上海中小外貿企業貿易融資困境分析

三江學院經法學院 李佳

1 引言

國際貿易融資是指在國際貿易和國際結算的基礎上，為便于進出口貿易的順利進行由銀行為參與國際貿易的進出口商所提供的資金融通。在融資方式上，隨著國際貿易和國際結算的發展而呈多樣化。隨著我國對外貿易不斷地發展壯大，我國中小外貿企業也在迅速發展，上海作為我國最重要的出口和貿易流轉基地之一，做外貿的中小企業數量占比超過50%。近年來由于國際經濟形勢的變化，以及人民幣不斷升值等因素的影響，使得上海的中小外貿企業在發展中存在著資金瓶頸問題，出口也面臨著更多挑戰。2013年8月成立的上海自貿區為上海貿易經濟轉型發展創造了一定的貨幣金融環境，而上海的中小外貿企業更應該把握機遇，將貿易融資作為促進貿易發展的一個重要手段，充分發揮金融的資金支持作用，提高中小外貿企業的創匯能力。

2 上海中小外貿企業貿易融資困境分析

2.1 外貿經濟發展速度減慢，貿易融資受限

上海市統計局網站的相關數據顯示，自改革開放以來，上海市的生產總值呈現出非常顯著的增長趨勢，2008年之前基本都維持10%以上的增長速度，其中2007年的增幅最高，達到15.2%，但是美國次貸危機爆發后其增長速度明顯下降，除2010年增長速度達到10.3%外，其余年度的增幅均低于10%，2009、2011年的增長率均只有8.2%，落后于全國平均水平。2013年實現國民生產總值21602.12億元，按照可比價格計算，比2012年增長7.7%。貿易與經濟的發展密不可分，從外貿進出口增長的數據來看，上海近年的外貿形勢同樣不容樂觀。2013年上半年由于國際市場需求疲軟，上海外貿延續了2012年持續下降的態勢，2月至6月上海進出口額單月增速一直呈負增長，下半年隨著國際市場需求有所回升，上海進出口額由負增長開始逐步回升到了正增長，其中進口恢復較快，出口回升較慢。

從整體上看，上海市的經濟增速有下降的壓力，而外貿發展受到多重因素的影響，市場需求不振，增加了經濟發展的不穩定性，增大了國際貿易融資業務的風險。由于國際貿易融資業務是在企業開展進出口貿易的環節上提供的融資，在經濟下行期，貿易糾紛和壞賬較多，企業違約的可能性變大，這在很大程度上會影響到上海市國際貿易融資活動的正常開展。

2.2 外匯存貸比明顯下降，貿易融資有一定的資金缺口

由融道網與《理財周刊》聯合發布的2012長三角地區中小企業融資需求調查報告顯示，2012年上海中小企業的融資需求較前兩年明顯增加。融資需求的增加需要資金的貸放相配合，但綜合上海市近年的金融數據分析，盡管上海市的貨幣信貸運行總體比較平穩，各項存貸款總量增長也較為適度，但貸款余額尤其是外幣貸款余額的增長速度不及外幣存款，外匯存貸比明顯下降，貸款業務的供應空間受限，限制了中小外貿企業的融資規模，貿易融資存在一定的資金缺口。

2013年上海金融機構加大了對中小企業、小微企業的信貸支持力度，對中、小、微型企業投放的本外幣貸款分別增長了-41億元、537.1億元、90.9億元，對中型企業的信貸不增反降，政策逐漸向小微企業傾斜。2013年6月后，受監管部門要求商業銀行加強結售匯綜合頭寸管理、強化外匯存貸比管理以及打擊虛假貿易等因素影響，外匯貸款尤其是短期貿易融資出現明顯下降，6～12月累計減少42.5億美元，其中短期貿易融資累計減少68.2億美元。而從上海金融機構多年的存貸比數據來看，2007～2013年上海外幣存貸比普遍超過100%，但呈整體下降趨勢，從2007年的170%下降到2013年的109%，銀行可貸外匯規模在間接降低，使其國際貿易融資運用空間受到極大限制。

2.3 貿易融資方式多樣化，但創新有限

目前各家金融機構包括四大國有銀行、股份制銀行及信用保險公司等在上海的分支機構提供的貿易信貸產品主要還是傾向于傳統的融資方式，如開立進口信用證、開立銀行保函、進出口押匯、打包貸款、票據貼現等，新興的融資方式如國際保付代理和福費廷，由于業務難度及復雜度較高，開展力度還比較小。盡管融資業務開展的歷史時間不短，但是創新速度卻比較慢，各家機構展開的融資業務品種存在一定的差異。從授信對象的分布來看，主要集中在“中”字開頭的國有企業和大中型集團客戶，金融機構出于整體風險的考量，對中小外貿企業的資金扶持往往不足。

