利率市場化進(jìn)程中 中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究

田華

摘 要：在利率市場化的進(jìn)行過程中，利率的波動幅度和頻率都將增大，利率風(fēng)險也將成為中國商業(yè)銀行面臨的主要市場風(fēng)險之一。雖然近幾年商業(yè)銀行業(yè)加強(qiáng)了對利率風(fēng)險的監(jiān)管，但是其風(fēng)險管理能力仍然不能與西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行相媲美。因此。如何對利率風(fēng)險進(jìn)行有效管理成為中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理亟待解決的問題。結(jié)合發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)，對利率市場化進(jìn)程中中國商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險現(xiàn)狀進(jìn)行分析。揭示其在利率風(fēng)險管理中存在的問題和缺陷，最后提出相應(yīng)對策和建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險；利率風(fēng)險管理

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）25-0107-02

一、利率風(fēng)險管理的定義

利率風(fēng)險管理是指商業(yè)銀行為了控制利率風(fēng)險并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長而對資產(chǎn)負(fù)債采取的積極管理方式。它是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是增加銀行經(jīng)營收益，穩(wěn)定銀行市場價值的主要工具。利率風(fēng)險管理是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理的重要組成部分。

二、中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理存在的問題

目前中國商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險的水平還屬于起步階段，仍然存在著諸多問題。

（一）中國商業(yè)銀行自身存在的問題

目前中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理機(jī)制建設(shè)尚處于初級階段。無論是風(fēng)險意識、管理架構(gòu)，還是人員素質(zhì)、風(fēng)險控制技術(shù)等都存在一些問題。（1）利率風(fēng)險管理的觀念滯后：中國的商業(yè)銀行對利率變動的敏感性不足。而在管理理念上，沒有形成一套行之有效的管理辦法。（2）資產(chǎn)負(fù)債管理不平衡：盡管目前大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)推行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法，但在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)這一領(lǐng)域仍然存在兩大問題，表現(xiàn)為：一是在利率的結(jié)構(gòu)方面，在同期限的存款與貸款之間沒有設(shè)定一個合理的利差；二是在期限結(jié)構(gòu)方面，資產(chǎn)與負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上商業(yè)銀行并沒有建立一個合理的比例關(guān)系。（3）利率風(fēng)險管理機(jī)制不健全：利率風(fēng)險識別、測量機(jī)制尚未建立。（4）缺乏專業(yè)的風(fēng)險管理人才：在中國商業(yè)銀行中具備各種專業(yè)素質(zhì)的人才少之又少，而中國商業(yè)銀行在這方面的進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)的人員比例嚴(yán)重偏低。

（二）外部經(jīng)營環(huán)境存在的問題

盡管金融市場發(fā)生了歷史性的變化，但是當(dāng)深層次地去了解金融市場的發(fā)展與改革時，我們?nèi)匀豢梢园l(fā)現(xiàn)諸多問題：（1）政府干預(yù)過多：中國商業(yè)銀行的存貸款基準(zhǔn)利率一直是由中國人民銀行所決定的，這阻礙了中國利率市場化進(jìn)程且會在中國完成利率市場化改革后埋下隱患。（2）金融市場不完善：當(dāng)前中國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀是：資本市場與貨幣市場均未達(dá)到國際平均水平，外匯市場規(guī)模小，金融創(chuàng)新能力差，金融衍生品幾乎一片空白。（3）外部監(jiān)管不完善：中央銀行對風(fēng)險利率不能進(jìn)行有效的識別和控制，相關(guān)的利率風(fēng)險指標(biāo)體系和預(yù)警系統(tǒng)未能建立起來。

三、中國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的建議

在當(dāng)前利率市場化過程中，中國商業(yè)銀行應(yīng)參照巴塞爾利率管理的核心原則，積極推進(jìn)利率風(fēng)險管理體系的建設(shè)。

（一）提高商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的內(nèi)部措施

中國商業(yè)銀行自己內(nèi)部必須積極主動的完善自身積極應(yīng)對挑戰(zhàn)。

1.加強(qiáng)以利率風(fēng)險管理為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理

由于中國金融市場不成熟，商業(yè)銀行控制利率風(fēng)險的主要策略是資產(chǎn)負(fù)債缺口管理策略。發(fā)達(dá)的市場化國家經(jīng)驗(yàn)證明，資產(chǎn)負(fù)債管理是風(fēng)險管理的有效手段之一。中國已經(jīng)實(shí)行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理這一辦法，接下來中國商業(yè)銀行應(yīng)積極主動地擴(kuò)大資金的來源渠道和運(yùn)用范圍，提高商業(yè)銀行對資產(chǎn)負(fù)債期限、結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)的能力。

2.建立科學(xué)的利率預(yù)測體系

建立科學(xué)利率預(yù)測體系的關(guān)鍵是系統(tǒng)地掌握利率預(yù)測理論和方法，并能靈活地運(yùn)用。目前國際上，銀行業(yè)最常用的預(yù)測方法有：隱含利率預(yù)測法、費(fèi)雪效應(yīng)分析法、貨幣供給分析法等。

3.推行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營收益多元化的策略

各大商業(yè)銀行要不斷提升金融創(chuàng)新能力、優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使商業(yè)銀行收益多元化，降低商業(yè)銀行對存貸款業(yè)務(wù)的依賴程度，提高商業(yè)銀行的抗利率風(fēng)險的能力。具體可以采取以下措施：不斷拓展中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化銀行盈利結(jié)構(gòu)；拓展零售業(yè)，滿足客戶需求；提供綜合化服務(wù)，提升銀行品牌形象。

4.加快利率風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)

中國應(yīng)采取切實(shí)可行的措施，加大自身體系培養(yǎng)這些熟知中國金融國情的人成為利率風(fēng)險度量和管理的高素質(zhì)人才，包括制定人才培養(yǎng)計劃、加強(qiáng)與國際銀行業(yè)的學(xué)術(shù)交流、加大高級人才的海外培訓(xùn)力度等重視人的情感情緒、尊重人的價值，以人為本，最大限度的挖掘人的潛力。

（二）完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的外部環(huán)境

要想更好的實(shí)施商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理，中國的金融體制改革與發(fā)展、貨幣政策的實(shí)踐還需要在以下幾個方面做出進(jìn)一步的努力，以提供一個良好的外部環(huán)境。

1.完善金融宏觀調(diào)控體系

自2008年中國頒布了外匯管理?xiàng)l例，很大程度上提升了中國人民銀行的信用獨(dú)立性。并且會在未來的幾年里，中國金融市場將進(jìn)一步完善貨幣政策調(diào)控方式并積極鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新，完善政策機(jī)制渠道，加強(qiáng)本外幣的政策協(xié)調(diào)，保持國民經(jīng)濟(jì)地持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。為了進(jìn)一步提高貨幣政策的效率，應(yīng)當(dāng)把握好貨幣政策調(diào)控的力度，給國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。

2.加快金融市場建設(shè)

進(jìn)一步加快利率市場化的完全實(shí)現(xiàn)與市場基準(zhǔn)利率的形成。具體要做好以下三點(diǎn)：進(jìn)一步發(fā)展和完善中國的貨幣市場；建立規(guī)范、發(fā)達(dá)的證券市場；大力培育金融衍生市場。

3.加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行利率風(fēng)險的控制

加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行利率風(fēng)險的監(jiān)控不但是利率風(fēng)險管理的國際趨勢，也是中國利率市場化順利進(jìn)行的內(nèi)在要求。（1）增加中央銀行利率決策的透明度；（2）建立監(jiān)管報告體系及信息披露制度。

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[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint