基于銀行視角的中小企業融資困境分析

王健華　程素媛

一、中小企業融資方式

（一）內源融資

所謂內源融資，就是企業把自身的盈余資金和未分配利潤作為企業進一步發展的資金來源。根據有關部門的統計，我國中小企業內源融資占全部資金的比重達到70%左右，對中小企業的生存和發展有著不可忽視的作用。

（二）外源融資

外源融資可以分為直接融資和間接融資，直接融資主要包括股權融資和債券融資。在股權融資方面，由于上市過程的復雜以及融資市場的不完善增加了中小企業上市融資的難度。在債券融資方面，由于發行債券的門檻很高，很多中小企業主只能望“券”興嘆了。因此，銀行貸款便成為中小企業融資的首選方式。據有關資料顯示，向銀行等金融機構所進行的間接融資占98%。

二、中小企業融資困境的成因分析

（一）國有商業銀行目標定位高

從國有商業銀行來看，基于各種風險的考慮不愿意貸給中小企業，而更愿意貸給有國家做后盾的國有企業，普遍存在“嫌貧愛富”的傾向。而最初建立以四大商業銀行為主的金融體系正是為了滿足國有大型企業、大型項目的需要。隨著股份制改革的逐步推進，其背景和政治烙印日益弱化卻依然存在，目標定位高成為國有商業銀行貸款的顯著標志。在貸款過程中很大程度上是政策上的供給，而不是市場經濟條件下的商業化行為。

（二）信息不對稱，導致銀行逆向選擇

信息不對稱，是指相關主體擁有的信息不相同的一種現象。首先，逆向選擇導致市場資源配置效率發生扭曲。由于買賣雙方擁有信息量的不對等性，信息擁有量不充分的一方可能會做出不利于自身的選擇。其次，信息的不對稱會導致道德風險。道德風險是指簽約的一方不完全承擔風險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。一些中小企業的所有者或者經營者信用意識淡薄，不按時還款，給銀行等金融機構帶來嚴重的信貸危機。處于信息劣勢的銀行等金融機構出于規避風險的考慮，就會盡可能減少對中小企業發放貸款。

（三）信貸風險高，“畏貸”嚴重

目前，我國許多中小企業會計核算和財務管理混亂，財務信息的真實度低。作為貸款方的商業銀行，對企業到底是真的經營前景廣闊還是以騙錢為目的往往分辨不清。另外，信用風險大也是銀行“畏貸”的一個重要方面。在法律制度上，我國還尚未建立有效的失信懲戒制度，導致失信現象頻繁發生。

（四）從銀行的成本、收益方面考慮

銀行在本質上也是以追求利潤為目的的企業，也要考慮成本、收入、利潤之間的對比關系。從成本方面看，對中小企業貸款的管理成本和監督成本比較高。如前所述，中小企業財務制度混亂、真實性差導致信息嚴重不對稱，銀行無法獲知關于該企業的真實信息，加大了銀行管理和監督貸款的難度和人力、物力成本。從收益方面看，中小企業貸款額度相對較小，使用時間短，收益偏低，銀行出于獲利而貸款的動力不足。

三、相關建議

（一）商業銀行應轉變觀念，創新發展模式

1.轉變舊觀念，增強為中小企業服務的意識。國有商業銀行要樹立全新的經營理念，要為市場經濟的各類主體提供金融服務。中小企業是國民經濟的重要組成部分，是活躍市場的重要因素，其中不乏市場前景廣闊、效益優、財務制度健全的優秀企業。因此，銀行應加大對中小企業的扶持力度，這也有助于促進自身的發展與壯大。

2.合理放寬貸款審批權限，簡化貸款流程。中小企業要想取得貸款，必須經過層層審批，關卡多、手續繁瑣、耗時長，不利于提高貸款的投放效率。因此，商業銀行應該適當放寬對基層商業銀行的貸款審批權限，使基層銀行有更充分的自主權，這樣就能在第一時間滿足真實貸款的需要。

