基金觀點薈萃：南方、海富通、富安達、萬家

南方基金：

關注銀行汽車藍籌股

隨著經濟企穩和滬港通即將開通，藍籌股仍有進一步反彈空間，上證指數可以看高一線；當前市場底部支撐較為扎實，投資者可以積極關注銀行、汽車、券商、白酒等藍籌股機會。

南方基金表示，經濟增長轉暖明顯，而物價仍較低迷，有利于支持A股目前的反彈。資金面上，央行公開市場凈回籠200億元人民幣，但利率繼續保持低位，符合國務院要求降低社會融資成本的政策方向；央行繼續在其他新渠道上投放基礎貨幣。此外，政策面上，放松限購城市繼續增加，有助于托底樓市銷售景氣；而滬港通有關準備工作正在有序準備當中，有助于滬港通未來順利推出，進而引來增量資金。

海富通基金：

中期風險加大

政府微刺激政策逐步加大力度，保增長已經成為經濟工作中的第一要務，同時，三季度高基數壓力將是今年經濟增長最大的挑戰，而通脹則是明年經濟增長最大的挑戰。因此，經濟邏輯全面服從政治邏輯，中期風險加大，市場表現接近于脈沖式行情。

海富通基金表示，主板市場在持續上漲后短期或將經歷一段調整，但調整過后會繼續震蕩上行，原因是：刺激政策持續不斷；宏觀數據好轉；外圍資金流入；政府反腐工作有效開展。我們會繼續關注：產業發展比較明確的板塊，如國企改革、新能源汽車、軍工；行業出現拐點向上的板塊，如農業中的豬肉、禽類；比較好反應市場彈性的行業，如金融、地產。

富安達基金：

新興成長股仍將勝出

傳統周期行業發展的天花板決定了其估值修復空間有限，但新經濟成長領域未來將有更大的發展空間。下半年十八屆四中全會的召開，將進一步推動中國經濟的結構調整與改革深化，順應改革潮流、符合民生需求的新興領域未來發展空間十分廣闊。

富安達基金認為，目前市場主題輪動加快，投資難度較以往明顯增大。在資產配置方面應更專注于中長期的確定性，未來重點看好包括互聯網應用、安全領域國產化替代、涉及民生需求的文化娛樂、醫療服務、醫療信息化，以及受益于國企改革的民營油服等板塊。

萬家基金：

關注近期產業政策

目前的產業政策，是讓國內具備一定資質的企業能夠更好地分享國內消費市場，使得居民的消費最終變為國內企業而不是國外企業的利潤。在有持續利潤的前提下做大做強，從而實現國內制造業的轉型升級。目前，全球經濟體面臨的主要問題還是有效需求不足，而中國目前具備全球最大的需求市場，在其他市場都在萎縮、貿易壁壘逐步提高的背景下，國內擠出外資而為國內企業創造條件已經是必然選擇。

萬家基金認為，近期的產業政策值得關注。目前，投資市場沒有大跌的基礎，風險主要集中在周期股方面。行業配置上，可以跟隨產業政策，關注新能源汽車、稀土、特高壓、核電，以及農業等板塊。