉(zhuǎn)包、分包情況嚴(yán)重。在缺乏嚴(yán)格監(jiān)管的情況下，資質(zhì)不合格的企業(yè)或項(xiàng)目公司會(huì)違法出面參與項(xiàng)目的融資、建設(shè)和管理，這給工程的質(zhì)量和項(xiàng)目的按期完工帶來(lái)相當(dāng)大的隱患。

(三)籌資風(fēng)險(xiǎn)

由于施工項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，一般的投資方會(huì)同時(shí)參與多個(gè)投資項(xiàng)目，向多家金融機(jī)構(gòu)或投資公司進(jìn)行債權(quán)融資，不可控風(fēng)險(xiǎn)較大，在發(fā)生債務(wù)危機(jī)時(shí)，會(huì)極大影響施工建設(shè)。同時(shí)，負(fù)債規(guī)模高會(huì)放大施工企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用支出就越多，企業(yè)利潤(rùn)的可變性就變大，企業(yè)現(xiàn)金流量就因之而變小，企業(yè)無(wú)法償還到期債務(wù)的可能性就隨之增大。所以，施工企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)，合理安排長(zhǎng)短期借款的相對(duì)比重，最大限度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，例如應(yīng)籌集長(zhǎng)期資金卻采用了短期借款，會(huì)增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

二、對(duì)防范施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策思考

(一)加強(qiáng)施工企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)

企業(yè)文化建設(shè)是提升企業(yè)“軟實(shí)力”的重要手段，也是優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要手段。施工企業(yè)要積極建設(shè)和培育員工樹(shù)立企業(yè)榮譽(yù)感和社會(huì)責(zé)任感。通過(guò)內(nèi)部文化建設(shè)不斷的提高企業(yè)員工的素質(zhì)，進(jìn)而能讓企業(yè)各種管理制度變成企業(yè)員工的內(nèi)部約束力，去主動(dòng)遵守，而是不被動(dòng)執(zhí)行。要對(duì)關(guān)鍵的崗位設(shè)置關(guān)鍵的內(nèi)部控制點(diǎn)，對(duì)容易發(fā)生舞弊行為的崗位實(shí)行定期輪崗制度。同時(shí)賦予員工的內(nèi)部控制權(quán)利，變內(nèi)部控制的下壓行為為員工的主動(dòng)行為，進(jìn)而提高內(nèi)部控制制度的執(zhí)行效果。

(二)優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

現(xiàn)代企業(yè)的增長(zhǎng)模式已經(jīng)從傳統(tǒng)的粗放的數(shù)量型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量型增長(zhǎng)，這也迫使施工企業(yè)要滿足企業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目增長(zhǎng)的同時(shí)，要關(guān)注企業(yè)項(xiàng)目開(kāi)展的質(zhì)量水平，走內(nèi)涵式發(fā)展道路。對(duì)施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，在保證施工質(zhì)量水平和技術(shù)要求的同時(shí)，其資金管理和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)水平是其財(cái)務(wù)質(zhì)量水平的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。施工企業(yè)要科學(xué)配置資本結(jié)構(gòu)，通過(guò)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)提高投資收益，在風(fēng)險(xiǎn)和利益之間尋求最佳配合。在經(jīng)營(yíng)狀況較好的情況下可適當(dāng)借入資金，在經(jīng)營(yíng)情況不佳的情況下，應(yīng)謹(jǐn)慎從事施工活動(dòng)，并根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行必要的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。在經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定的情況下，企業(yè)可以適當(dāng)融資，來(lái)獲取更多的項(xiàng)目建設(shè)機(jī)會(huì)，并積極控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，施工企業(yè)必須考慮自身現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)性，防止因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)形成新的風(fēng)險(xiǎn)，要保持企業(yè)的舉債能力，從而保證企業(yè)資本的安全、增值。

(三)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)

施工企業(yè)的管理者應(yīng)具備一定的財(cái)務(wù)管理知識(shí)和能力。要主要了解行業(yè)背景，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)也特別關(guān)注可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，對(duì)國(guó)家限制發(fā)生的行業(yè)或者是項(xiàng)目的工程建設(shè)，施工企業(yè)就需要對(duì)行業(yè)情況進(jìn)行評(píng)估，防止可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樾袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致建設(shè)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金不足或管理能力不夠，進(jìn)而延伸到施工企業(yè)的項(xiàng)目建設(shè)中去。施工企業(yè)在具體項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，要了解建設(shè)企業(yè)的管理層變動(dòng)、員工的素質(zhì)和積極性，因?yàn)楣芾砩系穆┒赐瞧髽I(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的前奏。同時(shí)，施工企業(yè)還要密切關(guān)注建設(shè)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，其投資是否過(guò)大等等。在內(nèi)部環(huán)境來(lái)看，施工企業(yè)也要密切關(guān)注自身的戰(zhàn)略目標(biāo)建設(shè)，看戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)展是否能實(shí)現(xiàn)，戰(zhàn)略目標(biāo)制定是否過(guò)高等等，投資額是否過(guò)大，施工企業(yè)如果投資建設(shè)的項(xiàng)目過(guò)多，也可能影響到企業(yè)的管理精力，進(jìn)而影響到企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否能夠是實(shí)現(xiàn)。因此，施工企業(yè)要密切關(guān)注各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，然后通過(guò)量化數(shù)據(jù)的方法進(jìn)行定量分析，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)分析的能力和預(yù)見(jiàn)性。當(dāng)前，隨著信息技術(shù)的廣泛使用，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了智能化，因此，施工企業(yè)可以利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，對(duì)可疑的數(shù)據(jù)進(jìn)行信息化處理，定量的分析出可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警的科學(xué)化和現(xiàn)代化。

[1]蔣麗萍.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范［J］.浙江金融，2012（07）

[2]周朋程.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范［J］.中國(guó)農(nóng)業(yè)會(huì)計(jì)，2009（04）

[3]王蓓.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及控制［J］.貴州工業(yè)大學(xué) 2010（8）