水質凈化廠BOT項目水價測算方法

司瓊磊　隋思洲　李建輝

摘要：指出了近幾年，各地紛紛興建起BOT水質凈化廠項目，這些項目拓寬了融資渠道，引入社會資金，為市政污水處理提供了新的模式。作為水質凈化廠投資商，污水處理服務費的確定，是關系到投資成敗的依據。以實際案例，從經濟方面探討了水處理服務費的計算過程，為實際的BOT投標過程提供依據。

關鍵詞：BOT；測算；服務費；財務內部收益率

中圖分類號：F299文獻標識碼：A文章編號：16749944（2014）02018002

1引言

BOT投資模式是現在建設水質凈化廠的一種普遍模式，此舉既改變了市政污水處理項目投資主體單一、建設資金短缺等缺點，又在污水回收利用方面提供了新的發展模式 [1]。本論文以某水質凈化廠的建設為例，采用BOT的投資模式，探討了污水處理服務費的測算方法，通過對各類指標進行分析，確定合理的污水處理服務費，為投標報價提供依據 [2]。

2污水處理服務費的測算過程

（1）明確項目的投資。具體包括項目的工程費用、工程建設其他費用、預備費用等。

（2）確定項目的期限和資金來源。確定項目的建設期、負荷情況、特許經營期限。確定項目的建設期總投資和資金籌措的組成，確定貸款利率。

（3）確定項目的收入與費用。確定項目營業收入、總成本費用，因污水處理免收增值稅、營業稅及附加，故稅費這塊不考慮。計算成本時要考慮工藝、運營負荷、利率和物價等因素，具體確定外購原材料、燃料動力費，職工薪酬，折舊費等。

（4）確定項目的基準收益率（Ic）。在成本確定之后，需要在計算污水處理服務費前確定一個基準的收益率，該收益率的確定是根據行業收益標準和貸款利率標準設立的。此后可以計算出多項指標，如投資回收期（Pt）、總投資收益率（ROI）、資本金凈利潤率（ROE）、凈現值（NPV）、財務內部收益率（FIRR）等，其中投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤率為靜態指標；凈現值、財務內部收益率為動態指標。靜態指標計算較為簡單，可靠性較差，動態指標計算較為復雜，可靠性強，故可以采用動態和靜態相結合的計算方法。

（5）確定污水處理服務費。根據已經確定的各類指標，依據其判別準則，便可測算出污水處理服務費。此項測算在下文具體表述。

3測算案例

3.1項目概況

華北地區某鄉鎮采用 BOT的方式建設一座水質凈化廠，依據招標要求，處理規模為1萬m3/d， 采用曝氣生物濾池處理工藝。進水主要指標為：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；設計出水水質為《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB18918-2002）中一級A標準。資金籌措方案為：由投資商在該鄉鎮出資成立全資項目公司，其中注冊資本金占工程總投資的30%，其余70%的資金由投資商向金融機構融資。項目建設期 1年，建成后政府特許經營25年，并由政府按月向項目公司支付污水處理服務費。

3.2明確各類前提條件

（1）項目投資：項目總投資3020萬，其中建設投資2952萬元（包括建筑工程費1113萬元，設備及安裝費1387萬元，其他費為312萬元），建設期利息68萬元。

（2）計算期：26年，其中建設期 1 年，運營期 25 年。

（3）設計規模和營業負荷：投產后從第 1 年開始按設計能力的70%計，第2年按設計能力的80%計，依次類推，直至第4年的100%。

（4）營業稅金及附加：免征增值稅，城市維護建設稅、教育費附加、地方教育費附加按規定一并減免，不征營業稅。

（5）企業所得稅：免三減三后，按25%計。

（6）利率： 6.55% （5年期以上）。

（7）折舊：建筑物、構筑物按30年，機器設備類按10年，以平均年限法折舊，殘值率4%[3，4]。

3.3計算項目的總成本費用

（1）藥劑費（按現行市場價格）：聚丙烯酰胺年用量為 1.86 t，目前市場價為3萬元 /t；聚合氯化鋁年用量為91.25t，目前市場單價為2500元/t；項目年藥劑費用為28.39萬元。

