人民幣國際化上演“彎道超車”

趙月

2009年以來，中國人民銀行先后與24個境外貨幣當局簽訂了總規模超過2.6萬億元人民幣的雙邊本幣互換協議。而今年，中國先后與韓國、阿根廷、瑞士簽訂了貨幣互換協議，此舉意味著人民幣國際化進程呈現快馬加鞭的態勢

近段時間，貨幣互換協議成為財經熱詞。7月初，中韓兩國領導人承諾在今年年底前簽署雙邊貿易協定，并建立人民幣對韓元直接交易機制。緊接著，7月21日，中國人民銀行與瑞士國家銀行簽署了規模為1500億元人民幣/210億瑞士法郎的雙邊本幣互換協議。

與多國簽訂互換協議

中國國家主席習近平7月初的韓國之行，仍在被多重解讀。中韓以經貿合作推動地緣合作之變便是其一。中韓兩國領導人承諾在今年年底前簽署雙邊貿易協定，并建立人民幣對韓元直接交易機制的消息也隨之傳出。

根據《中華人民共和國和大韓民國聯合聲明》附件，中韓雙方同意在韓國先行建立人民幣對韓元直接交易機制；未來韓方將積極創造條件，在中國外匯市場開展人民幣對韓元直接交易。同時雙方商定，在韓國首爾建立人民幣清算安排，選擇一家在首爾的中資銀行作為人民幣業務清算行。此外，雙方還商定，為促進韓國投資者對中國證券市場的投資，中方同意給予韓國800億元人民幣合格境外機構投資者（RQFII）額度，今后將根據投資進展情況和市場需求適時研究進一步擴大額度。

中韓貨幣互換引發的關注熱潮還未消退，中國與阿根廷、瑞士簽訂貨幣互換協議的消息再次重磅來襲。外媒7月21日報道，在中國國家主席習近平訪問阿根廷期間，阿根廷與中國兩國央行簽署了人民幣700億元（相當于約110億美元）貨幣互換協議；同時，人民銀行辦公廳官方微博顯示，該行於7月21日與瑞士國家銀行簽署了規模為1，500億人民幣或210億瑞士法郎的雙邊本幣互換協議，為雙邊貿易往來提供流動性支持，并維護金融市場穩定。互換協議有效期三年，經雙方同意可以展期。

瑞士央行稱，貨幣互換協議是在瑞士發展人民幣市場的重要先決條件。貨幣互換協議將令瑞士央行進一步實現外匯多樣化。簽署貨幣互換協議后，瑞士央行可用外匯儲備投資中國債市。

貨幣互換促貿易投資

2009年以來，中國人民銀行先后與24個境外貨幣當局簽訂了總規模超過2.6萬億元人民幣的雙邊本幣互換協議。不同于發達經濟體間簽訂的旨在應對危機的貨幣互換協議，中國人民銀行與境外貨幣當局簽訂本幣互換協議的目的不僅包括維護區域金融穩定，還包括促進雙邊貿易和投資。

中國人民銀行表示，未來還將與各境外貨幣當局密切合作，進一步發揮本幣互換協議的積極作用，擴大雙方本幣在貿易和投資中的使用，促進雙邊貿易和投資。

“加強兩國的本幣使用是雙方深化經貿合作的重要選擇。人民幣作為中韓金融合作的一個重要支點，會成為兩國經貿深化合作的助推器。”對于中韓簽訂貨幣互換協議，中國銀行董事長田國立說，未來5年，中國對外投資規模將達到5000億美元，韓國有望成為重要的投資目的地。在此過程中，人民幣將承擔重要角色，商業銀行是推動人民幣國際化發展的重要力量。據統計，2013年初，韓國金融機構人民幣存款不足60億元，到今年4月已超過600億元，增長了10倍，居韓國外幣存款份額的第二位。

一位多年從事對外勞務輸出的企業家說，按照傳統的強勢美元思維，貿易商選擇美元結算，中韓客商都需要有兩道程序。外匯有買入價和賣出價，每多一道手續，就意味著額外的費用。以百萬元的貿易額為例，百萬元人民幣可兌換16萬美元，銀行從中收1920元的手續費。在當前外貿企業利潤普遍下滑的情況下，減少貿易結算的中間成本，減少外匯損耗，省下來的都是利潤。

上演彎道超車劇情

7月20日，2014國際貨幣論壇暨《人民幣國際化報告》發布會在中國人民大學舉行。《報告》指出，人民幣國際化指數在2013年繼續保持了高速的增長，2020年前人民幣有望成為僅次于美元、歐元之后的第三大國際貨幣。

《人民幣國際化報告》報告主編、中國人民大學校長陳雨露在解讀報告時指出，中國作為全球貿易第一大國，也是目前全球第二大的直接投資流入國和第三大的直接投資流出國，隨著國內的制度改革和政策紅利的釋放，國際市場上人民幣直接投資額和人民幣的信貸額會有比較大幅度的增長。陳雨露預測，如果金磚銀行、中阿合作論壇等進展順利，少則三年，多則五年，人民幣可以成為繼美元和歐元之后的世界第三大貨幣。

2014年上半年，跨境人民幣結算發展迅速。2014年上半年跨境貿易人民幣結算業務發生3.27萬億元，直接投資人民幣結算業務發生4699億元。其次，與多國雙邊本幣互換協議的簽訂使各種貨幣互換和清算機制得以進一步建立健全，這些舉措都是人民幣國際化方面取得的喜人進展。在當下美元稱霸的國際貨幣體系中，人民幣國際化進程早日實現“彎道超車”令人期待，而陳雨露校長的講話無疑令人信心倍增。

中國國務院研究室副主任韓文秀針對人民幣國際化提出了幾點需要：人民幣必須具備國際貨幣的可兌換性與市場流動性；經濟規模與經濟實力不斷上升；在科技、國防等領域要有堅強實力這三方面的支撐。

數據顯示，截至2013年底，中國人民銀行已和23個國家和地區的貨幣當局簽署貨幣互換協議，總規模人民幣2.57萬億元。環球銀行金融電信協會（SWIFT）表示，人民幣已成為全球第8大支付貨幣。