企業財務風險的防范和控制

楊敏

企業財務風險的防范和控制

楊敏

財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。文章以企業財務風險為分析對象，結合工程建設企業的財務風險狀況，首先簡單分析了財務分析的類型、特征及影響因素，最后提出了加強企業財務風險控制的措施。

財務風險；控制；措施

一、企業面臨的財務風險簡析

1.企業一般性財務風險

（1）流動性風險。企業作為經營活動實體，通常需要一定量的流動資金維持正常的經營活動，一旦流動資金出現問題企業會直接面臨流動性風險。另外，企業的非流動資產的變現速度也是流動性風險產生的來源之一。

（2）經營性風險。企業從材料的預備、到生產活動的進行、再到產品的銷售或者使用，各環節都會受到不確定性因素的影響，這些因素會引起資金運動的變化，使企業的價值產生波動而面臨財務風險。

（3）融資風險。企業發展到一定階段往往需要通過外部融資滿足自身對資金的需求，企業在市場進行融資，必然承擔債務償還的義務，企業經營過程中本身面臨諸多風險，資金的融入使償債能力有所下降，受到市場和宏觀經濟環境的影響，企業的融資風險會隨之上升。

（4）投資風險。投資是造成企業財務風險增加的重要原因，投資項目的收益具有不確定性，若項目不能到達預期收益，企業的盈利水平下降，直接影響企業的償債能力，提高了企業的財務風險。

2.生產企業的存貨管理風險

生產企業需要采購原材料，以便維持正常的生產活動，產成品也需要維持一定的存貨量為市場銷售做準備，因此存貨是生產企業管理重要的一環，存貨管理歷來受到企業的重視，存貨管理不當則會影響日常的經營管理活動，使企業面臨較多的財務風險。

3.工程企業的財務風險

（1）資金結構引發的風險。企業的融資模式以及資金結構對企業財務風險產生重要影響，直接影響到企業承受財務風險的能力。

（2）工程合同產生的風險。合同是工程企業從事業務活動的根本依據，雙方通過協商談判簽訂合同，但是由于信息不對稱以及制度成本等問題，合同內容本身未必完全與企業實際情況一致，這往往會造成工程企業的兩難。如果按照合同的約定作業，那么勢必會超出原先的預算，導致企業的資金損失，如果不按照合同約定作業，就要承擔違約責任。以水利、電力等工程的建設為例，我國的工程建設市場發展嚴重不規范，而投標活動競爭激烈，工程項目的管理方與施工方都面臨著許多風險。對項目管理方而言，施工企業在招投標與施工的不同階段存在逆向選擇和道德風險的問題，工程用料及工程質量等問題的存在，直接造成了工程的財務風險。而工程施工企業急于攬到工程建設項目這一事實，使其處于被動的境地，工程管理方可能在合同協商初期要求工程施工企業墊付資金、收取工程保證金，工程完工后拖欠工程款，工程施工方在合同簽訂初期就面臨財務風險，如果財務風險控制不善，則直接面臨損失。

（3）工程建設中的財務風險。工程建設過程同時也是合同義務履行的過程，也是各項制度落實的過程，企業的財務風險控制制度在具體的施工過程中會發揮作用。工程建設中控制財務風險的重要一環是進行成本控制管理，這是施工過程中降低財務風險的重要內容。工程建設中能否進行面的成本控制，能否按照計劃綜合運用材料、人工、機械，能否有效控制財務費用，都關系著企業經濟效益高低和財務風險的高低。

（4）工程結算中的財務風險。工程完工后主要的財務風險來源于結算的不及時，按照合同約定，工程竣工就應該及時辦理驗收、編制決算，但是諸多原因會導致決算的時間推遲。比如工程管理方臨時性財務困境、工程合同中間的變更、驗收不達標等等，加大了工程建設企業工程尾款的回收難度，企業面臨的財務成本上升，面臨的財務風險也會加大。

二、企業財務風險的特征與主要影響因素

1.企業財務風險的特征

（1）企業財務風險具有客觀性。有些財務風險是經營管理活動客觀存在的，無法消除，只能積極應對，進行風險的防范和控制。比如工程合同，雙方都存在違約的可能性，財務風險的存在也不可避免，合同雙方不能因客觀存在的財務風險而拒絕簽訂合同。

（2）財務風險具有全面性。財務風險存在于企業經營管理的全過程，企業與其他企業開展的業務合作，合作成果也是通過財務關系體現出來，財務風險仍然存在；企業資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，也會產生財務風險。