（2）水、電費：項目年用水量980t，該市水價為3.15元/t，年用水費0.3萬元；污水處理廠實際運行負荷為2436.9kW/d，該市電價為0.81元/kW·h；年電費72.02萬元。

（3）工資福利：項目定員 22 人，工資福利按當地平均水平4萬元/年計，項目年工資福利88萬元。

（4）修理費：固定資產原值的2%，故年修理費用為 2952×2%=59.04萬元。

（5）污泥處置費：項目年產污泥0.31萬t，每噸處理費為150元/t，年費用為 46.5萬元。

（6）辦公及其他費用：按年20萬元計算。

（7）保險費：按工程費用的0.03%計算，保險費為每年0.75萬元。

（8）折舊費用：為方便起見，年折舊率按建設投資所形成的固定資產投資的3.84%計，項目年折舊費用為 113.36萬元。

（9）財務費用：項目財務費用按經營期還本付息方法進行計算，償還期為15年。

3.4確定項目的基準收益率

根據《城市基礎設施項目全部投資稅前財務基準收益率》，2008年實施，國內污水處理行業財務基準收益率普遍采用5%的基本做法，結合項目采用BOT的投融資模式和目前長期貸款利率為 6.55%的情況，考慮到其繳納所得稅情況，本案例的投資收益率采用所得稅后財務基準收益率 （Ic） 并將其設為6%。

3.5進行污水處理服務費測算

由于進行測算時參數較多，篇幅有限不一一敘述，現就其中兩個重要的參數進行討論，這兩個參數為凈現值和財務內部收益率，根據項目的投資運營情況、運營成本及總成本費用的計算結果，通過項目財務評價的全投資現金流量表，可測算出當污水處理服務費為1.6元/t時，投資內部收益率（所得稅后）為6.06%，此時凈現值為17萬元。項目財務評價的各類財務指標見表1[5]。

4結語

（1）本文詳細闡述了BOT項目水質凈化廠水處理服務費的測算方法，為項目投標的項目測算和經濟評價提供了依據，但該項目是在建設方案、工程投資、資金結構和特許經營年限確定的情況下進行的測算，不同的處理工藝和建設方案會導致各類數據的不同，需要以后深入研究。

（2）我國水處理服務費征收正處于起步階段，大多數地方收費不到位，需要政府補貼或稅收方面的優惠政策，可進一步研究政府補貼收入在BOT項目中的作用。本項目是根據現行物價水平進行測算的，在實際的運營當中，應該與政府簽訂服務協議，每隔3～5年，根據當時的物價、人工等水平，需重新確定一下污水處理服務費。

（3）因本項目為水質凈化廠，可以根據工業用水、景觀用水或生活沖廁的需要而生產再生水，且可以根據再生水的使用量收取使用費。這時候就需要加入進一步的深度處理設施，此時，投資和運行成本會發生很大的變化，隨著項目的進行，可以深入研究再生水使用費在水處理項目BOT運營模式下所起到的作用。

參考文獻：

[1] 張遠賓，王淦，李燕來.BOT對污水處理廠建設的新要求[J].工業用水與廢水，2007，38（4）：9～11.

[2] 常杪，林挺.我國城市污水處理廠BOT項目建設現狀分析[J].給水排水，2006，32（2）：101～106.

[3] 陳學文.污水處理BOT項目水價的測算方法[J].廣州化工，2008，36（4）：58～60.

[4] 國家發展改革委，建設部.建設項目經濟評價方法與參數[M].北京：中國計劃出版社，2006.

