榕基軟件漸成強弩之末 隆平高科機構分道揚鑣

池子龍

上期討論過，大盤調整概率較大。本統計期內（10月09日-10月15日），上證指數如期展開了調整，但調整幅度比預期好，并且在“二連星”后收復了5日和10日均線，形成了企穩走勢。但判斷是否已經調整結束還言之尚早，因為現在一些前期漲幅不大的績差股票如鋼鐵、煤炭、航空運輸，以及一些防守板塊如醫藥、食品都受到資金的介入，這說明現階段場內外資金可選標的不多，繼續維持防守的策略，態度較謹慎，所以目前大盤還處于方向選擇的醞釀階段，短線宜等待方向明確的信號。

深圳綜指和創業板指數本報告期強勢橫盤調整，看來大幅調整機會不大，投資者可保持謹慎樂觀。另外，目前處于上市公司三季度報告披露階段，不少資金會對三季報進行炒作。建議關注預增股而避開業績不及預期的股票。

板塊方面，本周有16.8億的資金流入券商股，主要是由于19家上市券商中有17家券商股公布的業績預報或月度經營數據均是“喜報”；其次，滬港通的開啟，以及兩融標的再次擴容標志著券商業務范圍的擴張，綜合起來助推了整個券商板塊活躍。而本期醫藥板塊錄得的資金流入量雖然沒有上周多，約為11億，但是持續性超出了筆者預期，已經是連續幾周受到了不少資金的關注，這可能預示著四季度醫藥板塊會有出眾的表現。

意外的是，本期資金流入量最多的是鋼鐵板塊，合計26.7億。太鋼不銹、鞍鋼股份、酒鋼宏興表現強勢。消息面上，鋼鐵大省河北制定《2014年亞太經合組織會議空氣質量保障措施》，確保主要大氣污染物排放量減少30%以上，組織會議期間啟動企業停產、限產和施工工地停工措施。同時目前鋼鐵股估值低，且市場風格轉換與資源稅利好頻出，鋼鐵股有望受益。

根據Wind資訊統計數據，10月09日至10月15日，滬、深兩市共有213只次個股登上交易龍虎榜，較上期增加23只次。統計期內，上榜個股的區間總成交金額為295.74億元，較上期減少3.49%。其中，營業部合計買入金額158.20億元，合計賣出金額137.53億元，分別比上期增加2.19%和減少0.76%。上榜個股中，深圳主板25家，中小板35家，創業板32家，滬市34家。

榕基軟件漸成強弩之末

榕基軟件（002474）是海峽西岸軟件行業龍頭企業之一。近期受益于國家層面在國產軟件問題上推出密集政策而走勢強勁。但本報告期內，該股走勢開始出現強弩之末的跡象。在頂部連續收小陽創出新高，而成交量卻逐步萎縮。

從交易龍虎榜數據看，10月9日公司股票雖然封住漲停板，但是資金流向方面卻是凈流出。前五大賣方席位合計賣出1.75億，多于前五大買方席位買入額1.40億。隨后幾天（10月10日至10月15日），在股價連續小幅走高的情況下，主力買方也同樣一直都是弱于主力賣方，總體上連續錄得凈流出。雖然流出金額并不算多，但足以顯示出該公司股價有階段性見頂的苗頭。

在中美網絡安全爭端愈演愈烈的背景下，IT國產化勢在必行，國產替代進程有望加速，這是公司發展層面的利好因素。但從技術走勢和主力資金動向來看，利好的兌現似乎已經告一段落，投資者宜謹慎看待。

機構出走隆平高科

在停牌2個多月后，9月30日隆平高科（000998）復牌并公告非公開發行的預案，公司隨即連續收出三個漲停板。公告顯示，公司擬以每股11.88元的價格向包括中信興業投資集團在內的5名特定對象發行不超過3.01億股，募資不超過35.75億元，全部用于補充公司流動資金。此次定增實施后，中信集團成為公司新的實際控制人。

然而，在10月9日的漲停板上，該股成交額高達19.41億元，也創出上市以來的天量，量比更是高達64.21倍，顯示出暴漲之后多空分歧急劇增大。

交易龍虎榜顯示，買賣雙方前五名多數為機構專用席位，但賣多買少，呈現資金大量凈流出態勢。買一機構凈買入0.89億元，而賣一和賣二則大舉賣出2.64億元和1.16億元，此外中信建投證券東三環中路證券營業部也賣出0.87億元。最終，前五大買方共計買入2.54億元，而前五大賣方則賣出6.08億元，主力資金出貨明顯。

實際控制人的轉化暗示了隆平高科將成為未來整合中國水稻種子公司的國家級平臺，而這是市場資金戰略性長期看好隆平高科的基石。但是實際控制人的轉化中短期內仍處于概念炒作階段，并無實質的業績增長作為股價的支撐。因此股價短期內暴漲引發了機構資金趁機出貨。筆者判斷隆平高科見頂概率較大，投資者應及時兌現利潤，短期不宜再參與。