透過擔保業研究邊貧地區中小微企業融資難的問題——以畢節地區為例

李光兆 張桐滎 吳子強 吳藝蓉

（上海金融學院，上海 201209）

一、邊遠地區經濟政策支持

黨的十八大強調堅持走中國特色新型城鎮化道路。國務院辦公廳批復《深入推進畢節試驗區改革發展規劃》（國辦函〔2013〕35號）提出，到2020年畢節試驗區要建成川滇黔結合部區域性經濟中心，城鎮化率達45%以上。這給試驗區實施城鎮化帶動戰略帶來了前所未有的發展機遇。

同時，為了促進邊遠地區能夠成功走上改革發展的道路，一系列的經濟政策也陸續實施。直接資金支持類有支農再貸款政策，國務院批準人民銀行于1999年開始辦理支農再貸款業務。后來人民銀行相繼印發了《中國人民銀行關于完善支農再貸款管理支持春耕備耕擴大“三農”信貸投放的通知》（銀發[2012]58號）等文件來規范支農再貸款的管理和使用。貼息類有民貿貸款、就業小額擔保貸款。關于指導意見類，貴州省印發了多份文件分別從信貸支持力度、產業結構調整、服務與創新、貸款擔保機制、金融生態環境等方面為金融機構提供指導。同時，為擴大農村有效擔保物范圍，幫助廣大農戶和農業企業獲取發展所需要的信貸資金，人民銀行貴陽中心支行印發文件以促進農業增產、農民增收和農村經濟發展為最終目的。

二、中小企業融資現狀分析

（一）內源融資能力較低，企業自身“造血”功能不足

企業融資決策機構所需解決的基本問題，就是如何取得企業發展所需的資金以及如何合理安排不同來源渠道資金相互比例關系，使融資風險與融資成本相匹配。2005年中國成長型中小企業發展報告顯示，在中小企業目前籌資的首選方式中，48.41%的企業選擇利用企業積累的自有資金。這表明，相比銀行貸款、發行股票債券等外源性融資來說，內源融資仍然是我國中小企業的首選融資方式。目前，畢節地區關于中小企業內源融資方面的官方數據很少，但從100戶樣本企業的實際情況看，100戶企業缺口資金117443萬元，但2009年上半年利潤額僅為13789萬元，這說明我區中小企業自身“造血”功能不足，企業通過內部留存收益補充生產建設所需資金的能力有限。

（二）融資來源渠道窄，負債融資比例過大，財務風險大

目前，可供企業選擇的融資渠道有財政支持、股票融資、債券融資、社會籌資、銀行貸款等幾種形式。財政支持只有少量的國有企業才能享此待遇，股票及債券融資由于“門檻”太高，大多數企業都被擋在了門外（試驗區目前沒有一家上市企業，也沒有一家中小企業具備發行企業債券的條件），而社會籌資范圍太小，遠遠不能滿足企業需要。

（三）資金缺口大，貸款滿足率低

2009年前三季度，畢節地區信貸投放實現了較高速度的增長。9月末，人民幣各項貸款余額214億元，比年初增加了44億元，增幅26.01%。中小企業貸款余額79億元，比年初增加23億元，剔除統計口徑因素，中小企業實際貸款增加5.2億元，占全區新增貸款額的11.4%。

（四）融資門檻高，審批手續繁，融資成本高

由于畢節地區中小企業的信用環境惡劣，加上信息不對稱，銀行以及擔保機構對待中小企業都十分慎重，首次申請短期流動資金貸款的企業一般要3～6個月才可能資金到位，即使是銀行的老客戶也需要1個月的等待時間，這往往無法充分發揮資金的使用效率。從融資成本看，以銀行貸款為例，主要包括銀行基準利率加浮動、貸款抵押登記收費、擔保機構擔保費、關系融通費等。因此中小企業的貸款成本一般在10～20%，高于企業商業利潤。