[5] 住房城鄉建設部標準定額研究所.市政公用設施建設項目經濟評價方法與參數[M].北京：中國計劃出版社，2008.endprint

摘要：指出了近幾年，各地紛紛興建起BOT水質凈化廠項目，這些項目拓寬了融資渠道，引入社會資金，為市政污水處理提供了新的模式。作為水質凈化廠投資商，污水處理服務費的確定，是關系到投資成敗的依據。以實際案例，從經濟方面探討了水處理服務費的計算過程，為實際的BOT投標過程提供依據。

關鍵詞：BOT；測算；服務費；財務內部收益率

中圖分類號：F299文獻標識碼：A文章編號：16749944（2014）02018002

1引言

BOT投資模式是現在建設水質凈化廠的一種普遍模式，此舉既改變了市政污水處理項目投資主體單一、建設資金短缺等缺點，又在污水回收利用方面提供了新的發展模式 [1]。本論文以某水質凈化廠的建設為例，采用BOT的投資模式，探討了污水處理服務費的測算方法，通過對各類指標進行分析，確定合理的污水處理服務費，為投標報價提供依據 [2]。

2污水處理服務費的測算過程

（1）明確項目的投資。具體包括項目的工程費用、工程建設其他費用、預備費用等。

（2）確定項目的期限和資金來源。確定項目的建設期、負荷情況、特許經營期限。確定項目的建設期總投資和資金籌措的組成，確定貸款利率。

（3）確定項目的收入與費用。確定項目營業收入、總成本費用，因污水處理免收增值稅、營業稅及附加，故稅費這塊不考慮。計算成本時要考慮工藝、運營負荷、利率和物價等因素，具體確定外購原材料、燃料動力費，職工薪酬，折舊費等。

（4）確定項目的基準收益率（Ic）。在成本確定之后，需要在計算污水處理服務費前確定一個基準的收益率，該收益率的確定是根據行業收益標準和貸款利率標準設立的。此后可以計算出多項指標，如投資回收期（Pt）、總投資收益率（ROI）、資本金凈利潤率（ROE）、凈現值（NPV）、財務內部收益率（FIRR）等，其中投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤率為靜態指標；凈現值、財務內部收益率為動態指標。靜態指標計算較為簡單，可靠性較差，動態指標計算較為復雜，可靠性強，故可以采用動態和靜態相結合的計算方法。

（5）確定污水處理服務費。根據已經確定的各類指標，依據其判別準則，便可測算出污水處理服務費。此項測算在下文具體表述。

3測算案例

3.1項目概況

華北地區某鄉鎮采用 BOT的方式建設一座水質凈化廠，依據招標要求，處理規模為1萬m3/d， 采用曝氣生物濾池處理工藝。進水主要指標為：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；設計出水水質為《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB18918-2002）中一級A標準。資金籌措方案為：由投資商在該鄉鎮出資成立全資項目公司，其中注冊資本金占工程總投資的30%，其余70%的資金由投資商向金融機構融資。項目建設期 1年，建成后政府特許經營25年，并由政府按月向項目公司支付污水處理服務費。

3.2明確各類前提條件

（1）項目投資：項目總投資3020萬，其中建設投資2952萬元（包括建筑工程費1113萬元，設備及安裝費1387萬元，其他費為312萬元），建設期利息68萬元。

（2）計算期：26年，其中建設期 1 年，運營期 25 年。

（3）設計規模和營業負荷：投產后從第 1 年開始按設計能力的70%計，第2年按設計能力的80%計，依次類推，直至第4年的100%。

（4）營業稅金及附加：免征增值稅，城市維護建設稅、教育費附加、地方教育費附加按規定一并減免，不征營業稅。

（5）企業所得稅：免三減三后，按25%計。

（6）利率： 6.55% （5年期以上）。

（7）折舊：建筑物、構筑物按30年，機器設備類按10年，以平均年限法折舊，殘值率4%[3，4]。

3.3計算項目的總成本費用

（1）藥劑費（按現行市場價格）：聚丙烯酰胺年用量為 1.86 t，目前市場價為3萬元 /t；聚合氯化鋁年用量為91.25t，目前市場單價為2500元/t；項目年藥劑費用為28.39萬元。