3.建立適合中小企業的信用評級機制。銀行在審核貸款企業的資料時，不應該僅停留在財務報表和書面申請報告上。以寧夏銀行為例，其評定體系是：企業的背景資料占20%，考核對象分為固定資產凈額、日均銀行存款；企業財務狀況占30%，考核對象為年銷售收入、年利潤額、資產負債率；銀行信用記錄占50%，考核對象分為綜合貢獻、與銀行合作期限、拖欠貸款本息、銀行承兌匯票墊款、配合銀行信貸監管；計分標準分為五級。這樣詳細的評定體系，能夠比較準確地把握中小企業的信用度，降低信貸風險。

（二）大力發展以中小企業為服務對象的金融機構

在國外，一般對大企業貸款的是大型金融機構，對小企業貸款的是中小金融機構。在我國，從中小銀行的現狀來看，數量上嚴重不足。目前，縣級以下的金融機構，主要是四大銀行的分支機構、城市商業銀行和農村信用合作社。而在近幾年的發展中，國有商業銀行在改革體制結構的過程中，一定程度上減少了縣級以下的分支機構，使目前我國金融機構的分布很不合理。

國有商業銀行對中小企業的“惜貸”現象比較嚴重，但是對于中小金融來說，卻具有先天的優勢，這種優勢來源于銀行和企業雙方長期的合作關系。其次，中小銀行層級低，貸款成本和運營成本也相對較低，手續簡單效率高。最后，中小銀行資金規模小、產權明晰、決策程序簡單、有較強的活力和自我約束能力，易于全面及時地掌握市場、客戶等方面的信息，有利于降低其監督管理成本。

以寧夏銀行為例，近幾年來，通過不斷完善法人治理結構，加大市場開發力度，強化基礎管理，提高資產質量，各項業務取得了長足的發展。在向中小企業貸款方面也有自己的發展模式，專門成立了寧夏銀行信貸服務部，是寧夏第一家小企業融資專營機構，并且先后推出了百家民營企業扶優培育計劃。目前，中小企業和個體工商業已經成為寧夏銀行的主要客戶群體，占全行信貸客戶的80%。在發展中明確了為中小企業服務的市場定位，建立了差異化的中小企業定價機制，這一定價機制既能滿足利率水平的不同對風險的價格補償，又能為中小企業可持續發展奠定良好基礎；建立了差異化的貸款機制，首先在貸款的人力資源管理機制上實行差別對待，在完成了人員配備的基礎上，根據中小企業變化快的特點，加大對信貸外勤人員的培訓；建立了差異化的貸款審批機制與核算機制，結合中小企業貸款特點，建立了高效的貸款審批機制，針對中小企業信息不對稱、風險高等等的不足，設立了四級會計科目，建立單獨核算與考核機制，走出了一條具有寧夏銀行特色的發展道路。

（三）建立銀行間的聯通機制

各類銀行在發展的同時應該加強彼此的聯系，分享信息，實現資源的優化配置，進而節省成本、提高效率。當大銀行不愿意貸款給小企業時，可以作為批發銀行將業務批發給中小銀行、小型貸款公司和信用社，實現信貸資金從大血管到毛細血管的聯通。

中小企業是否健康發展關系著我國經濟的整體實力和國家的綜合國力，對我國社會主義和諧社會的構建具有重大意義。其在繁榮社會主義市場經濟、增加就業崗位、提高財政收入等方面具有不可替代的作用。然而，融資問題始終困擾著我國中小企業的生存和發展，融資成本的不斷提高、銀行方面的“惜貸”以及其他因素的影響，導致我國中小企業面臨著嚴峻的形勢。商業銀行應該轉變經營理念、創新發展模式、完善金融運行機制，為中小企業的發展創造出良好的融資環境。

基金項目：本文系2013年寧夏社科規劃項目的階段性成果，項目編號：13NXBYJ04。

（作者單位：北方民族大學）

責任編輯：康偉endprint