炒新游戲隨時(shí)結(jié)束

臥龍

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》報(bào)道，一位具5年經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理指，若有500萬投做資本金，只需要找最熟悉、成長最穩(wěn)定的幾只股票，每年賺30-50%就夠了。他說：“等哪天辭職不干了，就拿自己的錢炒股，每年賺一兩百萬，收入并不比在公募低，但會(huì)輕松很多。”聽完這位具5年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理的話，我才知道，原來要超越巴菲特并不困難！第一，你只要有500萬元投資本金；第二，你只需找到每年最熟悉、成長最穩(wěn)定的幾只股票，并且在其上賺30-50%就夠了。假設(shè)每年賺30%，500萬本金10年后便是6892萬，20年后便是9.5億，30年后便是131億！50年后高達(dá)2.49萬億！如此水平，相信巴菲特亦感汗顏。

我又記起2000年時(shí)一位高中同學(xué)的炒股經(jīng)歷。其時(shí)他正擔(dān)任市團(tuán)委書記，工作之余熱衷炒股。許久未有聯(lián)系的他有一天忽然致電我交流投資心得。他謂炒股其實(shí)很簡(jiǎn)單。他說，我現(xiàn)在只炒次新股，也不短炒，選一只次新股中線持有，賺20-30%然后拋售；再選找下一個(gè)目標(biāo)。一年買幾個(gè)次新股，賺上一倍不難。如此良性循環(huán)。我一聽忽感遇上股神。后來，中國股市2001年6月見頂，因?yàn)閲泄梢鲜辛魍ǎ瑫r(shí)任財(cái)政部長項(xiàng)懷誠指國有股流通是重大利好。于是，上證指數(shù)在重大利好帶動(dòng)下向價(jià)值回歸，2002-2004年幾次跌至1300點(diǎn)附近，我再也沒有收到團(tuán)委書記同學(xué)的電話，及至2005年上證指數(shù)跌至998點(diǎn)，一大批中小型股票跌到四腳朝天。聽說，那位同學(xué)不再炒股矣。

回顧這段往事，并非指責(zé)這位同學(xué)的投資舉動(dòng)貽笑大方，而是說明股市并非一般人看的如此簡(jiǎn)單。我的那位團(tuán)書記同學(xué)只看到2000年時(shí)次新股不斷被熱炒，卻未看到股市整體市盈率已經(jīng)很高，風(fēng)險(xiǎn)極大，而新股次新股市盈率尤甚。一旦牛市結(jié)束，這些股票股價(jià)便一瀉千里，但因?yàn)樾氯雸?chǎng)投資者未經(jīng)歷過熊市，多數(shù)遇到虧損不愿割肉，于是便嚴(yán)重套牢。時(shí)間一長，自然是萌生去意。有調(diào)查指散戶在開設(shè)股票帳戶后60%的機(jī)會(huì)在3年內(nèi)變成僵尸賬戶，有90%的機(jī)會(huì)在5年內(nèi)變成僵尸賬戶。為何變成僵尸賬戶？除了嚴(yán)重虧損之外，投資者不愿接受事實(shí)，不肯面對(duì)虧損相信是主要原因。

股票市場(chǎng)長期而言會(huì)反映價(jià)值，但有時(shí)或有些股票則嚴(yán)重脫離現(xiàn)實(shí)遭惡炒。美國實(shí)施數(shù)輪QE，資金泛濫，美股持續(xù)創(chuàng)新高。在此背景下某些股票離奇飚升。一家名為Cynk Technology Corp.的社交網(wǎng)絡(luò)公司股票股價(jià)相對(duì)于首日收市價(jià)，在兩個(gè)月內(nèi)上升260倍，總市值高達(dá)60億美元，高于新浪微博的市值。而這家公司只有一名員工：Marlon Sanchez。其身兼公司總裁、CEO、CFO甚至打雜職務(wù)，持有公司72%的股份。公司無資產(chǎn)無客戶無收入，十足三無公司。其從2008年5月成立至2013年9月累計(jì)凈虧損150萬美元。Cynk以提供用戶需要的聯(lián)系方式向用戶收費(fèi)。用戶開設(shè)存入預(yù)付款，便可通過五種搜索類型（商業(yè)專業(yè)人士、娛樂、科技、政治、投資者和天使）尋找希望聯(lián)系的對(duì)象，購買他們的聯(lián)系方式。

Cynk股價(jià)遭爆炒，讓投資者大跌眼鏡。美國證券監(jiān)督及交易委員會(huì)（簡(jiǎn)稱SEC）7月11日宣布暫停Cynk股票交易。SEC在聲明中警告經(jīng)紀(jì)商、交易商、股東及有關(guān)買家，應(yīng)仔細(xì)考慮Cynk此前發(fā)布的信息、其他一切目前可獲得的信息，以及此后發(fā)布的信息。不過這只是特例，美股總體上比中股成熟。反觀中股則經(jīng)常出現(xiàn)無厘頭的炒作，“炒新”是其中之一。深交所曾經(jīng)統(tǒng)計(jì)過，炒新95%以上的散戶虧損，但這并未能讓小投資者覺醒，仍然不顧一切參與新股炒作。

反映中國股市整體走勢(shì)的巨潮A股指數(shù)（399317）看來正進(jìn)入B浪反彈的第二組abc上升。之前曾經(jīng)分析過，假設(shè)2010年11月高位至2012年12月低位為浪A，此后進(jìn)入浪B反彈。浪B以兩組abc方式行進(jìn)。其中第一組abc為2054-2808點(diǎn)，而2808-2498點(diǎn)為間隔浪x。接下來便是第二組abc反彈。目前可能進(jìn)入其中浪a的后段。現(xiàn)時(shí)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)整體市盈率56倍，最高65倍；中小板33倍，最高38倍。兩者市盈率處于不安全區(qū)域，投資者不應(yīng)抱著14年前我的那位同學(xué)一樣的心態(tài)投資，以為常炒常有。游戲隨時(shí)結(jié)束。