（五）應收賬款、信用貸款等融資信用方式仍有待發掘

從融資信用上看，畢節地區中小企業信用方式和信用資源還沒有得到充分釋放。能夠以抵押擔保形式取得的信貸資源十分有限(據調查，畢節地區中小企業因無法落實抵押擔保而不能獲得銀行信貸的比例高達50%以上),而機器設備、存貨、應收賬款、土地和信用貸款等融資信用方式仍有待發掘。

三、畢節融資性擔保業發展的現狀

造成偏遠地區中小企業融資難問題的因素有很多，如金融機構與體制的不完善、資本配置的不合理、評級機構的缺失以及企業本身的問題，而其中有很大一部分原因其實來自于擔保業的發展緩慢。中小企業發展需要融資由于他們大多都難以取得金融機構的信用擔保，所以大多數都會采用提供擔保的方式來獲得融資，其中抵押擔保和保證人擔保占了絕大比重。（求數據）因此我們可以說擔保業的發展程度很大程度上影響了中小企業的發展。目前，畢節融資性擔保業發展現狀如下：

（一）擔保總額和資本量增加明顯

擔保業務總量和資本金增加明顯截止2012年3月末，全市共有融資性擔保機構16家，資本金總額為59218萬元。2010年，畢節市融資性擔保機構擔保余額僅為16626萬元，2011年末，擔保余額增長至54271.55萬元。截止2012年3月，全市融資性擔保在保余額達59627.71萬元，分別比2010年、2011年增加43001.71萬元、5355.16萬元，在保戶數6854戶，其中婦女小額創業貸款擔保戶數6463戶，在保余額35308.15萬元，占總擔保余額的60%。從資本金放大倍數來看，2010年全市融資性擔保機構的資本金平均放大倍數僅為0.41倍，2011年平均放大倍數增長至0.97倍。

（二）風險控制情況良好

通過調查發現，畢節市大多數融資性擔保機構內控機制健全，風險控制意識較強。截止2011年末，全市融資性擔保機構在保余額54271.55萬元，代償余額109萬元，期末代償率為0.2%，提取的未到期責任準備金及擔保賠償準備金總額為496.75萬元，能夠覆蓋風險。

（三）政策性擔保機構經營狀況優于民營擔保機構

初步測算，以融資性擔保為主的擔保機構，只有當擔保業務總額達到資本金的4倍才能實現盈虧平衡，達到5倍以上略有利潤。如果提足“兩金”，則盈虧平衡點還要略高一些。從2011年的情況來看，畢節市擔保總額達到資本金3倍的只有4家政策性擔保機構，在保余額達到49971.35萬元，占總在保余額的92.07%。其中，為畢節市婦女小額創業。

貸款擔保余額達35272.35萬元，累計擔保戶數6407戶。政策性擔保機構業務開展雖然比較正常，但由于對婦女小額創業貸款不收擔保費，業務開展過程中調查費、工本費等開支較大，只有在得到政府補貼的前提下才能基本維持正常運轉。其余的所有民營擔保機構或在盈虧平衡點以下，或基本沒有業務可做，運轉十分艱難。

（四）能承擔起必要的社會責任

截止2012年3月，畢節市4家政策性擔保機構資本金總額13000萬元，擔保戶數6725戶，擔保余額49282.35萬元，融資性擔保業務占全市總量的83%。政策性擔保機構通過為中小微企業、“三農”等提供貸款擔保服務，承擔了必要的社會責任。尤其是為全市6463戶婦女提供貸款擔保余額達35308.15萬元，有效推進了婦女自主創業和充分就業。

（五）經營管理制度健全

經過清理整頓后，目前畢節市各融資性擔保機構制度比較健全，運作比較規范。一是組織架構比較規范，權、責、利關系比較明確。多數機構都建立了包括股東會、董事會、監事會、管理層在內的法人治理構，設有業務部、風控部、法務部、財務部、綜合部等職能部門。二是內控制度基本健全，普遍建立了內部制度包括財務制度、風險控制制度、人力資源管理制度、薪酬制度、人員培訓制度等。三是業務流程比較規范。制定了包括事前調查、評審上會、核保放款、保后監管、代償追償等操作規程。四是經營行為比較規范，在經營范圍、收費標準、投資比例、準備金提取、審慎性指標的控制等方面，多數機構都能按照管理辦法的要求執行。

