銀行壞賬再增長

連平

今年以來，商業(yè)銀行普遍加大了不良貸款清收和核銷的力度，一定程度上緩解了資產(chǎn)質(zhì)量下滑的壓力，但不良貸款余額和不良率上升的趨勢(shì)依然明顯。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)新近公布的數(shù)據(jù)，上半年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額增長1023億元，已經(jīng)超過2013年全年的水平。其中，二季度不良貸款單季增幅為483億元，雖然略低于一季度的540億元，但仍處于近年來的高位。隨著不良貸款余額的較快增長，不良貸款率也升至1.08%的水平，較2013年末增長8個(gè)基點(diǎn)。

上半年，商業(yè)銀行在盈利能力保持穩(wěn)定，財(cái)務(wù)資源較為充足的情況下，繼續(xù)保持較為穩(wěn)健的撥備提取政策，貸款損失準(zhǔn)備金額增加1514億元，至18254億元。但由于不良貸款增長較快，對(duì)撥備覆蓋率形成明顯的下拉作用，同時(shí)大力度的核銷也消耗了一定撥備資源，導(dǎo)致商業(yè)銀行撥備覆蓋快速下降至262.88%，與2013年末相比降低近20個(gè)百分點(diǎn)。6月末，反映商業(yè)銀行整體撥備水平的撥貸比指標(biāo)為2.83%，行業(yè)平均水平高于2.5%的監(jiān)管目標(biāo)，且與2013年末基本持平，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力依然穩(wěn)定。

平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款是近年來商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。從上半年的運(yùn)行情況看，這兩個(gè)領(lǐng)域貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況基本沒有發(fā)生變化

實(shí)體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)擴(kuò)散跡象。上半年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域形成的不良貸款依然是商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑的主要因素，其風(fēng)險(xiǎn)變化呈現(xiàn)三方面的特征。一是部分地區(qū)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)快速擴(kuò)散。在風(fēng)險(xiǎn)隔斷機(jī)制缺失的情況下，關(guān)聯(lián)群體或擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)的聯(lián)保互保行為極易造成連鎖反應(yīng)，這是上半年江浙地區(qū)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳播的重要因素之一。二是產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)開始向上下游產(chǎn)業(yè)蔓延。隨著產(chǎn)能過剩行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的進(jìn)一步變化，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)也開始受到波及，以資源型企業(yè)為代表的一些大中型企業(yè)在上半年也發(fā)生了違約。三是貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)由鋼貿(mào)擴(kuò)展到其他大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域。上半年在鋼貿(mào)貸款風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)發(fā)酵的同時(shí)，煤炭、銅和鐵礦石等大宗商品流通環(huán)節(jié)融資風(fēng)險(xiǎn)也時(shí)有暴露。

當(dāng)前平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款質(zhì)量未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性變化，潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的壓力可能逐步顯現(xiàn)。平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款是近年來商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。從上半年的運(yùn)行情況看，這兩個(gè)領(lǐng)域貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況基本沒有發(fā)生變化，總體表現(xiàn)較為穩(wěn)定。其中，平臺(tái)貸款得益于持續(xù)的總量控制和分類管理政策以及地方舉債制度的進(jìn)一步完善，資產(chǎn)質(zhì)量保持在較好水平。房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)也以非一線城市中小型開發(fā)商的單發(fā)性不良貸款暴露為主，按揭貸款違約情況較少，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。值得關(guān)注的是，平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的壓力可能逐步顯現(xiàn)。一方面，今年來樓市成交量持續(xù)低迷，房地產(chǎn)市場(chǎng)將不可避免地進(jìn)入調(diào)整周期，地方政府的土地收入等與房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)的收入增長也大幅收窄。另一方面，近年來平臺(tái)和房地產(chǎn)通過非信貸融資渠道形成的債務(wù)余額和占比明顯上升，不但推高了融資成本，也使債務(wù)信息的透明度越來越低，不利于商業(yè)銀行開展整體性風(fēng)險(xiǎn)管理。這些因素將對(duì)銀行平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款未來的資產(chǎn)質(zhì)量形成一定壓力。

宏觀和政策環(huán)境對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定有正面推動(dòng)作用。一是宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)在政策托底下略有好轉(zhuǎn)，貨幣政策中性偏松、定向準(zhǔn)備金率下調(diào)、調(diào)整存貸比考核口徑等因素也有利于全年信貸投放保持合理增長，相對(duì)穩(wěn)定的融資環(huán)境和促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)境地融資成本的各項(xiàng)因素相結(jié)合，有利于改變部分企業(yè)經(jīng)營困難的局面。二是上半年以來推出的一系列解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題的政策效果將逐步顯現(xiàn)，部分由資金周轉(zhuǎn)問題而引發(fā)的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)將有所改善，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和不良貸款較快增長的趨勢(shì)將得到一定遏制。三是放寬限購等刺激措施雖然難以從根本上改變房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整的態(tài)勢(shì)，但能在短期內(nèi)調(diào)節(jié)樓市的供需狀況，有利于房地產(chǎn)貸款趨向平穩(wěn)運(yùn)行。

下半年商業(yè)銀行不良貸款預(yù)料將維持小幅雙升格局。宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)是商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的決定性因素，未來經(jīng)濟(jì)增速放緩對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的持續(xù)性壓力仍將存在。然而與上半年相比，影響商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的不確定因素有所減少，尤其在各項(xiàng)微刺激政策的作用下，GDP增長率大幅放緩或房地產(chǎn)價(jià)格快速下跌的可能性不大，因此商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)不會(huì)出現(xiàn)劇烈的波動(dòng)。預(yù)計(jì)下半年行業(yè)不良貸款將維持小幅雙升的慣性增長格局，受經(jīng)濟(jì)增速影響產(chǎn)生的實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)仍將是不良貸款增長的主體部分，而商業(yè)銀行也將繼續(xù)加大對(duì)不良貸款處置和核銷的力度，年末不良貸款率可能小幅增長到1.14%～1.19%的區(qū)間。