存款增速放緩 銀行壓力加大

在央行最新公布的一季度金融統計數據中，存款增長延續了上年的頹勢，再次成為業內關注的焦點。央行數據顯示，2014年3月新增人民幣存款增加3.67萬億元，相比去年同期少增5498億元；2014年第一季度累計新增人民幣存款較去年同期少增1.39萬億元；3月末銀行存款余額同比增速為11.4%，較2月末下降了1.1個百分點，較去年年末和去年同期分別低2.4個和4.2個百分點。

事實上，從多家上市銀行近期披露的年報信息來看，存款增速放緩早已不是新鮮的話題。根據年報數據，截至2013年末，浦發銀行本外幣存款余額為2.42萬億元，比2012年年底增長13.37%，存款余額環比三季度末下降345億元；平安銀行活期存款總額為3802.75億元，同比增長11%，相比2012年的25%增速下降14個百分點，其中，公司客戶的活期存款總額為2757.75億元，同比增加僅為7.16%，這一增速相比2012年的25.69%大幅下降18個百分點。同時，就連以零售業務見長的招商銀行，其2013年的零售客戶存款占客戶存款總額的比例也較2012年年末下降1.66個百分點至34.89%。

除此之外，多家銀行活期存款占比的下降也格外引人關注。據相關年報信息，截至2013年末，光大、平安、中信、招行的活期存款余額占比分別較2012年下降了4.45%、2.3%、2.1%、1.36%。

分流加劇 成本上升

從部分銀行業績發布會披露的情況來看，除了受央行外匯占款增長減少的因素影響之外，存款流失的主要原因之一是互聯網金融的分流所致。

余額寶、現金寶、理財通等互聯網金融產品的不斷出現，不僅改變了傳統的理財模式，更對銀行核心存款產生沖擊。余額寶等互聯網理財產品在吸納了銀行的大量活期存款后，雖然這些資金最終均通過協議存款、同業存款等形式回流到銀行體系之內，但資金價格卻已大幅度提高，造成的直接結果是銀行存款利率的上移。專家分析認為，隨著互聯網金融的不斷發展，余額寶等互聯網理財產品對銀行的活期存款有很大的替代作用，對居民和企業存款都帶來一定的分流作用。

事實上，近兩年來，受通貨膨脹高位運行影響，居民理財意識不斷上升，居民以及企業不再滿足銀行存款的實際負利率，紛紛轉向國債、股票、基金、黃金白銀等理財產品。在分析銀行存款增幅下降原因時，一些專家還表示，除了互聯網金融的影響外，也與整體經濟形勢走弱有一定關系，同時居民收入增速和企業營業利潤增速下降勢必會影響存款增速。根據國家統計局提供的數據，2013年城鎮居民人均可支配收入實際增長為7.0%，低于國內生產總值（GDP）的增長速度，同時，國企主營業務利潤率僅為4.8%，也低于平均水平。

此外，銀行存款增幅下降也是利率市場化的必然結果。從國際經驗來看，利率市場化是金融行業不斷走向開放的過程，同時帶來的行業競爭加劇必然會令銀行增加吸儲成本。低成本存款一直是商業銀行利潤的重要來源，但年報顯示，面對互聯網金融、利率市場化、同業競爭加劇等諸多因素影響，銀行攬儲成本正在進一步提高。以農行為例，其個人活期占存款余額比例為30%，企業活期存款占比為27%，這兩項數據表明農行在低成本存款獲取上依然具有較強競爭力。但年報同時顯示，該行2013年活期存款平均利率已較上半年提升3個基點至0.53%。

積極調整 應對挑戰

事實上，存款持續下滑的態勢已經延續到今年并有加劇之勢。央行相關數據顯示，2014年1月新增人民幣存款減少9402億元。未來，隨著互聯網金融沖擊的深入，加之存款利率逐步放開，銀行業吸收存款的難度將更大。

為應對上述挑戰，近日在年報發布會上，五大行高層均表示，今后將繼續加大核心存款吸收力度，提高融資來源的穩定性。通過擴大客戶基礎、把握企業直接融資機會、提升金融業務服務水平等方式擴大存款來源。自去年以來，多家銀行開始推出自己的“類余額寶”產品進行存款保衛戰。據相關統計，目前已有至少7家銀行與基金公司展開合作，推出了低投資門檻、具有T+0靈活贖回性的“類余額寶”產品，其中包括中國銀行的“中銀活期寶”、平安銀行“平安盈”、工商銀行“現金寶”、交通銀行“快溢通”、廣發銀行“智能金”、民生銀行“如意寶”以及興業銀行的“掌柜錢包”等。

對于銀行存款增速放緩及未來所面對的存款壓力，交行金融研究中心研究員徐博認為，在信息技術和金融創新的推動下，中國金融市場在市場連通性、多層次市場建設中都取得了快速的發展，在這一過程中，資本通過市場化自由流動正在逐步實現完善利率曲線的政策目標。而為緩解存款壓力和推進利率市場化，央行有可能繼同業大額存單發行交易開展后，進一步探討向企業及個人放開大額存單發放。

不過，他也表示：“在金融市場高速發展的同時，新的金融風險和監管需求也同步產生，存貸資金向同業市場、資本市場轉移既是利率市場化的一個重要現象，也是一個亟須統籌考慮、合理解決的問題。”

而隨著金融創新的深化和金融業競爭的加劇，傳統業務所能提供的利潤空間越來越狹窄。因此，盡快調整收入結構，大力拓展中間業務，更多依靠非利息收入，也已經成為商業銀行的共識。

從趨勢上看，在收入結構上，遠期合約、金融期貨等交易類中間業務將是未來調整的重點；在業務布局上，在海外拓展新的市場份額或將是未來利潤增長的一個不錯選擇。從世界經濟狀況來看，包括中國在內的主要新興經濟體經濟增速放緩，但發達經濟體國家經濟開始復蘇、美國經濟內生增長動力增強、歐元區經濟擺脫衰退，所有這些，也將給中資銀行海外布局創造良好時機。