我國商業銀行投資銀行業務創新的現狀與發展

摘 要：近年來，我國商業銀行的業務創新取得了令人矚目的成績，特別是投資銀行的業務規模飛速擴大，這對加快我國經濟發展起著重要的作用。然而，從現階段我國商業銀行投資銀行業務創新的現狀來看，還存在諸多的現實問題。基于此背景，本文重點探討了我國商業銀行投資銀行業務創新的現狀，分析當前投資銀行業務創新的制約因素，進而提出相應的解決對策，以期為銀行業務創新指引一個更好的方向。

關鍵詞：商業銀行；投資銀行；業務創新；發展

一、我國商業銀行投資銀行業務創新的現狀分析

《商業銀行中間業務暫行規定》等金融法規的出臺，為我國商業銀行投資銀行業務的創新發展提供了更好的平臺，近些年，我國商業銀行投資銀行業務創新有了一定的進展，然在發展過程還是存在些不足的地方，與國外發達國家相比存在一定的距離。其業務創新現狀具體情況如下：

1.產品種類增多，但同質化現象嚴重

隨著資本市場的不斷健全，中間業務的利潤貢獻率得到很大的提升，投資銀行業務發展為當前最具發展潛力的中間業務產品。2010年我國農業銀行完成了財務顧問業務平臺二期的上線與推廣工作，同時建立了財務顧問專業的系統，同時不斷發展投融資財務顧問、并購貸款等多類投資銀行業務；建設銀行為客戶提供多種形式進行直接融資，很大程度的提高了財務顧問業務中的債務重組、上市融資等新型財務顧問業務收入的比重；浦發銀行的投資銀行業務也有著很大的發展，根據2014年半年報數據顯示，上半年浦發銀行債務融資工具承銷額為1316億元，同比增幅78.83%，銀團貸款余額為1280億元，在國內股份制銀行中名列前茅。然在我國商業銀行投資銀行業務品種在不斷增多的同時，還存在著明顯的同質化問題。現階段我國商業銀行主要投資銀行業務都是偏向財務顧問、債券承銷、銀團貸款方面，并沒有很好的結合自身實際和客戶的需求來開發出個性化的業務產品，未形成自身的投資銀行業務品牌。

2.經營模式多樣化，但存在不足

目前，我國商業銀行投資銀行業務的經營模式從以往的單一模式逐漸轉向于多樣化，它主要分為兩種類型：外部經營模式、內部經營模式。其中外部模式指的是金融控股公司模式中的銀行團制模式。如中國國際金融有限公司就是采用該模式經營投資銀行業務，它也是我國第一家中外合資的投資銀行。內部綜合經營模式則分為實體職能部門和事業部兩種模式，民生銀行是采用事業部模式的典型案例，其在總行設立了投資銀行事業部，同時也在西北、華南、華東地區設立了辦事處，靈活運用市場化的競爭形式來發展投資銀行業務的創新。然而由于我國銀行監管、內控機制不健全，我國大部分商業銀行采用這種模式的可能性還不大。

二、我國商業銀行投資銀行業務創新的制約因素

在我國商業銀行投資銀行業務創新的過程中，還存在著諸多的制約因素，只有針對這些制約因素予以具體措施進行改進，方可解決投資銀行業務發展的創新瓶頸。

1.外部制約因素

投資銀行業務創新的外部制約因素主要表現在兩方面：一方面是分業經營制度的約束。在分業經營制度下，商業銀行的投資銀行業務只是停留在投資顧問、資產管理等基本業務操作，嚴格限制了投資銀行業務的深度和廣度發展，其業務創新難以進一步發展。加上我國絕大多數商業銀行尚未建立完善的投資銀行組織機構，與其他部分缺乏有效合作，難以掌控好市場新動態及時創新產品；另一方面是監督管理的制約。現階段監管權限劃分不清晰，存在重復監管、監管漏洞等現象，影響投資銀行業務的創新工作。同時監管效果不高，很多情況下監管當局采用強硬的方式來進行管理，忽視市場效率。

2.內部制約因素

經營理念的不科學是投資銀行業務創新的主要內部制約因素。受傳統經營理念的影響，我國商業銀行過于重視借貸業務，而忽略了投資銀行業務的重要性，業務創新意識不夠強，現有的投資銀行業務大多數是中介業務。同時，還存在風險管理機制不健全的制約。由于我國商業銀行投資銀行業務創新的產品大都是借鑒國際發達國家的成熟產品，缺乏相應的風險轉移以及資金對沖機制，風險的控制能力薄弱。此外，相關復合型人才隊伍短缺。當前我國商業銀行對投行人才隊伍的激勵機制薄弱，相關的培訓力度不夠，人才培養模式處于弱勢，不能很好的滿足投資銀行業務發展的需求。

三、加快我國商業銀行投資銀行業務創新的對策

在某種程度上，商業銀行投資銀行業務創新可以占據未來金融市場金正的戰略高度，需要從轉變經營理念、強化外部監管約束等方面著手，加快其投資銀行業務創新的步伐。具體對策有以下幾點：

1.轉變經營模式，創新業務品種。我國商業銀行應該樹立“以價值為導向”、“客戶為中心”的經營理念，強化對優質客戶的個性化服務，為客戶提供全方位的銀行服務。同時對不斷深化現有的投資銀行業務品種，從上市前債務優化、企業融資增信、資產證券化等領域，創新特色投資銀行業務品種，實現特色經營。

2.強化外部監管約束。進一步完規范投資銀行業務的信息披露制度，針對創新性投資銀行業務品種，注重產品定價、風險評估等業務的具體信息披露。同時，我國商業銀行應結合自身實際情況，借鑒美國商業銀行的風險測量體系，運用計算機技術構建出符合自身發展情況的風險管理模型，進一步提高風險監管技術的應用水平。

3.加強對投資銀行業務人才的培養。建立投資銀行業務的人才引進和人才培養機制，同時制定出具有長遠規劃的人才培訓體制，對投資銀行業務人員進行業務知識、業務創新內容、管理等全方位的培訓，同時注重引進一批熟知金融、財務、法律的復合型人才。此外，需要建立一套科學合理的人員激勵機制，促使人才創新的潛能得到最大限度的發揮。

參考文獻：

[1]云步.我國商業銀行開展投資銀行業務的思考[J].遼寧經濟，2010（11）.

[2]楊靜.我國商業銀行投資銀行業務創新研究[D].安徽大學，2012.

作者簡介：鐘驕子，華中師范大學2011級法學專業，武大經管院2011級金融雙學位endprint