內幕交易疑云頻現

杜鵬

證監會對內幕交易繼續保持高壓態勢，麗珠集團（000513.SZ）及中信證券研究員因“股權激勵泄密門”事件已被立案調查。

不過，《證券市場周刊》記者注意到，類似的情形仍然繼續在A股上演。

近期備受資本市場關注的天銀機電（300342.SZ）、申科股份（002633.SZ）、萬訊自控（300112.SZ）、隆基股份（601012.SH）等上市公司，在發布重大利好前股價均出現明顯異動，引發內幕交易質疑。

天銀機電：高送轉前大漲

6月19日晚間，天銀機電發布資本公積金轉增股本的預披露公告。

公告表示，根據公司2014年上半年的實際經營情況，為了讓廣大股東分享公司成長的經營成果，增加公司股票在二級市場的流動性，公司實際控制人、董事長趙曉東提議：以截至目前公司股份總數1億股為基數，以資本公積金向全體股東按每10股轉增10股，共計轉增股本1億股，轉增股本后公司總股本變更為2億股。

這是2014年滬深兩市首家公布擬中報高送轉的公司，在這一利好刺激下，天銀機電連續兩個交易日封在漲停板位置。

高送轉概念歷來都是市場炒作的熱點，天銀機電得到資本市場的高度追捧本無可厚非。

然而，蹊蹺的是，在消息正式公布前，天銀機電股價出現明顯異動，漲幅遠超同行及指數，疑消息提前泄露，存內幕交易嫌疑。

《證券市場周刊》記者注意到，天銀機電自6月3日起開始出現明顯異動，尤其此后的6月4日、6月17日，股價、成交量變動幅度最大。

Wind資訊顯示，天銀機電6月4日漲幅為5.06%，成交量264.85萬股，相比30日均值69萬股大幅增加283.84%；6月17日漲幅為7.59%，成交量291.87萬股，相比30日均值99.07萬股大幅增加194.61%。

天銀機電漲幅也明顯大幅跑贏大盤指數。根據Wind資訊，上證指數6月4日、6月17日的漲幅分別為-0.66%、-0.92，創業板指數漲幅分別為0.16%、-1.30%。

此外，據《證券市場周刊》記者統計，從6月3日開始出現明顯異動算起，截至6月19日收盤，天銀機電累計漲幅為16.16%，同期上證指數、創業板指數漲幅分別為-0.76%、0.19%。

天銀機電主營冰箱壓縮機，依據申銀萬國三級行業分類，同行業上市公司共有14家。

在天銀機電股價出現明顯異動區間，漲幅最高的東方電熱（300217.SZ）僅有7.84%，遠低于前者16.16%的漲幅，其他上市公司漲幅均比較小，跌幅最大的三花股份（002050.SZ）累計下跌19.23%。

值得一提的是，東方電熱于6月25日晚間發布公告稱，控股股東暨實際控制人譚榮生、譚克和譚偉提議向全體股東每10股轉增10股；同時公司預計上半年盈利4637.24萬元至5750.17萬元，比上年同期增長25%-55%。

而在此之前的交易日中，東方電熱連續放量大漲，也存在消息提前泄露的嫌疑。

近兩年涉及到高送轉的內幕交易已經成為監管機構重點打擊的對象。

此前，有多家上市公司或高管因涉嫌與高送轉有關的內幕交易而遭到立案調查，包括景興紙業（002067.SZ）、龍凈環保（600388.SH）、盛運股份（300090.SZ）等。

以景興紙業為例，根據證監會2013年7月初的通報，在知曉2011年景興紙業利潤分配方案的情況下，公司副董事長兼財務總監徐俊發實際控制的平湖市恒豐科技投資公司利用“費某某”、“蔣某某”等4個個人賬戶累計買入194萬余股，交易金額達1246萬元，截至調查日，賬面盈利約170萬元。

景興紙業年報披露前后，從2012年1月31日-3月8日，累計漲幅達50.10%，期間中小板指數的累計漲幅只有14.76%。3月5日，景興紙業公布10股轉增10股的高送轉方案。

業內人士指出，高送轉一直是二級市場炒作的熱點，往往會帶動公司股價大幅上漲，因此成為內幕交易的重災區，應加強監測和查處力度，對涉及高送轉的內幕交易不僅要針對上市公司，更要重點監管公司高管，不僅要查處高管直接控制的賬戶從事內幕交易，更要查處泄露內幕消息的行為。

