金融創新模式下的借貸——P2P網貸

威海職業學院 劉揚

中共十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中指出：發展普惠金融，鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品。P2P網貸作為金融創新產品伴隨著科技進步應運而生，通過短短幾年在我國的發展，顯示出了巨大的發展空間。

1 P2P網貸簡介

P2P網貸也稱為網絡借貸，是Peer To Peer的縮寫，意思為個人對個人的借貸。在P2P網貸的平臺上個人自主完成借貸活動，即借款人通過平臺發布借款信息(如需求資金的時間、金額大小、利率的高低等)，投資者在平臺上找到與自己相匹配的借款標，P2P網貸平臺收取一定的手續費用。

P2P網貸起源于英國，2005年3月由亞歷山大等人共同創立的一家名為Zopa網絡貸款平臺投入運營。至今該網絡業務已經遍及意大利、日本等國，平均每天上線投資額達到200萬英鎊。

2006年該模式進入我國，2011年發展迅猛，2012年進入發展的爆發期，2013年起以每天新增1～2家上線的速度發展。在借款過程中其具有靈活方便、限制條件少等諸多優勢。

2 目前P2P網貸發展現狀

P2P網貸作為聯系借款人和投資人的網絡平臺，完成了資金的供給與需求的中介作用。人民銀行曾在金融產品創新的會議上指出：在網絡金融不斷發展創新的同時，P2P網貸應準確定位業務性質和范圍，但是目前缺乏監管等機制，使P2P網貸的發展出現了不和諧的音符。

2.1 個別網貸平臺涉嫌非法集資

P2P網貸在我國出現僅幾年時間，各方面監管、監督及信用征管機制尚不健全，并暴露出一些管理漏洞，出現涉嫌非法集資等現象。網絡平臺在完成中介人的作用同時，應對借款人的身份進行準確驗審，包括借款人的資質、抵押品、償債能力等；另外，有些借款人冒充多個不實際的借款人身份并打著高額回報率引誘投資者進行吸納資金，將籌來的資金甚至用于個人消費，將風險轉移給了投資人和P2P網絡平臺，有的將吸納資金以高利貸的形式放出賺取價差，更有的借款人甚至出現攜款跑路現象，這樣就間接對非法集資起到了推波助瀾的作用。

2.2 存在管理風險

2.2.1 先行墊付的風險

P2P網貸在我國屬新興事物，它運用了互聯網技術打破了時間和空間的界限，因此在管理風險的控制上也增加了難度，目前在資金融通過程中缺少傳統金融機構借貸的管理框架和條例機制。在P2P網貸平臺產生之初，平臺只是作為中介平臺收取一定手續費，同時完成投資者(資金出借人)提供資金、借款人(資金使用者)尋求使用資金等步驟，實現資金的融通，在此過程中投資者期望謀求高額投資收益、借款人為了獲取現金的使用權；隨著我國經濟環境的不斷變化，網貸平臺為吸引更多客戶，在開展業務時部分平臺對投資人資金先行墊付以保證投資人的利益，大多數投資者往往較為熱衷于網絡平臺的這種行為。目前我國P2P網貸平臺的成立限制條件較低，最低幾千元成本就可以購買到一個平臺軟件，從業人員存在著一定謀利的心態，更重要的是還缺少專業風險信貸管理人員及專業素質、管理經驗和意識的缺失，造成借貸過程中對借款人資金使用監督管理空白，缺少傳統借貸中的一些限制性借款條件，有的借款人將借來的現金投資風險較高的領域或個人消費而沒有簽訂任何用資協議，加之信用監管機制并不健全，無疑將風險轉移給了先行墊付資金的網貸平臺，便會形成大量的應收未收的壞賬成本，迫使企業面臨關門。

2.2.2 網絡技術管理

隨著信息技術的進步，更多的威脅與新的問題也應運而生，如網絡黑客、病毒侵入等影響著平臺的穩定運行，形成財務信息、客戶信息的外泄；管理者缺少維護意識或從“節約”成本角度減少維護開支，網絡平臺技術的后續維護往往不能得到及時或完善的解決，因而存在著安全隱患及運行的穩定，造成更大的經濟損失。