（2）水、電費：項目年用水量980t，該市水價為3.15元/t，年用水費0.3萬元；污水處理廠實際運行負荷為2436.9kW/d，該市電價為0.81元/kW·h；年電費72.02萬元。

（3）工資福利：項目定員 22 人，工資福利按當地平均水平4萬元/年計，項目年工資福利88萬元。

（4）修理費：固定資產原值的2%，故年修理費用為 2952×2%=59.04萬元。

（5）污泥處置費：項目年產污泥0.31萬t，每噸處理費為150元/t，年費用為 46.5萬元。

（6）辦公及其他費用：按年20萬元計算。

（7）保險費：按工程費用的0.03%計算，保險費為每年0.75萬元。

（8）折舊費用：為方便起見，年折舊率按建設投資所形成的固定資產投資的3.84%計，項目年折舊費用為 113.36萬元。

（9）財務費用：項目財務費用按經營期還本付息方法進行計算，償還期為15年。

3.4確定項目的基準收益率

根據《城市基礎設施項目全部投資稅前財務基準收益率》，2008年實施，國內污水處理行業財務基準收益率普遍采用5%的基本做法，結合項目采用BOT的投融資模式和目前長期貸款利率為 6.55%的情況，考慮到其繳納所得稅情況，本案例的投資收益率采用所得稅后財務基準收益率 （Ic） 并將其設為6%。

3.5進行污水處理服務費測算

由于進行測算時參數較多，篇幅有限不一一敘述，現就其中兩個重要的參數進行討論，這兩個參數為凈現值和財務內部收益率，根據項目的投資運營情況、運營成本及總成本費用的計算結果，通過項目財務評價的全投資現金流量表，可測算出當污水處理服務費為1.6元/t時，投資內部收益率（所得稅后）為6.06%，此時凈現值為17萬元。項目財務評價的各類財務指標見表1[5]。

4結語

（1）本文詳細闡述了BOT項目水質凈化廠水處理服務費的測算方法，為項目投標的項目測算和經濟評價提供了依據，但該項目是在建設方案、工程投資、資金結構和特許經營年限確定的情況下進行的測算，不同的處理工藝和建設方案會導致各類數據的不同，需要以后深入研究。

（2）我國水處理服務費征收正處于起步階段，大多數地方收費不到位，需要政府補貼或稅收方面的優惠政策，可進一步研究政府補貼收入在BOT項目中的作用。本項目是根據現行物價水平進行測算的，在實際的運營當中，應該與政府簽訂服務協議，每隔3～5年，根據當時的物價、人工等水平，需重新確定一下污水處理服務費。

（3）因本項目為水質凈化廠，可以根據工業用水、景觀用水或生活沖廁的需要而生產再生水，且可以根據再生水的使用量收取使用費。這時候就需要加入進一步的深度處理設施，此時，投資和運行成本會發生很大的變化，隨著項目的進行，可以深入研究再生水使用費在水處理項目BOT運營模式下所起到的作用。

參考文獻：

[1] 張遠賓，王淦，李燕來.BOT對污水處理廠建設的新要求[J].工業用水與廢水，2007，38（4）：9～11.

[2] 常杪，林挺.我國城市污水處理廠BOT項目建設現狀分析[J].給水排水，2006，32（2）：101～106.

[3] 陳學文.污水處理BOT項目水價的測算方法[J].廣州化工，2008，36（4）：58～60.

[4] 國家發展改革委，建設部.建設項目經濟評價方法與參數[M].北京：中國計劃出版社，2006.

