特斯拉開放技術專利 電動車產業鏈受益

馬坤

6月12日，電動汽車制造商特斯拉公司CEO埃隆·馬斯克在一篇題為《我們所有的專利屬于你》的博客中宣布，將與同行分享特斯拉的所有技術專利，以推動電動汽車技術的進步，任何人出于善意想要使用特斯拉的技術，特斯拉不會對其發起專利侵權訴訟。這就是偉大企業家的情懷，與那些僅僅盯著企業和個人利益的企業家天壤之別，讓我們向埃隆·馬斯克致敬。受此消息影響電動車直接帶動的鋰電池產業鏈個股紛紛大漲，萬向錢潮、金瑞科技、江蘇國泰、新宙邦等紛紛漲停。

埃隆·馬斯克指出，全世界每年出產新車約1億輛，汽車保有量接近20億輛，特斯拉去年的銷量是2.25萬輛，今年計劃交付3.5萬輛。特斯拉無法生產足夠的電動汽車來解決汽車排放二氧化碳所引起的危機。特斯拉真正的競爭對手不是如涓涓細流般存在的其他品牌電動汽車，而是每天如滔滔洪水般出廠的燃燒汽油的汽車。

專利技術如今常常被用來阻礙進步、鞏固大公司地位，但馬斯克認為，開放專利只會增強、而不會削弱特斯拉的地位。他說技術領導地位不取決于專利，而取決于一個公司吸引和調動人才的能力。

毫無疑問，馬斯克此舉將加速電動車取代傳統車的步伐，這讓我想起另一家很有企業家情懷的公司Google，Google將安卓系統采用免費開源的方式授權給其他手機企業，結果安卓很快風靡全球，超越蘋果IOS系統，占據了智能手機絕大部分份額；可以預見會有更多的電動車生產商和傳統車生產商加大電動車的生產，這將大大加速電動車市場的發展壯大。電動車大發展直接帶動的是對鋰電池的需求。

目前鋰電池需求的主要還是3C市場與電動自行車。碳酸鋰下游需求中大約41%用于鋰電池，而鋰電池中手機與電腦占比分別為38%與32%，在智能手機與平板電腦出貨量快速增長的推動下，3C產業對碳酸鋰需求形成有力支撐。另外，電動自行車也有望在近期帶來增長點。2012年國內電動自行車產量為3500萬輛，其中鋰電池比例僅3%，預計今年有望達到5%，但仍遠低于歐美地區60%的水平，因此未來鋰電池比例將逐步提升。

鋰需求未來仍看電動汽車發展。目前鋰電池行業對碳酸鋰需求僅10%用于電動汽車，但由于汽車動力電池所需碳酸鋰用量較大，如果按照每千瓦時容量需要碳酸鋰0.6公斤，以及純電動、插電式混合動力與混合動力汽車電池容量分別為35、10與2.5千瓦時來計算，則電動汽車對碳酸鋰需求量在2012～2016年CAGR有望達到45%。

具體到受益的上市公司，最上游是具備鋰資源的如贛鋒鋰業、天齊鋰業等；中游是鋰電池及正負極材料隔膜等生產商，比如江蘇國泰、杉杉股份、中國寶安、金瑞科技、新宙邦、德賽電池等等；最下游是電動車生產企業比如萬向錢潮、比亞迪等，目前來看市場炒的主要是中游的鋰電池及其材料領域，建議投資者重點關注。