金磚銀行的抱負(fù)與現(xiàn)實(shí)

陳季冰

經(jīng)過長達(dá)5年的坐而論道和兩年的艱苦談判，“金磚國家”集團(tuán)終于結(jié)出第一個(gè)實(shí)體成果。

在正于巴西福塔萊薩召開的金磚國家第六次年度峰會(huì)上，巴西總統(tǒng)羅塞夫正式宣布了由巴西、俄羅斯、印度、中國和南非五國共同出資成立的新開發(fā)銀行（New Development Bank，人們一般更習(xí)慣稱之為“金磚銀行”）的具體計(jì)劃。

值得一提的是，這家銀行將不是一個(gè)封閉機(jī)構(gòu)，它的名稱之所以叫做“新開發(fā)銀行”，而非“金磚開發(fā)銀行”，顯然是為了給將來其他新興市場國家的加入預(yù)留出空間。為了達(dá)成協(xié)議，中國作出了重要讓步，放棄了依據(jù)各國經(jīng)濟(jì)規(guī)模出資——意味著中國將占據(jù)一半以上的份額一的提議，同意每個(gè)成員國等額分擔(dān)資本金，借此保證各國在該銀行事務(wù)上的平等決策權(quán)。

據(jù)說，設(shè)立這家銀行的構(gòu)想最先是由印度在2012年提出的（當(dāng)時(shí)有人曾稱之為“南南銀行”），并于去年在南非金磚峰會(huì)上獲得通過。它的目的是創(chuàng)立一個(gè)為新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中世界的發(fā)展需求和金融穩(wěn)定提供資金服務(wù)的機(jī)構(gòu)，世界銀行是它現(xiàn)成的模板。通過成立金磚銀行，“金磚國家”由此向美國和歐洲長期把持的世界銀行和歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等國際機(jī)構(gòu)發(fā)起挑戰(zhàn)——進(jìn)，可以視作它們逐步擺脫西方主導(dǎo)，重塑國際金融秩序的一次集體行動(dòng)；退，則至少為自己在與西方國家的談判中增加了籌碼。

顯然，這項(xiàng)計(jì)劃將給自“二戰(zhàn)”以來由西方主導(dǎo)的多邊體系帶來挑戰(zhàn)。雖然在成立之初它的規(guī)模和重要性將無法與美國主導(dǎo)的世界銀行抗衡（截至去年6月，世界銀行的資本總額為2230億美元，其中多數(shù)也是擔(dān)保額度，亦即“通知即繳資本”），但隨著其資本金規(guī)模的擴(kuò)大以及在國際資本市場上通過發(fā)債融得更多資金，有人預(yù)估，未來它的總放貸能力有望達(dá)到350048美元。而從近期聯(lián)合國的一份討論稿來看，作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金供應(yīng)方，金磚銀行的重要程度甚至有可能超過世界銀行。目前，發(fā)展中國家面臨每年1.4萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施資金缺口，這正是金磚銀行可以大顯身手的“用武之地”。

西方主導(dǎo)的現(xiàn)有國際金融機(jī)構(gòu)往往把提供低息貸款與政治條件捆綁，這是發(fā)展中國家政府所最為反感和抵觸的。相比之下，未來的金磚銀行可能會(huì)提供不附帶政治條件的貸款。它還可對世界銀行形成一種補(bǔ)充，資助世行不提供資金的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

然而，即便解決了股權(quán)結(jié)構(gòu)、開放性、總部所在地、放貸對象等一系列棘手問題，金磚銀行依然面臨諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。對于幫助發(fā)展中國家推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和促進(jìn)全球各地的扶貧開發(fā)而言，對癥下藥的先進(jìn)理念、機(jī)構(gòu)本身的良好治理結(jié)構(gòu)以及豐富的專業(yè)知識，才是最寶貴的稀缺資源。

就拿世界銀行和國際貨幣組織背后的所謂“華盛頓共識”來說，新興經(jīng)濟(jì)體迄今仍然拿不出一套屬于自己的完備的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念。這意味著，在起步后相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，金磚銀行在開展業(yè)務(wù)時(shí)其本身的指導(dǎo)思想就注定存在許多模糊不清之處。

筆者還認(rèn)為，金磚銀行這樣的國際機(jī)構(gòu)要想充分發(fā)揮作用，必須有一個(gè)極為重要的前提，即在框架原則確定以后，它在具體業(yè)務(wù)的決策方面應(yīng)該擁有無需聽命于各國政府的高度獨(dú)立性。能不能抵擋住有可能來自出資金主的政治壓力，使自己最大限度地免于屈從它們的外交政策目標(biāo)，是一些市場分析人士對金磚銀行最為擔(dān)心的地方。毋庸諱言，相對于掌控著世界銀行和IMF的美國和歐洲，金磚五國的國內(nèi)治理現(xiàn)狀或許并不能非常好地支持這家銀行的獨(dú)立運(yùn)作。事實(shí)上，我們還可以說，這正是美歐牢牢把持世行和IMF主導(dǎo)權(quán)的主要理由之一。

而在更高的層面，相對于發(fā)達(dá)國家，金磚國家自身的金融開放度、它們金融機(jī)構(gòu)的國際化水平以及金融市場和本幣的國際影響力等至今仍然處于相當(dāng)弱勢的地位，這些都限制了金磚國家開展更大規(guī)模和更高水平金融合作、進(jìn)而與現(xiàn)行國際金融體系分庭抗禮的雄心。從這個(gè)意義上說，金磚國家的當(dāng)務(wù)之急也許不是挑戰(zhàn)以世界銀行和國際貨幣基金組織為代表的“舊秩序”，而是加大力度改革國內(nèi)金融體制。

但反過來看，不論金磚銀行的前途將是多么復(fù)雜、艱難，它畢竟代表著新興市場拋開舊秩序另起爐灶的嘗試。最終，它也許未必能完全達(dá)到預(yù)期的成就，但新的聯(lián)合銀行是新興經(jīng)濟(jì)體在全球金融體系中影響力日漸增強(qiáng)的象征，它所代表的呼吁改革的壓力對加快全球金融和貨幣體系改革而言，注定會(huì)起到非常有益的促進(jìn)作用。endprint