四、從擔保角度分析影響畢節地區中小微企業融資發展的因素

（一）擔保業市場環境混亂

2010年，有關部門對畢節市的擔保機構進行了清理整頓，但是從工商行政部門提供的數據顯示，目前全市登記在冊含“擔保”字樣的機構有近100家，其中獲得許可證的融資性擔保機構16家，而實際開展了融資性擔保業務的擔保機構僅10家。在沒有獲得許可證的擔保機構中，有相當一部分是借擔保之名做投資、放貸業務，對真正融資性擔保機構的生存和經營造成了嚴重的威脅。

（二）擔保機構與相應的金融機構缺乏合作制度

目前畢節市的銀行業金融機構除農村信用社和村鎮銀行兩家地方性金融機構以外，其余的大型國有商業銀行和股份制商業銀行尚未與本地設立的擔保機構建立合作關系。

1.銀行準入門檻高。目前，銀行在與擔保機構合作時，對注冊資本金和擔保機構的資本有硬性的要求。如農業銀行要求擔保機構注冊資本金最低是3000萬元，而其他大型國有商業銀行和股份制商業銀行都要求注冊資本金在5000萬元以上，同時還有其他一些諸如需正常開展融資性擔保業務經營1年以上，存入銀行保證金額度不低于資本金額度等條件。

畢節市融資性擔保機構情況

2012年3月份的經營數據反映出，注冊資本金達到國有商業銀行和股份制商業銀行要求的占比較少。如畢節市鑫順擔保公司注冊資本3100萬元，與畢節市所有的銀行業金融機構談判下來，包括農村信用社都要求其繳足100%保證金才能開展擔保業務。

2.保證金要求過高。在合作的過程中，有的銀行要求擔保機構按擔保金額的30%至50%，甚至100%逐筆存入保證金；有的銀行授信時要求專戶存入保證金，發生業務時在專戶中按30%至50%比例逐筆劃出；有的銀行在授信時要求專戶存入保證金，授信后專戶余額不得變動，在發生業務時再按擔保金額的10%至20%逐筆另存保證金。這樣降低了擔保機構的資金流動性，提高了經營成本，客觀上不利于擔保機構的業務發展。

3.銀行授信倍數較低而擔保貸款利率浮動較高。對于民營擔保機構來說，幾乎所有銀行都明確規定對其授信倍數不得超過5倍，一般在2至3倍，這就直接導致擔保機構即使有業務做卻沒有利潤空間。此外，銀行業金融機構對擔保機構承保的項目可在規定的范圍內對利率進行適當的上浮或下調。但是在實際的操作過程中，擔保貸款的利率一般都上浮30%至50%，有的甚至高達70%。除利率上浮外，銀行還要收取企業的中介費用。據擔保公司測算，現在中小企業的擔保貸款成本一般在12%至18%，客觀上影響了民營擔保機構和銀行間的業務合作。

4.風險不能共擔。目前融資性擔保機構在和銀行業金融機構合作過程中，僅有個別銀行與個別公司在合作協議中有按0.05:0.95的比例分擔風險的條款，但是在實際操作中卻沒有一家銀行真正的分擔過風險，風險全部由擔保機構承擔。由于銀行不承擔風險，既不利于對受保企業進行平行監督，也不利于與擔保機構之間進行深度的合作。