[5] 住房城鄉建設部標準定額研究所.市政公用設施建設項目經濟評價方法與參數[M].北京：中國計劃出版社，2008.endprint

摘要：指出了近幾年，各地紛紛興建起BOT水質凈化廠項目，這些項目拓寬了融資渠道，引入社會資金，為市政污水處理提供了新的模式。作為水質凈化廠投資商，污水處理服務費的確定，是關系到投資成敗的依據。以實際案例，從經濟方面探討了水處理服務費的計算過程，為實際的BOT投標過程提供依據。

關鍵詞：BOT；測算；服務費；財務內部收益率

中圖分類號：F299文獻標識碼：A文章編號：16749944（2014）02018002

1引言

BOT投資模式是現在建設水質凈化廠的一種普遍模式，此舉既改變了市政污水處理項目投資主體單一、建設資金短缺等缺點，又在污水回收利用方面提供了新的發展模式 [1]。本論文以某水質凈化廠的建設為例，采用BOT的投資模式，探討了污水處理服務費的測算方法，通過對各類指標進行分析，確定合理的污水處理服務費，為投標報價提供依據 [2]。

2污水處理服務費的測算過程

（1）明確項目的投資。具體包括項目的工程費用、工程建設其他費用、預備費用等。

（2）確定項目的期限和資金來源。確定項目的建設期、負荷情況、特許經營期限。確定項目的建設期總投資和資金籌措的組成，確定貸款利率。

（3）確定項目的收入與費用。確定項目營業收入、總成本費用，因污水處理免收增值稅、營業稅及附加，故稅費這塊不考慮。計算成本時要考慮工藝、運營負荷、利率和物價等因素，具體確定外購原材料、燃料動力費，職工薪酬，折舊費等。

（4）確定項目的基準收益率（Ic）。在成本確定之后，需要在計算污水處理服務費前確定一個基準的收益率，該收益率的確定是根據行業收益標準和貸款利率標準設立的。此后可以計算出多項指標，如投資回收期（Pt）、總投資收益率（ROI）、資本金凈利潤率（ROE）、凈現值（NPV）、財務內部收益率（FIRR）等，其中投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤率為靜態指標；凈現值、財務內部收益率為動態指標。靜態指標計算較為簡單，可靠性較差，動態指標計算較為復雜，可靠性強，故可以采用動態和靜態相結合的計算方法。

（5）確定污水處理服務費。根據已經確定的各類指標，依據其判別準則，便可測算出污水處理服務費。此項測算在下文具體表述。

3測算案例

3.1項目概況

華北地區某鄉鎮采用 BOT的方式建設一座水質凈化廠，依據招標要求，處理規模為1萬m3/d， 采用曝氣生物濾池處理工藝。進水主要指標為：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；設計出水水質為《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB18918-2002）中一級A標準。資金籌措方案為：由投資商在該鄉鎮出資成立全資項目公司，其中注冊資本金占工程總投資的30%，其余70%的資金由投資商向金融機構融資。項目建設期 1年，建成后政府特許經營25年，并由政府按月向項目公司支付污水處理服務費。

3.2明確各類前提條件

（1）項目投資：項目總投資3020萬，其中建設投資2952萬元（包括建筑工程費1113萬元，設備及安裝費1387萬元，其他費為312萬元），建設期利息68萬元。

（2）計算期：26年，其中建設期 1 年，運營期 25 年。

（3）設計規模和營業負荷：投產后從第 1 年開始按設計能力的70%計，第2年按設計能力的80%計，依次類推，直至第4年的100%。

（4）營業稅金及附加：免征增值稅，城市維護建設稅、教育費附加、地方教育費附加按規定一并減免，不征營業稅。

（5）企業所得稅：免三減三后，按25%計。

（6）利率： 6.55% （5年期以上）。

（7）折舊：建筑物、構筑物按30年，機器設備類按10年，以平均年限法折舊，殘值率4%[3，4]。

3.3計算項目的總成本費用

（1）藥劑費（按現行市場價格）：聚丙烯酰胺年用量為 1.86 t，目前市場價為3萬元 /t；聚合氯化鋁年用量為91.25t，目前市場單價為2500元/t；項目年藥劑費用為28.39萬元。