中國銀行歷來在國際結算和貿易融資上具有較強的優勢，其上海分行也重點聚焦從事國際貿易的中小企業，在相關貿易融資產品上積極創新。據統計2012年中行上海分行進出口結算總額超過1400億美元，占整個上海市場進出口結算量的四分之一，是上海金融市場上貿易融資業務開展較多的機構之一。中銀上海分行開展了全行首筆應收賬款項下融通達貿易融資業務，并根據航運行業資金運作特點和上海航運企業貿易發展的需要，推出匯利達、匯出匯款貿易融資、外幣托收等航運特色貿易融資業務，極大提高了相應企業的融資效率。中國出口信用保險公司上海分公司2011年出口信用保險全年支持出口162.5億美元，短期出口信用保險全年共支持607家中小企業出口75.8億美元，有力地支持了上海中小企業的外貿發展。該公司還專門針對小微出口企業設計了小微企業信保易，全力支持中小、小微企業的發展。而來自中國進出口銀行的數據顯示，2013年中國進出口銀行貿易融資業務383.25億美元，同比增長102.85%，但對上海企業提供的重點支持項目更偏重于大型企業，如滬東中國造船(集團)有限公司出口項目、中芯國際集成電路制造(上海)集成電路生產線項目等，中小企業可獲得的資金扶持力度極低。

可見，目前在上海的中小外貿企業使用最多的國際結算方式仍以傳統貿易融資方式為主，貿易融資方式多樣化，但創新有限，貿易融資服務開拓空間還非常巨大，各家金融機構仍需要結合市場行情和自身業務的長處設計具有一定特色的貿易融資品種。

3 上海中小外貿企業貿易融資困境的成因分析

3.1 中小企業層面

主要表現在中小企業可抵押資產能力有限。目前上海中小企業的負債經營較為突出，企業的資產中以固定資產為主，主要表現為設備資產，其房屋等可供抵押和擔保融資的固定資產相對較少，難以向銀行提供可靠的抵質押品，而大型企業多數不愿意為中小企業擔保，更加劇了其獲得資金支持的困難程度。在受到國際市場需求下降及國內主要成本價格上漲等的影響，上海中小企業的內部資產融資能力逐步下降。在此情況下，無論是建立在抵押資產基礎上的國際貿易融資，還是建立在應收賬款等信用基礎上的國際貿易融資，都會存在一定的融資困難。

3.2 商業銀行層面

主要體現在商業銀行發展中小企業國際貿易融資業務的積極性不足。目前商業銀行對于上海中小企業國際貿易融資的業務拓展比較被動，真正主動擴展國際貿易融資業務、開拓創新的銀行不多。這個問題的形成有兩個原因，一方面，商業銀行在目前的被動經營模式下，基于市場壟斷和息差收入，仍然可以獲得非常高的盈利，而缺乏拓展中小企業國際貿易融資業務的積極性。另一方面，由于中小企業國際貿易融資業務需要商業銀行與進出口企業以及對應的國外銀行或保險公司等金融機構進行互動合作，業務的復雜性更高，商業銀行在目前的人才基礎上難以真正有效圍繞市場真實需求提供高效率的融資服務。

3.3 政府制度供給層面

在中小企業國際貿易融資發展的過程中，政府一直起到一個很重要的作用。但是就目前來說，上海市政府對于中小外貿企業的引導方面還存在一些不足，這就導致了中小外貿企業國際貿易融資困難的情形。

隨著我國中小外貿企業的發展壯大，我國政府逐漸意識到了中小外貿企業在我國的貿易經濟發展中的重要性，所以就加大了對中小外貿企業的關注度，但其扶持的重心還只是放在了中小外貿企業的創新上，對中小外貿企業的總體的發展情況考慮的還不夠周全。

此外，商品出口貿易的辦理較為繁雜，所需期限較長，要想辦理商品出口就要經過多重關卡，比如像外貿、稅務、海關、外匯、商檢等等，這種繁雜的手續不僅增加了中小外貿企業出口方面的經營成本，也降低了其企業效益，給其帶來了很大的不便，在很大程度上影響了上海中小外貿企業國際貿易融資的健康發展。

4 上海中小外貿企業貿易融資方式的改進和建議

4.1 宏觀層面

中小外貿企業國際貿易融資的多元化發展離不開政府的扶持，政策的完善與引導能夠推進中小外貿企業貿易融資方式多元化發展。在推進上海市中小外貿企業國際貿易融資業務發展時，企業首先必須要重視政府在其中所發揮的作用，能夠準確把握政府的引導方向。政府方面也要不斷的完善自己的政策法規，在充分調研的基礎上，以及上海自貿區建設的大框架下制定合理的政策措施，為企業在借貸和融資方面提供最大便利，繼而能夠為上海市中小外貿企業的國際貿易的發展提供良好的融資環境。

4.2 微觀層面

4.2.1 推進金融機構國際貿易融資業務的結構調整

上海金融機構應該對現有國際貿易融資的業務結構進行發展創新，大力發展福費廷、進出口押匯及其他國際貿易融資方式，進而引導上海市中小外貿企業改變目前的融資現狀，促進其國際貿易融資方式多樣化的發展。同時，上海金融機構必須更主動地了解中小外貿企業國際貿易融資的市場需求，圍繞市場需求構建創新框架，從而形成更符合中小外貿企業的國際貿易融資供給機制，進而提升國際貿易融資業務的供給能力。

4.2.2 提升中小外貿企業申請多種國際貿易融資方式的能力

上海中小企業應完善自身的治理結構，按照現代企業制度的要求，樹立現代企業的經營管理理念，積極穩妥地推進企業產權制度改革，增強自身的實力建設，為獲得金融機構的信任及資金上的支持打好基礎。還需規范財務管理制度，提高中小企業財務信息的質量和透明度，為商業銀行及時準確地提供財務信息和財務報表，減少信息不對稱，使相關金融機構對中小企業擁有信心，為中小企業在國際貿易融資發展中創造更好的基礎條件。

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