2.3 資金風險

投資人將資金置于網貸平臺尋找合作對象，不少P2P網貸公司沒有開設第三方資金托管平臺，即使開設第三方資金托管平臺，第三方對資金的使用去向缺乏監管，對待這部分資金網貸平臺像自有資金一樣可以使用、挪用，風險不能有效控制，最終轉嫁到了投資人身上，若不能及時歸還，則造成網貸平臺倒閉或老板跑路現象。

3 P2P網貸今后發展的應對措施

3.1 實行P2P網貸企業信息披露制度

有專家指出，對網貸企業進行有效監督已經刻不容緩。為維護和保障各方面的主體權益，網絡借貸平臺應借鑒上市公司的管理辦法實行財務信息披露和風險提示制度，自行公開或由第三方專業公司發布主要財務數據和指標、經營管理者的情況，尤其是P2P平臺企業的壞賬率和借款人的違約情況等，定期開展外部審計，接受社會公眾的監督，這也是對投資人和借款人的一種有效的保障；當投資者標出期望高的收益率時，是否考慮到風險和收益的關系；當借款人承諾高額收益回報時，是否考慮到有套現跑路的風險。凡此種種現象，網貸平臺應盡中介機構的義務積極予以監督把關，向雙方當事人進行風險提示，避免不良后果的出現。

3.2 建立并完善第三方資金托管機制

第三方資金托管機制是網貸公司在第三方金融機構開設專門賬戶，將投資人的資金放入其中實現正常業務的資金流動，即使網貸公司先行墊付資金也要接受金融機構的監管。作為監督機構，要認真履行職責嚴格控制網貸公司使用賬戶內的資金，網貸公司只能看到資金來去明細而不能調用資金，從根本上杜絕了網貸公司挪用資金和跑路現象。

3.3 加強監管和企業自律，提高從業人員的素質

毫無疑問，P2P行業對解決中小微企業的融資問題有著不可或缺的重要作用。目前，國家尚未出臺較完善的政策法規對網貸平臺進行監管，現狀為整個行業在無門檻、無監管、無行業標準、從業人員缺少運營經驗即“三無加一缺”的條件下運營，行業發展狀況令人堪憂。為增強網貸公司的實力信譽，應多同知名投資公司合作，強大的實力能夠對借款人、投資人產生更大的吸引力。近期在各大媒體上曝光的深圳“網贏天下”平臺宣告倒閉，這家僅運營了4個月的P2P網貸平臺，就吸收資金7.8億元，涉嫌違法。P2P行業在我國畢竟屬新生事物，要想得到持續健康、長久的發展不能完全依靠市場來調節，還要加強監管和企業自律來保障。更重要的是國家在規范行業發展的同時，企業應倡導行業自律，誠信經營，杜絕道德風險和法律風險，提高從業人員素質，才能保護各主體的利益，實現共贏。

據不完全統計，截至2013年12月，我國已有800多家P2P網貸平臺，全年成交量約千億元，按照此規模，互聯網金融業發展迅猛，勢必會推動金融領域的發展。盡管資金成本相對高較，但較多企業尤其是中小微企業樂于選擇，在一定程度上更大的意義在于補充他們短期、臨時性的資金缺口。P2P網貸平臺的出現正好迎合了中共十八大三中全會提出金融創新、發展普惠金融的新思想，該思想同時也為P2P網貸平臺這樣的互聯網金融業指明了發展方向。目前，首要工作是相關主管部門盡快制定、完善監督監管機制，并結合我國現階段的發展特點，規范P2P網貸平臺行業，不再出現像“網贏天下”平臺曇花一現式的現象，使該行業在規范和良序的道路上發展運行。

[1] 吳曉光.網絡金融的創新與監管[J].銀行家,2011(3).

[2] 莫易嫻.P2P網絡借貸國內外理論與實踐研究文獻綜述[J].金融理論與實踐,2011(12).