（2）水、電費：項目年用水量980t，該市水價為3.15元/t，年用水費0.3萬元；污水處理廠實際運行負荷為2436.9kW/d，該市電價為0.81元/kW·h；年電費72.02萬元。

（3）工資福利：項目定員 22 人，工資福利按當地平均水平4萬元/年計，項目年工資福利88萬元。

（4）修理費：固定資產原值的2%，故年修理費用為 2952×2%=59.04萬元。

（5）污泥處置費：項目年產污泥0.31萬t，每噸處理費為150元/t，年費用為 46.5萬元。

（6）辦公及其他費用：按年20萬元計算。

（7）保險費：按工程費用的0.03%計算，保險費為每年0.75萬元。

（8）折舊費用：為方便起見，年折舊率按建設投資所形成的固定資產投資的3.84%計，項目年折舊費用為 113.36萬元。

（9）財務費用：項目財務費用按經營期還本付息方法進行計算，償還期為15年。

3.4確定項目的基準收益率

根據《城市基礎設施項目全部投資稅前財務基準收益率》，2008年實施，國內污水處理行業財務基準收益率普遍采用5%的基本做法，結合項目采用BOT的投融資模式和目前長期貸款利率為 6.55%的情況，考慮到其繳納所得稅情況，本案例的投資收益率采用所得稅后財務基準收益率 （Ic） 并將其設為6%。

3.5進行污水處理服務費測算

由于進行測算時參數較多，篇幅有限不一一敘述，現就其中兩個重要的參數進行討論，這兩個參數為凈現值和財務內部收益率，根據項目的投資運營情況、運營成本及總成本費用的計算結果，通過項目財務評價的全投資現金流量表，可測算出當污水處理服務費為1.6元/t時，投資內部收益率（所得稅后）為6.06%，此時凈現值為17萬元。項目財務評價的各類財務指標見表1[5]。

4結語

（1）本文詳細闡述了BOT項目水質凈化廠水處理服務費的測算方法，為項目投標的項目測算和經濟評價提供了依據，但該項目是在建設方案、工程投資、資金結構和特許經營年限確定的情況下進行的測算，不同的處理工藝和建設方案會導致各類數據的不同，需要以后深入研究。

（2）我國水處理服務費征收正處于起步階段，大多數地方收費不到位，需要政府補貼或稅收方面的優惠政策，可進一步研究政府補貼收入在BOT項目中的作用。本項目是根據現行物價水平進行測算的，在實際的運營當中，應該與政府簽訂服務協議，每隔3～5年，根據當時的物價、人工等水平，需重新確定一下污水處理服務費。

（3）因本項目為水質凈化廠，可以根據工業用水、景觀用水或生活沖廁的需要而生產再生水，且可以根據再生水的使用量收取使用費。這時候就需要加入進一步的深度處理設施，此時，投資和運行成本會發生很大的變化，隨著項目的進行，可以深入研究再生水使用費在水處理項目BOT運營模式下所起到的作用。

參考文獻：

[1] 張遠賓，王淦，李燕來.BOT對污水處理廠建設的新要求[J].工業用水與廢水，2007，38（4）：9～11.

[2] 常杪，林挺.我國城市污水處理廠BOT項目建設現狀分析[J].給水排水，2006，32（2）：101～106.

[3] 陳學文.污水處理BOT項目水價的測算方法[J].廣州化工，2008，36（4）：58～60.

[4] 國家發展改革委，建設部.建設項目經濟評價方法與參數[M].北京：中國計劃出版社，2006.

[5] 住房城鄉建設部標準定額研究所.市政公用設施建設項目經濟評價方法與參數[M].北京：中國計劃出版社，2008.endprint