大數據時代的基金產品創新

啟明

互聯網金融的浪潮將基金業推上風口浪尖。在大數據時代，怎樣更深度地將互聯網行業信息優勢與傳統金融機構的研發優勢相結合成為新的課題。記者注意到，近期，以南方基金為代表的公募基金行業正在將觸角伸向互聯網企業最核心的大數據領域。南方基金與新浪財經合作推出國內首只財經大數據策略指數標志著基金業在大數據應用層面，已經從單純的產品銷售拓展至投資領域，其對機構投資者的理念與策略的影響或許將會是顛覆性的。

行為金融理論與大數據的結合

世界首家基于社交媒體Twitter的對沖基金Derwent Capital Markets創始人保羅·赫汀（Paul Hawtin）曾說：“長期以來，投資者已經廣泛地認可金融市場由恐懼和貪婪驅使，但我們從未有一種技術或數據來量化人們的情感。”

一直被金融市場非理性舉動所困惑的投資者，現在終于有了一扇可以了解心靈世界的門戶——“南方新浪財經大數據策略指數”，在大數據時代，行為金融理論終于可以在投資領域有了更具操作性的應用。

據了解，2013年底，南方基金即與新浪財經討論雙方在上述領域合作的可能性并達成合作意向，擬充分挖掘雙方在各自領域的專業優勢，在股票量化研究及合作開發指數方面展開方向性合作。

新浪財經作為國內領先的財經數據平臺，其股票頻道、財經新聞、股吧論壇、尤其是新浪微博相關財經賬號，對上市公司有著更及時全面的資訊覆蓋、其財經數據的互動信息來自專業的投資者，較普通的互聯網媒體有著更具有價值的信息。其體現的市場情緒變化涵蓋了宏觀經濟、行業動向、個股關注、財經新聞報道曝光度、股票論壇用戶參與度，全方位地展現了投資者與股票間的互動情況，隱含了海量的投資輔助信息。

“互聯網經濟造就了大數據時代，唯有那些在數據獲取、形成洞察力和將洞察力轉化為行動方面表現優秀的企業才能有持續的績效表現，基于此，我們選擇了在此領域積累了資深經驗的南方基金合作。”新浪網副總編輯、財經中心總監鄧慶旭表示。

南方基金數量化投資部總監劉治平介紹道，從目前國內量化投資現狀來看，傳統的基于財務數據、估值成長因子、技術指標因子的多因子模型研究框架已經非常成熟，越來越難以獲得超額收益，因此近幾年新聞事件、公司事件對于股價的影響成為量化投資者研究熱點，但傳統的量化投資者由于數據獲取局限，研究更多的止于事件本身對于股價的影響，數據量極其有限，對于新聞事件所帶來的互動信息數據研究更是嚴重缺位。

南方基金數量化投資部資深研究員雷俊表示，前期南方數量化投資部通過對財經大數據的分析，發現追蹤市場熱點變化，結合南方量化研究成果，挑選出更具有投資價值股票作為投資組合，日前已經完成了綜合寬基指數、主題行業指數的歷史模擬業績測算。內部測算結果顯示，該指數具有較好的市場代表性、收益性和流動性。

打造互聯網金融版圖新坐標

互聯網金融創新浪潮來襲，其對基金業的影響最初體現在銷售層面。余額寶的成功讓基金公司開始跟風，熱衷于包裝各類“寶寶”。事實上，互聯網的價值并非僅僅體現在用戶的購買行為上，南方基金以敏銳的視角將眼光投向了互聯網平臺之下的寶藏——大數據應用。

南方基金新聞發言人、董秘常克川表示，公司自去年便組織相關部門研討，如何更深度地將互聯網行業信息優勢與傳統金融機構的研發優勢相結合這一新的課題，南方新浪財經大數據策略指數的推出將填補國內在互聯網大數據投資應用領域的空白。“公司未來或將開發跟蹤該類指數的系列基金產品，為基金投資者提供多元化、專業化的投資工具，不遺余力地為客戶捕捉市場機會，創造價值。”

通過對不同方案的可行性分析和篩選，南方基金與新浪財經雙方敲定擬先期充分利用新浪在財經領域的大數據，結合南方基金數量化投資領域專業分析，深度研究挖掘網民關注度、新聞點擊率等數據與證券市場潛在的趨勢性聯動信息，為指數編制提供決策參考依據，從而確定了“財經大數據策略指數”的合作方向。

南方基金ETF指數基金經理柯曉表示，南方基金作為國內首家定制指數的基金公司，在定制指數的編制、推廣以及運行維護上具有豐富的經驗。國內首只基金公司定制的指數中證南方小康指數于2006年成功發布，于2010年以跟蹤該指數標的的ETF及聯接基金成功募集上市，募集上市以來投資運作良好。“南方基金在指數方面的深厚經驗將有助于南方新浪策略指數在互聯網大數據創新中更上一層樓。”

“互聯網金融是行業發展的大趨勢，也是拉動南方基金飛躍發展的‘三駕馬車’之一，互聯網具有平臺優勢、數據優勢；南方基金則具有投研優勢、產品開發優勢，優勢互補才能合作共贏，最大的贏家未來既不是互聯網，也不是基金公司，而是我們廣大的投資者，這才是互聯網金融的生命力所在，因為只有投資者從中受益，我們才有市場。”對此此次合作，南方基金總裁楊小松如此總結道。