互聯網理財之戰

錢婕

隨著百度、蘇寧等先后與基金公司合作推出理財產品加入戰局，由“余額寶”引發的互聯網理財大戰愈演愈烈，并在一定程度上“侵蝕”商業銀行等金融機構的業務和客戶。互聯網金融迅速發展帶來的沖擊讓商業銀行產生了“鯰魚效應”，商業銀行開始發展自己的互聯網平臺，而第三方理財平臺也在積極“觸電”。

“吸金”神器

85后張顏是個淘寶粉，是余額寶的第一批用戶，現在她每天都會查看余額寶收益，而最近余額寶已經連續多日年收益率超過5%，這讓張顏十分欣慰。

幾個月前，她抱著試試看的心態投資了1000元，此后可謂一發不可收。她興奮地告訴記者，“雖然每天只有1毛、2毛錢的進賬，我每天看著賬戶里的資金一點點往上漲，這種增長的趨勢讓人興奮。”后來，張顏索性在里面放了近3萬元。她說，通過余額寶直接購買基金獲得較高收益的同時，余額寶內的資金還能隨時提現，用于網上購物、支付寶轉賬等，讓她覺得錢正在“變活”。

“同事們現在都叫我理財達人，因為我每天都會研究余額寶賬戶，晚上我會打開賬戶看看收益怎么樣，現在我會定期往賬戶里面存一些錢。”

像張顏這樣的新型理財者，正在慢慢變多。自從余額寶打響互聯網理財的第一槍，各種“類余額寶”產品頻頻出現。比如，天天基金網推出了“活期寶”；數米基金、長量基金推出“數米現金寶”、“長量錢包”；銀聯商務與光大保德信基金聯合推出“天天富”；百度也聯手華夏基金推出年收益率號稱高達8%的“百發”理財產品；蘇寧云商與廣發基金、匯添富合作的“零錢寶”2013年12月初上線，預期年收益率達5.5%……余額寶們的成功逆襲使基金電商熱持續升溫。

更加值得一提的是，現在互聯網理財已經不再局限于個人客戶，開始向企業發力。比如蘇寧研發的余額理財產品同時針對企業用戶開放。另外，匯付天下推出的基于POS商戶的移動化理財產品“生利寶”，也號稱為50萬中小商戶提供移動平臺金融增值服務。

面對鋪天蓋地的“財富風暴”，大大小小的投資者著實怦然心動，互聯網理財強大的“吸金”能力正在撬動銀行存款這塊大蛋糕。

銀行的反擊

隨著類“余額寶”產品的盛行，中資銀行當前壟斷利差的最大來源——活期存款，將開始面臨越來越大的分流壓力。在此情況下，銀行也開始不斷變革。根據國元證券在2013年9月初發布的研報顯示，多家銀行正在全面升級旗下開放式理財產品。而且，這類產品除了在銀行網點銷售外，大多數還能通過網上銀行、手機銀行等方式購買。

比如平安銀行在2013年12月推出了“平安盈”產品。平安銀行的客戶在網上開通財富e電子賬戶后，通過財富e電子賬戶可以直接購買平安盈的基金或理財產品。此外，這款產品的起點極低，甚至實行“一分錢”起購，這也打破了傳統銀行理財產品的門檻限制。

除平安銀行之外，民生銀行聯合基金公司推出的新型電子銀行卡也是類似產品。一位行業人士告訴《中國經貿聚焦》記者，銀行在推這類產品方面有自己的優勢，專業的金融機構比互聯網企業在投資和風控方面更有經驗。如果允許，肯定會有很多銀行推出類似產品。

面對來勢洶洶的電商基金，最早采取行動的應數招商銀行了，招行較早地在網上推出了“溢財通”的理財服務。客戶開通“溢財通”功能后，招行系統會每天檢查賬戶余額，如日終時賬戶余額高于客戶設定的保留余額，高出的資金則由銀行代為申購與其關聯的貨幣基金，該部分資金享受貨基收益。

“與其讓別人來革我們的命，不如我們革自己的命”。招商銀行人士表示，目前電商與基金推出的此類產品體量還不大，但其對銀行活期存款的沖擊以及對銀行盈利模式的顛覆已初露端倪，銀行必須快速做出反應，借助銀行的公信力及專業性，鞏固與客戶之間的聯系。

仔細想來，“平安盈”、“溢財通”等不但是銀行“跳出銀行辦銀行”思路的重要成果，也是傳統金融機構突破創新的重要舉措。

第三方柔和“觸電”

在一年一度的上海理財博覽會上，第三方理財平臺正在成為不同于電商基金、銀行產品的新機構。所謂第三方理財平臺，就是按照客戶的實際情況來幫客戶分析自身財務狀況和理財的需求，通過客觀、科學的方式在個人理財方案里配備各種金融產品組合，在客戶收益的基礎上收取相應的服務費。

