應收賬款貿易融資在中小企業的應用

【摘要】應收賬款貿易融資作為一種嶄新的融資方式，在中小企業中逐漸得到了廣泛的應用。本文在闡述了應收賬款貿易融資定義與類型的基礎上，分析了應收賬款貿易融資在我國的應用現狀，并結合實際分析了應收賬款貿易融資在中小企業應用中應當注意的一些事項。

【關鍵詞】應收賬款貿易融資 中小企業 具體應用

自改革開放與2001年加入世界貿易組織以來，我國國際貿易呈現著蓬勃向上的發展態勢。據國家商務部的統計數據顯示：2011年全年我國進出口總額3.64萬億美元，增長22.5%。其中出口1.9萬億美元，增長20.3%；進口1.74萬億美元，增長24.9%。同時，伴隨著國際貿易的快速發展，國內商業銀行相繼推出了應收賬款貿易融資業務。應收賬款貿易融資業務是貿易中小企業利用國際貿易訂單的應收賬款，向商業銀行申請融資貸款的行為。應收賬款貿易融資業務的開展對目前貿易中小企業融資難、融資成本高的難題有著強大的緩解作用，挽救了一大批瀕臨于生產經營倒閉邊緣的貿易中小企業。

一、應收賬款貿易融資的定義與類型

應收賬款貿易融資業務是建立在國際貿易應收賬款基礎之上的新型融資方式，它是指貿易企業利用國際貿易過程中所產生的應收賬款，將這些應收賬款抵押或質押給商業銀行，商業銀行按照抵押或質押應收賬款資產總額的一定比例向貿易企業發放貸款，并以國際貿易應收賬款所產生的現金流作為還貸資金的融資模式。

由于應收賬款貿易種類的不同，應收賬款貿易融資也可以分為應收賬款貿易抵押借款、應收賬款貿易買斷融資以及應收賬款貿易證券化融資等三種類型。應收賬款貿易抵押借款融資方式是貿易企業拿國際貿易所產生的應收賬款的債權作為抵押擔保，向銀行等金融機構申請貸款的融資方式。應收賬款貿易買斷性融資方式是指貿易企業將國際貿易交易過程中所產生的應收賬款出讓給金融貸款機構，金融貸款機構以此向貿易企業發放貸款的融資方式。應收賬款貿易證券化融資方式是借助了資產證券化的金融創新工具，將國際貿易中已經發生或者將來要發生的應收賬款現金流轉化為當前所出售的資產的收益的融資過程。

二、應收賬款貿易融資的發展現狀

隨著國內市場開放程度的不斷提高，國外一些成熟的應收賬款貿易融資業務也逐漸被國內商業銀行所應用；其中，國際保理業務是最早被應用的、也是目前發展最快的應收賬款貿易融資業務。1992年，中國銀行因其自身優勢率先推出了國際保理業務，并且于當年加入了國際保理聯合會。隨后，交通銀行和東方國際保理咨詢服務中心也陸續開展了國際保理業務。在經歷了近20年的發展后，國內各大商業銀行都已推出了自己的國際保理業務，且加入了國際保理聯合會。但是，在我國國際貿易欣欣向榮的發展背后，銀行所開展的國際保理業務規模卻發展緩慢。一方面，我國國際保理的業務量所占我國國際結算總額的比例非常之小；另一方面，據國際保理聯合會的統計數據來看，我國國際保理業務結算額僅僅只有5000多萬歐元，僅僅占到了全球國際保理業務總額的1.284%；與同期出口總額相比，微不足道。與此同時，我國國際保理業務的發展也極不平衡。西部地區由于經濟落后、信息溝通障礙多等缺陷，其國際保理業務不被商業銀行所重視，因此造成了“東部發展不平衡”的業務格局。在目前金融市場開放程度不斷擴大的背景下，國際保理業務將成為外資銀行爭奪的主要對象之一。而且，在可以預見的將來，我國的對外貿易還將以年均雙位數的增長率發展時，國際保理業務的發展空間非常巨大。因此，如何把握這一歷史發展時機，成為國內商業銀行的當務之急。

