我國上市商業銀行競爭力分析
——基于2012年年報

（海南大學經濟與管理學院 海南海口570228）

目前，在經濟轉型、經濟增長速度放緩以及利率市場化的背景下，我國銀行業面臨著盈利增速下降的風險。建立全面科學的銀行業競爭力評價體系有利于商業銀行認清自身優劣，有針對性地提高自身競爭力。

一、因子分析

在分析商業銀行的競爭力時，本文基于 “駱駝評級制度”（CAMELS），選取總資產（X1）、凈資產（X2）、營業利潤 （X3）、營 業 收 入 （X4）、營 業 網 點 數（X5）、3 年 EPS 復合增長率（X6）、凈利潤增長率（X7）、不良貸款比率（X8）、撥備覆蓋率（X9）、核心資本充足率（X10）、存貸比（X11）和營業收入增長率（X12）等12個指標（詳見下頁表1、表2）對上市商業銀行的綜合競爭力進行比較。所使用的統計軟件是SPSS 19.0。

采用Z得分法，利用SPSS對變量數據進行標準化處理。對經過標準化處理后的變量數據進行巴特利特球度檢驗，P-值小于顯著性水平0.05，證明原變量適合作因子分析。

運用因子分析碎石圖（圖1）可以看出，如果取3個因子，特征值的走勢就開始趨于平緩，因此提取3個因子能夠科學有效地對指標進行歸類。用主成分法提取3個因子，并進行因子旋轉后得到旋轉后因子載荷矩陣 （見表 3）。

旋轉后的因子載荷矩陣可以用來對各個因子進行歸類解釋，成分1、成分 2、成分 3 分別用 F1、F2、F3表示。

總資產、凈資產、營業收入、營業利潤、營業網點數在F1上絕對值得分較高，這5個指標反映了商業銀行的規模，把F1命名為規模因子。凈利潤增長率、EPS增長率、營業收入增長率、撥備覆蓋率和不良貸款率5個指標在F2上絕對值得分比較高，把F2命名為增長潛力因子。核心資本充足率和存貸比2個指標在F3上絕對值得分較高，資本充足率和存貸比的高低用來衡量銀行所面臨的風險，故把F3命名為風險因子。

表1 16家上市商業銀行的經濟指標 單位：人民幣百萬元

表2 16家上市商業銀行的經濟指標（續）

通過計算因子方差 （見表4）可知，方差貢獻率由大到小依次為F1、F2、F3，說明規模對銀行競爭力的影響最顯著，而風險指標對于銀行競爭力的影響較小。

圖1 碎石圖

表3 旋轉后因子載荷矩陣（旋轉成分矩陣a）

表4 解釋的總方差

二、因子得分排名及評價

由因子載荷矩陣（見表3）得出因子得分公式：

以三個因子的方差貢獻率為權數，計算綜合競爭力F的得分，得到F的公式：

將表1和表2的數據輸入公式1、2、3、4，得到各銀行得分排名（見表 5）。

從表5可以看出，雖然農業銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行綜合排名靠前，但盈利增長潛力不足。

興業銀行綜合排名第三，北京銀行排名前五，中型股份制商業銀行以其良好的成長性正在對傳統大型銀行業的競爭力形成挑戰。

民生銀行、光大銀行、招商銀行等中型股份制銀行在穩定性因子上得分過低，影響其排名，這些股份制銀行在擴張的過程中可能面臨較大的經營風險。

三、聚類分析

聚類的原則是使同一類對象的同質性最大化以及類與類之間的異質性最大化。根據因子得分數值，利用SPSS，個體聚類采用歐式平方距離，類間距離采用組間連接法，生成樹狀聚類圖（圖 2），可將 16 家上市銀行分為三個梯隊。每一個梯隊內部互為主要的競爭者，不同的梯隊之間存在一定顯著差異。

第一梯隊包括工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行。它們在規模性因子上得分最高，在經濟增速放緩的背景下依然保持了穩定的業績，綜合競爭實力最強。不足之處是在增長潛力因子上得分最低，增長能力欠佳。

第二梯隊包括招商銀行、民生銀行、浦發銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行、興業銀行、北京銀行。它們在增長潛力因子上得分最高，屬于成長型銀行。但是資產的快速擴張可能會留下不良資產上升的隱患。今后在規模擴張的同時應降低資產配置的風險偏好，進一步完善風險管理。

圖2 樹狀聚類圖

第三梯隊包括交通銀行、中信銀行、南京銀行、寧波銀行。它們體現出相對保守的經營作風，資產質量較優，流動性較好。在風險因子上得分最高，但綜合排名落后，說明經營保守會削弱競爭力。今后應重點提高盈利能力和增長能力。

四、結束語

我國商業銀行業正面臨著來自利率市場化、地方融資平臺債務風險、互聯網金融等因素帶來的挑戰，競爭勢必越來越激烈，新興股份制商業銀行正在對傳統大型國有銀行的市場地位造成沖擊，未來我國商業銀行的金融創新和風險管理會更加有效。各家商業銀行將在規模擴張、業務擴展、風險控制三者的權衡中努力提高自身的競爭力。

表5 各銀行得分排名