P2P網(wǎng)貸被監(jiān)管后風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低嗎？

康寧

先解釋好消息：監(jiān)管政策會(huì)很溫和。我之前的判斷，隨著監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)，6月左右P2 P行業(yè)會(huì)出現(xiàn)一輪洗牌。現(xiàn)在看來是我判斷錯(cuò)了，政府對(duì)P2P的容忍程度相當(dāng)高，監(jiān)管政策基本不會(huì)造成行業(yè)動(dòng)蕩，還會(huì)像現(xiàn)在這樣，無數(shù)P2P公司一起折騰。

那些“跑路”的P2 P平臺(tái)大多是皮包公司，騙子風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)徹底是兩碼事。現(xiàn)在最大的麻煩是，能想辦法躲開騙子公司，但是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍然看不清楚。就算收益15%，本金翻番也要5年，這5年之內(nèi)遇到一次血本無歸，就把掙的錢全吐出來了。更麻煩的是，監(jiān)管政策對(duì)P2 P寬容，同時(shí)也意味著風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)，別指望政府幫你兜底或管理P2P。

再解釋壞消息：監(jiān)管部門壓根不會(huì)給P2P發(fā)牌照。只是劃定紅線，說清楚哪些事情不能做，剩下的事情由著P2P自己去折騰，這個(gè)行業(yè)不會(huì)像銀行一樣有政府信用。

把P2P和銀行對(duì)比一下。銀行以后也可能倒閉，但是存款會(huì)有專門的存款保險(xiǎn)來保證，并且有銀監(jiān)局專門盯著銀行們不能胡來。P2P只能靠同樣有可能倒閉的擔(dān)保公司，并且監(jiān)管部門只是管管行業(yè)大方向不要出問題。P2P的三條紅線是：“不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款”。這3條規(guī)則可輕可重，絕大部分P2P都處在打擦邊球的狀態(tài)。到底能不能投P2P？很早之前就寫過文章說，不是不能投，是要搞清楚風(fēng)險(xiǎn)再投。高收益不是天上掉下來的，是你承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)換來的。

再來說說P2P的擔(dān)保問題。各位投了P2P網(wǎng)貸的，可以去網(wǎng)站上找這家公司的營業(yè)執(zhí)照，現(xiàn)在一般的P2P平臺(tái)都會(huì)公布。不存在P2P網(wǎng)貸這樣的公司，你投資的地方，一般拿的是信息服務(wù)類的營業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)資本可能也就幾百萬，而且不是說有這么多才能辦執(zhí)照哦，這個(gè)也沒人查的。

所以，P2P網(wǎng)站本來就沒有資格為投資擔(dān)保的，各位在網(wǎng)站上看到的本息擔(dān)保，往往是擔(dān)保公司來負(fù)責(zé)。大家很自然就要問了，擔(dān)保公司會(huì)倒閉嗎？當(dāng)然會(huì)，每年倒閉的擔(dān)保公司多了去啦，我覺得未必比P2P倒閉的少。

投資P2 P起碼得有基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)解讀能力。不需要打聽小道消息和高層秘聞，從公開的新聞里，就能看出很多事情。金融的基礎(chǔ)一定是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如果真正產(chǎn)生社會(huì)財(cái)富的企業(yè)日子過不好，金融沒有道理能過好。P2 P里對(duì)接的中小企業(yè)，它們正處在日子最不好過的時(shí)期。

擔(dān)保公司同樣是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊緊聯(lián)系在一起的，遇到它們自己無法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)倒閉。而且和銀行不一樣，銀行是越大的越不容易倒閉；擔(dān)保公司規(guī)模都不大，相對(duì)的大或小，判斷不出是不是更不容易倒閉，甚至有可能業(yè)務(wù)規(guī)模大的先遭殃。

還有個(gè)數(shù)據(jù)值得注意：“來自溫州銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，全市不良貸款余額、不良貸款率分別為332 .11億元和4. 53%，環(huán)比雙升。溫州銀監(jiān)局認(rèn)為，今年不良貸款控制在4%以內(nèi)的任務(wù)相當(dāng)艱巨。有銀行反映，新增的小微企業(yè)客戶中，有30%已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。”P2P現(xiàn)在的壞賬率是多少？大部分平臺(tái)說自己不到1%。問題是，你相信P2P網(wǎng)貸的企業(yè)會(huì)比銀行選擇的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更低嗎？現(xiàn)在銀行的不良率都在上升，P2P的不良率卻能做到比銀行還低，這個(gè)事情不是不可能，但是非常可疑。

P2P肯定會(huì)規(guī)模越來越大，據(jù)說好多家銀行會(huì)在今年下半年介入P2P業(yè)務(wù)。還是那句老話：P2P不是不能投，是一定要搞清楚自己投的是什么。起碼該有能力搞清楚整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)P2P風(fēng)險(xiǎn)的影響，不要盲目相信“項(xiàng)目有擔(dān)保、網(wǎng)站有情懷、別人都說好”這些和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上關(guān)系不大的東西。