另一方面，由于我國金融市場發展歷程較短，金融管制較為嚴厲，因此，應收賬款貿易證券化融資正處于嘗試與起步階段。盡管中集集團與中遠集團相繼成功開展了應收賬款的資產證券化，但從大范圍、大格局而言，國內市場在推廣應收賬款貿易證券化融資過程中還存在著一系列制度、環境以及技術上的問題。首先，資產證券化需要對各類資產進行風險隔離，但我國目前的法律、稅收等制度的規定，對出售資產證券化產品、特殊目的機構（SPV）的設立都存在著限制。其次，在資產證券化過程中，需要對各類風險資產進行評級，目前我國還缺乏資產證券化這方面的評級中介機構。最后，資產證券化需要對各類資產進行打包與重組，而這方面的技術是國內商業銀行以及證券公司從業人員所缺乏的。

三、應收賬款貿易融資在中小企業應用中的注意事項

應收賬款貿易融資相比較傳統融資業務而言，具有風險的復雜性與隱蔽性，因此，應收賬款貿易融資在中小企業的實際應用過程中面臨著較大的風險。為此，在具體應用中需要注意以下幾方面事項：

（一）對商業交易信用的評估體系亟待完善

應收賬款貿易融資業務的開展是建立在信用評估體系的基礎之上的，信用是市場的基石，也是市場經濟下任何商業交易的靈魂。目前，我國應收賬款貿易融資業務無法得到繁榮發展的一大原因，就是缺乏完善的商業交易信用評估體系。由于國內市場經濟的建立相對較晚，因此我國企業對商業交易過程中信用理念的重視程度普遍較低，伴隨著對外貿易的發展，企業信用缺失表現出我國涉外商務信用體系建設的嚴重滯后，這使得國內企業在與國外企業進行貿易時，經常容易發生信用糾紛，損害了國內企業的對外形象。與此同時，受累于信用不佳與信用意識淡薄，國內出口企業青睞于信用證、匯款等傳統結算方式，因此，導致應收賬款貿易融資缺乏了進行融資的對象與基礎，從而阻礙了我國應收賬款貿易融資業務的壯大。

（二）關于應收賬款貿易融資的法律法規不健全

在應收賬款貿易融資業務特別是國際保理業務快速發展的背景下，世界各國都逐漸對應收賬款貿易融資業務法律法規的建設越發重視。1997年6月份，國際保理商聯合會頒布了《國際保理業務慣例規則》，對保理商的代理、應收賬款轉讓、信用風險的承擔、買賣雙方付款責任以及各種標準的適用性等內容進行了規定，為國際保理業務的發展提供了法律法規保障。反觀我國，對應收賬款貿易融資業務的立法嚴重滯后于國際水平。目前，國內對國際保理業務沒有進行法律法規的定性與規范，未推出《保理商法》等法律法規來對國際保理業務在我國的開展提供法律法規的保障。而且國際保理業務的開展涉及到合同、融資等一系列的條款，現階段關于這些條款的應用無法從《合同法》、《銀行法》等法律法規中找到對應的法律準繩。

（三）出口商對應收賬款的管理存在著缺陷

應收賬款貿易融資業務的標的為出口商所產生的應收賬款，因此出口商對應收賬款的管理在銀行應收賬款貿易融資的風險管理具有舉足輕重的作用。總的來說，出口商對國際貿易應收賬款的管理存在著制度與流程不完善、持續跟蹤機制缺乏等兩方面問題。由于各方面因素的影響，出口商對客戶賒銷與應收賬款管理的制度并未加以完善，流程并未標準化與規范化。另一方面，應收賬款是出口商無可避免的債權性資產，關鍵是要做好客戶銷售前的風險測評與應收賬款發生后的持續跟蹤工作。從現階段國內出口商的現狀看，出口商財務、銷售以及風控部門對這方面并未建立健全的制度與有效的措施。

（四）銀行缺乏這方面的高素質人才

應收賬款貿易融資是現代化的融資方式，涵蓋了貿易融資、國際結算以及現金流量管理等多項功能，涉及到銀行、計算機、法律以及國際貿易等多個領域。應收賬款貿易融資的這些特點要求從事這方面業務的從業人員在具備國際貿易、金融等專業知識的同時，還需要掌握英語語言、計算機以及各國法律、貿易與金融慣例等內容。盡管，目前我國的大部分商業銀行都逐步推出了應收賬款貿易融資業務，但從事這方面業務的人員卻并不具備這么多的專業知識。

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作者簡介：行宇（1978-），女，漢族，山西臨汾人，2009年畢業于中央廣播電視大學會計學專業，現供職單位：臨汾市中小企業融資擔保有限公司，職稱：中級會計師。