基金觀點(diǎn)薈萃：南方、海富通、富安達(dá)、萬家

南方基金：

關(guān)注銀行汽車藍(lán)籌股

隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和滬港通即將開通，藍(lán)籌股仍有進(jìn)一步反彈空間，上證指數(shù)可以看高一線；當(dāng)前市場底部支撐較為扎實(shí)，投資者可以積極關(guān)注銀行、汽車、券商、白酒等藍(lán)籌股機(jī)會。

南方基金表示，經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)暖明顯，而物價(jià)仍較低迷，有利于支持A股目前的反彈。資金面上，央行公開市場凈回籠200億元人民幣，但利率繼續(xù)保持低位，符合國務(wù)院要求降低社會融資成本的政策方向；央行繼續(xù)在其他新渠道上投放基礎(chǔ)貨幣。此外，政策面上，放松限購城市繼續(xù)增加，有助于托底樓市銷售景氣；而滬港通有關(guān)準(zhǔn)備工作正在有序準(zhǔn)備當(dāng)中，有助于滬港通未來順利推出，進(jìn)而引來增量資金。

海富通基金：

中期風(fēng)險(xiǎn)加大

政府微刺激政策逐步加大力度，保增長已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)工作中的第一要務(wù)，同時，三季度高基數(shù)壓力將是今年經(jīng)濟(jì)增長最大的挑戰(zhàn)，而通脹則是明年經(jīng)濟(jì)增長最大的挑戰(zhàn)。因此，經(jīng)濟(jì)邏輯全面服從政治邏輯，中期風(fēng)險(xiǎn)加大，市場表現(xiàn)接近于脈沖式行情。

海富通基金表示，主板市場在持續(xù)上漲后短期或?qū)⒔?jīng)歷一段調(diào)整，但調(diào)整過后會繼續(xù)震蕩上行，原因是：刺激政策持續(xù)不斷；宏觀數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)；外圍資金流入；政府反腐工作有效開展。我們會繼續(xù)關(guān)注：產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較明確的板塊，如國企改革、新能源汽車、軍工；行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)向上的板塊，如農(nóng)業(yè)中的豬肉、禽類；比較好反應(yīng)市場彈性的行業(yè)，如金融、地產(chǎn)。

富安達(dá)基金：

新興成長股仍將勝出

傳統(tǒng)周期行業(yè)發(fā)展的天花板決定了其估值修復(fù)空間有限，但新經(jīng)濟(jì)成長領(lǐng)域未來將有更大的發(fā)展空間。下半年十八屆四中全會的召開，將進(jìn)一步推動中國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整與改革深化，順應(yīng)改革潮流、符合民生需求的新興領(lǐng)域未來發(fā)展空間十分廣闊。

富安達(dá)基金認(rèn)為，目前市場主題輪動加快，投資難度較以往明顯增大。在資產(chǎn)配置方面應(yīng)更專注于中長期的確定性，未來重點(diǎn)看好包括互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、安全領(lǐng)域國產(chǎn)化替代、涉及民生需求的文化娛樂、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療信息化，以及受益于國企改革的民營油服等板塊。

萬家基金：

關(guān)注近期產(chǎn)業(yè)政策

目前的產(chǎn)業(yè)政策，是讓國內(nèi)具備一定資質(zhì)的企業(yè)能夠更好地分享國內(nèi)消費(fèi)市場，使得居民的消費(fèi)最終變?yōu)閲鴥?nèi)企業(yè)而不是國外企業(yè)的利潤。在有持續(xù)利潤的前提下做大做強(qiáng)，從而實(shí)現(xiàn)國內(nèi)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。目前，全球經(jīng)濟(jì)體面臨的主要問題還是有效需求不足，而中國目前具備全球最大的需求市場，在其他市場都在萎縮、貿(mào)易壁壘逐步提高的背景下，國內(nèi)擠出外資而為國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造條件已經(jīng)是必然選擇。

萬家基金認(rèn)為，近期的產(chǎn)業(yè)政策值得關(guān)注。目前，投資市場沒有大跌的基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)主要集中在周期股方面。行業(yè)配置上，可以跟隨產(chǎn)業(yè)政策，關(guān)注新能源汽車、稀土、特高壓、核電，以及農(nóng)業(yè)等板塊。