申科股份：重組涉內幕交易

無獨有偶，頭頂眾多明星光環、欲借殼申科股份實現上市的海潤影視也被疑存在內幕交易。

6月22日晚間，申科股份公告稱，公司擬將除募集資金余額以外的全部資產和負債置出，并擬以發行股份方式收購置入資產海潤影視100%股權。

交易完成后，申科股份將持有海潤影視100%股權，主營業務將由滑動軸承生產銷售轉變為電視劇制作發行。

重組完成后，劉燕銘將成為公司控股股東及實際控制人。此外，頗為市場關注的是，孫儷、連奕名、蔣欣等知名演藝圈人士均出現在海潤影視的股東名單中。

受此利好消息刺激，申科股份復牌后連續拉出四個“一”字板，吸盡市場眼球。

不過奇怪的是，申科股份1月24日停牌前，股價連續放量上漲。數據顯示，公司停牌前一月累計漲幅為28.69%，停牌前20個交易日累計漲幅為25.03%，成交量較前期明顯放大。

根據證監會《關于規范上市公司信息披露及相關各方行為的通知》，剔除大盤因素和同行業板塊因素影響，上市公司股價在股價敏感重大信息公布前20個交易日內累計漲跌幅超過20%的，證券交易所應對公司股價敏感重大信息公布前股票交易是否存在異常行為進行專項分析，并報中國證監會。

在此基礎上，中國證監會有權對上市公司股價異動行為進行調查，在調查期間將暫緩審核上市公司的行政許可申請。

從第一季度股東變化情況來看，申科股份也頗為蹊蹺。公告顯示，在申科股份一季度僅有的17個交易日內，神秘自然人“辜利平”首次現身前十大流通股股東之列，持股比例約為3.79%，名列第二位。

此外，首次現身前十大流通股東的另外兩名自然人童林燦與楊梅芳也頗為可疑。

根據有關媒體報道，兩人同為浙江諸暨人，而這里是申科股份的所在地，不僅如此，童林燦所經營的偉銀軸瓦廠位于諸暨璜山鎮，正是申科股份實際控制人兼董事長何全波的住所地址。

市場迎來資產并購重組井噴時代，并購重組儼然已經成為滋生內幕交易的溫床。

據相關媒體報道，長城影視（002071.SZ）借殼江蘇宏寶、華策影視（300133.SZ）并購克頓傳媒、贛州稀土借殼威華股份（002240.SZ）等交易，均因為“相關方”涉嫌內幕交易而被證監會立案調查。

萬訊自控：股權激勵疑泄密

6月16日晚間，萬訊自控發布股權激勵方案，擬向中高層管理人員及核心技術（業務）人員授予749.5萬股限制性股票，占公司總股本2.42億股的3.1%，授予價格為4.16元/股。

交易行情顯示，萬訊自控停牌前的6月11-12日，公司股票連續放量漲停，而在此期間《證券市場周刊》記者并沒有查詢到公開的利好信息，引發內幕交易質疑。

有媒體稱，深交所已啟動對公司涉嫌泄露信息的核查工作，并要求公司提交股權激勵內幕信息的知情人名單。

近期，中信證券“泄密門”引發業界關注。

6月6日，中信證券醫藥行業分析師張明芳在個人微信朋友圈和其建立的“中信醫藥”微信群中透露了麗珠集團發布股權激勵方案的日期和考核指標等重要信息，而后這一信息從麗珠集團的公告中得到證實。由于股權激勵計劃被提前泄密，該公司不得不宣布延遲股權激勵計劃。

證監會新聞發言人鄧舸6月13日在新聞發布會上表示，證監會已經關注到媒體對中信證券分析師張明芳一事的報道，正在對相關情況進行核實。

除了股權激勵外，業績預告、非公開發行、對外收購等事項也較容易出現消息提前走漏的情況。

6月18日晚間，隆基股份（601012.SH）公告稱，公司參股子公司Silevo被美國上市公司SolarCity收購，公司將因此獲益，此外公司還正在籌劃非公開發行重大事項。

但是在該重大利好發布前，隆基股份于6月18日放巨量漲停，且成交量創出自2013年7月份以來的紀錄，存在內幕交易嫌疑。endprint