而第三方平臺正在通過網絡這個渠道，加入互聯網金融的大部隊。記者在博覽會上發現不少第三方理財平臺已經推出了各種在線理財產品，比如宜信財富推出的線上理財模式——“宜定盈”讓不少有著理財需求的消費者眼前一亮。工作人員告訴記者，如果你需要個人借款，首先需要在宜信網上發布借款請求，通過宜信財富的信用評估后，將獲得出借人的信用借款資金支持。這種個人對個人網絡借貸服務平臺，讓兩端客戶之間的信貸交易行為變得更加安全、高效和規范。

為了吸引新一代的消費者，第三方理財平臺也在積極布局移動端，宜信自主研發的移動財富管理APP，下載到手機或者平板電腦后，消費者可以隨時在線理財，不再局限于線下的面對面服務，要知道排隊和漫長的等待是很多消費者最厭惡的事情。

但也有消費者表示，平時雖然想理財，但對理財不懂，更不知道哪個理財產品適合自己。此次陪著婆婆一起參加理財博覽會的劉小姐告訴記者，她終于找到了合適的理財產品。劉小姐推薦的是一家來自香港的理財機構——嘉豐瑞德。

劉小姐娓娓道來，她首先在該平臺的官網上做了一個理財潛力評估：她的計劃投資金額是10萬元，計劃投資期限為30天，然后點擊“點此算算我能賺多少錢”。點擊之后立即出現了結果：最高可達到的年收益率為10%，最高投資收益額為821.92元（而同期銀行儲蓄收益額為28.77元）。根據結果，嘉豐瑞德網站自動推薦了劉小姐可以達到投資收益的理財工具和產品。

網站之所以能根據劉小姐的理財需求給出解決方案，其實背后的過程十分復雜：需要通過她的家庭信息、資產負債、收支明細、生活目標等相關信息，制定出一份具體的財富體檢報告。分析劉小姐的家庭財富風險隱患后，才能給出讓財富增值的具體解決方案。

雖不是主流平臺，但第三方理財平臺通過科學的模式和線上的優勢吸引了更多的年輕消費者，多元化的產品組合和迅速的反映機制也讓越來越多的人開始接受這種第三方提供的理財服務。

機會vs風險

就目前來看，以余額寶為例，其投資起點僅為1元，而銀行理財產品最低的投資起點為5萬元。余額寶是“零用錢”理財工具，同時為暫時還沒有能力進入銀行理財市場的投資者提供了理財渠道，而銀行理財產品針對的是具有一定投資需求和風險承受能力的投資者。不少用戶都在網上表達了類似的觀點：以余額寶們為代表的互聯網金融理財產品，不僅風險更低、收益更高，而且準入的門檻也更低，整個購買流程非常方便快捷，此外流動性還非常好，可以隨用隨取。這種用戶真實的口碑力量，推動互聯網理財產品的進一步風靡。

摩根大通中國首席經濟學家朱海斌認為，雖然互聯網金融在吸引儲戶資金方面有著種種優勢，但是也有障礙：第一，網絡安全問題。“余額寶們”的理財過程全部通過互聯網完成，投資者在享受互聯網理財便捷性的同時，面臨著額外的網絡風險。一旦出現安全事件，可能會影響儲戶信心；第二，在金融理念方面，互聯網金融有自己的理念，但是銀行金融體系的理念也是互聯網金融所沒有的，那就是風險控制，這也是理財者最為在意的；第三，互聯網金融目前還處于監管空白，這是儲戶需要考慮的問題。因此，在同樣的競爭條件下，互聯網金融相比傳統金融有多大的優勢尚值得觀察。

不難發現，傳統金融機構的核心用戶年齡都偏大，隨著這群用戶購買力的降低，傳統金融機構理財產品的市場空間將被極大擠壓。與互聯網為伍，擁抱互聯網，是非常好的出路。實際上，轉型較早的華夏基金等就取得了驕人的成績。與百度聯合推出的“百度理財B”不到4小時內10億份額被一搶而空；“百賺”也短時間創造了人均認購額高于行業均值10倍的紀錄，銷售情況令人咂舌。

銀行掌握了眾多客戶的存款、理財等結構性數據，但對于像客戶交易行為這樣的非結構性數據卻知之甚少，這就造成了客戶數據信息的斷層。然而電商平臺是客戶數據的最好抓手，在掌握用戶交易偏好、交易行為和交易習慣的同時還可以提高客戶的服務體驗和黏著度，更加有針對性地根據客戶需求開展金融服務。另外一方面我們也應該看到，銀行在風險管控、投資運作、基礎服務等方面較互聯網企業還是存在較為明顯的優勢。

在此次的互聯網金融浪潮中，互聯網企業選擇與基金公司、證券公司甚至是商業銀行開展合作，它們之間并不僅僅是競爭對手，更是互聯網金融產業鏈條上的整合，通過發揮各自的競爭優勢，最大限度地展現出互聯網理財的獨特魅力。