（三）利潤水平低，可持續發展能力差

由于政策性融資擔保機構承擔了一定政策性擔保業務，擔保費率較低，尤其是對于婦女小額擔保貸款不收取擔保費情況下，自身盈利能力較差，2012年一季度僅實現業務收入36.52萬元，扣除成本后幾乎全部虧損。目前，畢節市融資性擔保機構平均利潤率不到1%，大大低于社會平均利潤率。過去一些擔保公司之所以能夠維持，是因為除了擔保之外還做一些其他利潤比較高的業務。清理整頓以后，業務范圍受到了嚴格限制，很多公司擔保主營業務做不上去，其他業務又不能做，造成資金閑置。尤其是新成立的民營擔保機構，開始談合作、建制度、搞培訓，基本上不能正常開展業務，之后又想方設法跨過銀行設置的多重門檻才能進入經營的正軌。所以如何解決民營擔保機構的盈利模式，解決發展動力，促進行業可持續發展已經是迫在眉睫的重大問題。

五、對解決畢節中小企業融資的對策以及建議

（一）建立完整健全的擔保市場制度

擔保業應以做擔保為主業，對不做擔保的所謂擔保機構不得掛擔保牌子，不得享受國家對擔保業的優惠政策待遇。扶持中小企業發展是目前我國的重要任務之一，因此應杜絕一些擔保企業“掛羊頭，賣狗肉”，扶持保護真正的擔保機構。當前出現的存在在對中小企業的擔保的問題的根本原因就是來自于缺乏一個針對中小企業專門的擔保行業管理辦法從而導致的行業環境混亂，因此可以出臺專門針對中小企業的擔保管理辦法，從而保證對中小企業的擔保機構的快速穩健發展。

（二）加大政策支持力度

進一步加大財政支持力度。擔保業具有較強的正外部效應，但是擔保機構得到的收益（收取的擔保費）不足彌補成本和風險，在此情況下，財政支持不可或缺。建議進一步加大財政支持力度，并著力提高財政支持的有效性和針對性，切實發揮財政資金四兩撥千斤的杠桿作用。一是當前融資性擔保業的監管部門已經明確，財政稅收支持的相關職責也應做出調整，以有利于行業監管和扶持政策的有機結合。二是建立完善各級財政相互補充的綜合財政支持體系，注重行業支持的統一性與各級地方特色優勢相結合。三是根據擔保公司發展評級，重點支持運作規范、真正為中小企業服務的擔保公司。四是改進和完善支持方式，可以通過招標方式，切實提高用財政資金購買擔保服務的有效性，同時建議財政出資成立再擔保公司或者風險基金。

（三）與銀行等金融機構建立健康良好的合作關系

銀監會在《關于促進銀行業金融機構與融資性擔保機構業務合作的通知》（銀監發【2011】17號）文件中強調，建立適合融資性擔保機構承保貸款的業務模式，致力于與融資性擔保機構的長期穩定合作。銀擔之間是共榮共生、相互促進的伙伴關系，應本著公平誠信、互惠互利的原則，建立有利于雙方可持續發展的合作機制。特別是，應建立銀行與擔保公司風險共擔、利益共享的合作機制。對于貸款的風險應在雙方做一定比例的分擔。這樣一方面可以防止銀行因為不存在貸款風險而放松對貸款的盡職審查；另一方面可以使擔保公司加強與合作銀行之間交流，建立貸款擔保信息溝通和信息共享機制，避免由于彼此之間的信息不對稱，導致貸款風險。有關部門可以制定一個風險分擔指導原則和浮動范圍，具體比例由雙方自由協商，督促雙方良性關系的形成。建議銀行降低準入門檻，適當放寬放大倍數建議各銀行業金融機構，特別是地方性金融機構全面落實資本金放大10倍以內的政策，不歧視民營擔保公司。同時全面降低準入門檻，建議地方性金融機構對融資性擔保機構注冊資本要求降至2000萬元。推進擔保機構與金融機構互利共贏合作,擔保機構與金融機構應按照“風險共擔、利益共享”的原則建立和發展業務合作關系，不能讓擔保機構承擔100%的風險，不轉嫁信貸風險，堅持比例擔保原則，根據雙方的風險識別和控制能力合理確定擔保基金放大倍數。

