降息對個人理財影響不大

康寧

11月21日，央行宣布自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.60%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%。新聞一出，老百姓都在關心，它對個人理財有什么影響？需要做什么來應對降息？

在回答這些問題之前，首先還是要清楚利率調控這一央行的重要調節工具。利率是金融市場的核心，利率調控是各國央行控制市場貨幣量的直接手段。在決定是否調控利率時，央行考慮的是國家宏觀經濟層面的重要因素，不僅包括國內經濟金融，更包括國家與國家之間的金融平衡。理財收益率和投資方向，是國家利率調控影響的一部分，且不是最重要的部分，因此老百姓不必過分敏感。

但是，看到存款利率下降，大家不免心里還是一緊：我的錢是不是不應該存在銀行了？事實上，此次央行在宣布降息的同時，對銀行存款利率上限也進行了調整。以前銀行存款利率可以上浮至基準的1.1倍，現在擴大到1.2倍。在激烈的競爭面前，多家銀行都紛紛調整了存款利率，將其上浮至基準的1.2倍。這樣算下來，定期存款利率，尤其是長期定存利率不降反升了。

不過要提醒大家的是，定期存款的利率是存入時確定的，之后降息或升息，都不會對已經存入的定期存款產生影響。很多時候，如果剛剛存了定期卻遇到存款利率大幅上升，取出之前的定期存款重新按照新利率存入會更劃算。不過這次只是從1.1倍上升至1.2倍，這樣的漲幅對定期存款利息的影響非常小，沒必要為此再折騰。

雖然銀行的個人定期存款利率實際上沒有下降，但畢竟基準利率下降了，仍然會對我們造成一定影響。比如住房公積金，在降息之后，大家要支付的房貸利息會相應減少，但同時公積金存款的利息也會減少。再比如一些和基準利率掛鉤的理財產品，其收益率也會隨之下降一點點。因此，大家可以看看自己現在手頭的理財產品是否與基準利率掛鉤，如果因此造成了比較大的損失，可以考慮更換理財產品。

與降息密切相關的另一類投資是貨幣基金。今年很多人的一個明顯感受是，余額寶等各類“寶寶”產品，收益都大不如去年了。換句話說，貨幣基金的收益率在不斷下降。去年動輒5%、6%的收益率，在今年幾乎見不到了，大部分都在4%。原因很簡單，去年資金緊張，銀行要用錢，只能用高收益率的貨幣基金吸引資金，而今年這種情況好轉了。利息是使用資金的價格，降息后，使用資金將會更便宜，市場上的資金將會更加寬裕。所以，4%的收益率將是未來貨幣基金市場的常態，繼續把錢放在“寶寶”產品里的人，要考慮自己能不能接受這個收益率，是不是應該考慮其他理財產品。

很多人對降息后的股市充滿期待，認為牛市要來了，現在是投資股市的好機會。的確，理論上講，降息是股市的重大利好，市場上充裕的資金會流入股市帶來上漲行情。實際發生的情況也是這樣，降息消息出來后，股市確實出現了持續上漲。不過，大環境好并不意味著投資股票一定會賺錢。市場利率只是影響股市的因素之一，股市行情，特別是某只股票的漲跌，是受多種因素決定的。無論在任何時期，股票都是風險較高的投資手段，需要具備較多的專業知識才可以進入，之前就不會炒股的人，降息之后仍然不會炒股。只因為降息就認為股市會漲而去投資股票，是非常盲目的行為。

總而言之，降息確實會對個人理財帶來一定影響，但這影響并不像想象的那么大。降息是一次正常的市場變化，個人理財的核心仍是自身的財務需求，堅持原則、不被市場牽著跑才是最佳應對之道。

（作者微信公眾號：理財實驗室）