（3）企業財務風險具有激勵性。財務風險意味著損失的可能性，財務風險導致企業損失的事實，客觀上激勵企業的管理層重視財務風險管理，維護企業的生產、經營和管理的成果，即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

2.企業財務風險的影響因素

（1）企業管理層對財務風險的主觀認識。企業管理層對財務風險的認識，會直接影響企業的財務風險管理水平。財務風險的管理應該保持“防患于未然”的態度，是維持風險與收益平衡狀態時較好的選擇，如果等到出現損失，企業陷入財務困境再重視財務風險，此時進行財務風險管理沒有實質意義。

（2）企業所處的客觀外部環境。企業的經營管理活動是在市場條件下進行的，與外部環境有著密切的聯系，因此客觀的外部環境對企業財務風險的大小有重要影響。健全的法律制度、良好的行業文化環境以及有利的宏觀經濟形勢能夠降低企業的財務風險，反之則會提高企業的財務風險。

（3）企業自身的財務決策。企業的財務決策是產生財務風險的直接原因，有效避免財務決策的失誤是應對財務風險的重要一環。當前部分企業在決策中仍然存在以領導的意志為轉移的情況，在家族企業、私營企業較為普遍，管理者的財務決策直接影響企業的生存。決策一旦失誤，則會使企業陷入財務困境。

三、加強企業財務活動的風險控制的原則與措施

1.企業控制財務風險遵循的原則

（1）全面參與原則。財務風險普遍存在于企業經營管理活動中，關系到企業切身利益，必須進行全面動員。需要提高全體企業員工的風險防范意識，只有全面參與才能防止企業內部出現風險漏洞，有效防止財務風險的產生。

（2）適度承擔風險原則。通常意義上，風險根據能否消除分為系統性風險和非系統性風險，企業始終面臨系統性風險，而且許多風險是企業進行經營活動中客觀存在的風險。準確的識別、控制風險是正確對待風險的有效方法，適度承擔風險是企業的管理活動必須具備的能力，在企業的控制范圍內承擔適度的風險可以刺激企業完善相關制度，建立有效的風險識別、控制系統，從而提高整個企業的風險防范能力和管理能力。

（3）分級控制管理原則。防范控制風險需要從制度上著手，建立有效的風險控制制度，是進行風險控制的有效保證。企業的風險管理制度需要實施從上到下的分級授權管理辦法，建立權限管理制度，防止權力集中帶來的風險，通過制度明確各崗位的職責以及人員的責任，健全問責制度，有限控制風險。

2.控制財務風險的相關建議

（1）提高防范控制財務風險的意識。管理層對財務風險的態度，決定了企業對財務風險的防范控制水平。財務風險關系著企業的經營活動成果，控制不好會影響企業整體利益，企業管理層應該重視財務風險管理，在企業中構建財務風險管理的良好環境，著手建立完善的財務風險防范控制制度，為財務風險的防范與控制提供制度保障。

（2）提高科學決策水平。管理決策是產生財務風險的根源，只有提高企業決策的科學性，才能從源頭上降低企業的財務風險。企業的決策應該充分考慮各種因素，進行可行性分析，借助定量分析和計量模型進行分析，提高信息的準確性，發揮團隊力量，防止決策的主觀性。

（3）建立財務風險過程控制制度。企業決策既要考慮收益，也要考慮可能發生的風險，做好相應的制度和資金預備措施，應對可能的損失；健全企業的規章制度，防范財務風險發生，同時注重監督，及時發現業務活動中的問題，并按照應急預案進行調整，確保業務的正常進行；建立專門的風險檔案，及時總結風險管理的經驗與教訓，用于評價、指導未來財務管理行為。

（4）具體財務活動的風險控制。籌資活動。企業開拓融資渠道，必須謹慎，一方面對經濟活動的正確性、合理性、合法性和有效性進行全面的監督，另一方面分析不同渠道資金的成本以及對公司經營的影響；投資活動。投資決策中要追求收益性、風險性、穩健性的最佳組合，對投資的可行性進行分析，并對資金的使用及項目運作情況進行監督；資金回收。重視投資資金與利潤的回收，對貿易活動中的賒銷活動要謹慎對待，對回收存在困難的投資及時計提減值準備。

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（作者單位：新疆生產建設兵團第八師瑪納斯河肯斯瓦特水利樞紐工程建設管理局）