（四）樹立擔保機構內部合理有效的經驗管理理念

隨著行業規范的逐步建立和監管體系的逐步搭建，擔保公司的隨意性、粗放式經營模式已經不合時宜。在以后經營的過程中，擔保公司要逐漸樹立合規理念，堅守風險底線，按照規則辦事，不合時宜的做法要堅決摒棄，共同呵護擔保行業來之不宜的發展環境和局面。特別提升行業整體社會信譽，進一步提高市場和監管層的認可度。同時增強內控，提高風險管控水平，加強人員培訓，由完全的資本驅動逐步轉向人才和資本雙驅動，著力提高發展實力和可持續發展能力。同時各融資性擔保機構要有針對性地建立和完善公司章程和各項管理制度、業務規程，并確保執行力度。要根據公司規模和業務需求合理設置職能部門，保證業務健康發展。要加強擔保機構隊伍建設，選派責任心強，熟悉經濟、金融政策，懂業務、會管理、善經營的人員充實到擔保機構，保證有足夠的工作力量。

（五）積極探索有效擔保業務以及再擔保業務

一是積極創新擔保方式、增加貸款擔保業務。支持中小企業、為中小企業融資服務是市委、市政府推動擔保業的主要目的，擔保機構要與政府的目標一致，抓住動產抵押法律障礙逐步解凍的契機，積極探索開發債權、特許收費權、不動產收益權、不動產租賃權、經營權等擔保物新品種，不斷拓寬擔保抵押物范圍，努力拓展貸款擔保業務。二是要加強合作共贏意識。一方面要加強行業內部經驗交流，推廣分享好的經驗；另一方面要加強與銀行方面的溝通，盡量取得銀行的理解與支持。三是適度開展其他擔保服務。面對當前貸款擔保業務總量不大、盈利不佳的情況，有條件的擔保機構可適度開展如信用證擔保、承兌匯票擔保、融資租賃擔保、招投標保函擔保、經濟合同履約擔保、工程擔保等擔保業務，增強盈利能力。

建議政府制定合理的政策，引導政策性擔保公司扶持具有發展前景的中小企業，把一些經營相對穩定，擔保風險相對較小的中小企業融資擔保問題讓民營擔保公司來解決。比如規定政策性擔保公司擔保年費標準不得低于4%，民營擔保公司年擔保費不得高于2%，并且政府按照年擔保發生額再獎勵或補助1%，從價格上引導不同類型的擔保公司從事不同風險的擔保業務。探索組建覆蓋全市的有較強融資擔保能力的政策性融資擔保機構和再擔保機構，把對中小企業的融資支持政策從臨時性、分散性向長效性、系統性轉變，拓展擔保業務領域，創新擔保產品品種。

（六）創造良好的擔保業發展與生存環境

一是切實降低中小企業經營負擔，優化中小企業生存環境，提高中小企業盈利空間，為擔保公司發展奠定良好的經濟環境。二是有所為有所不為，尊重擔保公司在法律法規范圍的內自主選擇權，允許擔保公司自主選擇資金托管銀行并自主商談利率。三是降低抵押登記費、公證機構收費，解決擔保機構反擔保登記難落實，公證強制執行效力等問題。四是盡快以一種合適的方式向擔保機構開通征信接口，探索建立再擔保公司和基金，降低和分散擔保公司經營風險。五是合理擴大業務范圍，抓緊研究制定融資性擔保機構自有資金使用管理辦法。在堅持擔保公司以擔保業務為主這一原則前提下，明確允許擔保公司將一定比例的資金用于流動性較強的委托貸款或投資，并為其進入資金市場創造條件。六是拓展擔保公司融資渠道，為其在上市融資、發行債券、引入風投等方面提供幫助，并支持民營資本、外資進入擔保行業。

[1]欠發達地區縣域經濟發展的金融支持政策調查，人民銀行黔南州中心支行課題組.

[2]對中小企業信貸融資創新的調查與思考—以銅仁市為例,人行銅仁中支副行長馬新康.