銀行“寶寶”發力余額寶優勢不再

羅雪峰

千樹萬樹梨花開。2013年以來，阿里巴巴、騰訊、百度、京東、蘇寧等一大批企業先后推出基于互聯網的金融應用，給傳統金融機構以巨大沖擊，并由此開啟了互聯網金融時代。

2014年的互聯網金融更是群雄爭霸，驚醒過來的銀行、險企、基金、券商等傳統金融機構經過一年左右時間的適應，已經逐漸尋找到自己的坐標，并且在創新求變的思維下涌現出了一大批互聯網金融尖兵企業。

特別值得一提的是，盡管互聯網金融尚在蜜月期，但曾經光鮮的互聯網“寶寶”近期受收益率持續下滑、大額贖回條件收緊、轉賬消費功能受限等影響，用戶數量急劇下降，資金回流傳統金融機構趨勢明顯。顯然，在互聯網金融時代，“弱肉強食”的江湖規則同樣適用。

“樂觀估計，互聯網金融還需要20年才能成形。”日前發布《互聯網金融報告2014》的課題主持人、中國投資公司副總經理謝平如是說。按照他的說法，這顯然是一場持久的競賽，傳統金融機構還遠不到馬放南山的時刻。

互聯網金融當下究竟是個什么樣的格局？在銀行、基金、證券、保險等領域，走在潮流前列的互聯網金融企業有何特點和優勢？互聯網金融的投入產出比值不值？互聯網金融如何與傳統金融共贏？金融機構頻繁觸網的當下，又應如何防止互聯網金融的安全隱患？5月8日，在《投資者報》舉辦的“投資者·中國新經濟論壇”上，廣發銀行網絡金融部副總經理關鐵軍、易方達基金公司副總裁陳彤、廣發證券總裁助理王新棟、弘康人壽常務副總裁張科就相關問題，表達了獨特看法。這些互聯網金融一線尖兵們的回答，對投資者更好地利用互聯網，享受更便捷的金融服務具有實質性幫助。

相比正在發力的銀行“寶寶”，曾經風光無限的互聯網寶寶正被一點點地擠壓生存空間，這將是一個長久的拉鋸戰過程

“到現在廣發銀行的手機銀行客戶已經超過300萬，網銀用戶超過一千萬，電子化替代率也有90%，在互聯網金融方面我們一直在嘗試，其目的是為了更好地融入到互聯網金融時代中去，解讀客戶的需求和潛在需求，給客戶最貼心最安全最順暢的服務，實現共贏?！睆V發銀行網絡金融部副總經理關鐵軍告訴《投資者報》。

相比正在發力的銀行，曾經風光無限的余額寶，卻在工農中建四大行分別對其限額的進攻下，一點一點收縮防線。

《投資者報》記者注意到，余額寶日前突然發布公告稱，自4月24日起，轉出日累計超過5萬元的，將默認為普通轉出。在轉出時間上，如果用戶在工作日當天15點前申請轉出，則在下個工作日24點前可到賬；而當天15點后轉出的，則必須在下兩個工作日24點前方能到賬；此外，非工作日提出轉出申請，也會在下兩個工作日24點前方能到賬。

在此之前的一個月，建設銀行于3月22日宣布下調其用戶通過支付寶快捷支付網上消費及購買余額寶的額度，幅度從原先的單筆5萬降為5000元。至此，工農中建四大行已分別對余額寶進行了限額。

這僅僅是互聯網金融江湖“弱肉強食”的一個縮影。根據天相最新統計數據顯示，截至2014年4月22日，市場上擁有超過50只“寶寶”產品，基本實現了主要網絡平臺的全覆蓋?？傮w來看，互聯網系與銀行系推出的各種“寶寶”有很多的共同點，收益率比較接近，購買起點基本都很低，隨時可以申購贖回，因此深受投資者的青睞，但在便捷性、安全性方面還是有所不同。

從便捷性比較，銀行系“寶寶”在快速取現時間方面限制較少，而互聯網系的“余額寶”和“理財通”均有不同程度的限制。據《投資者報》記者了解，現在各家銀行基本上都推出了自己的寶寶：“興業寶”、“平安盈”、“薪金寶”、“民生如意寶”、“薪金煲”等等。與余額寶、理財通等互聯網公司的“寶寶”們因面臨墊資壓力而更改贖回規則截然不同的是，銀行系“寶寶”則憑借資金實力將T+0進一步升級到無縫連接。以掌柜錢包為例，興業銀行及“錢大掌柜”聯網銀行在購買“掌柜錢包”時不設轉入限制，轉出金額上限為3000萬，這也是目前業內最高贖回上限。業內人士認為，相比于很多“寶寶”單日產品總贖回只有500萬元，掌柜錢包的客戶每日3000萬元的贖回額度，這樣的設計極大地改善了投資者理財的便利程度，避免了互聯網金融“小額理財”的尷尬，真正實現“普惠金融”。再如，日前中信銀行攜手嘉實基金與信誠基金推出的薪金煲，更是“貨基可當現金用”等等?！半S著監管層對協議存款、罰息政策趨嚴，寶寶類產品的資金問題將更加突出，背靠銀行的銀行系寶寶優勢將更加明顯。”一位基金業人士如是說。

從安全方面來看，相較于互聯網系產品，銀行業的安全性和可信度已植根于大多數客戶心里。例如，在興業銀行“掌柜錢包”的產品設計中，整個賬戶體系完全封閉，錢包里的資金只能回到投資者開戶時綁定的銀行卡里，完全不存在被盜轉到他人賬戶的可能，更不會被其他人用來購物，最大程度地保障投資者資金安全。

此外，除了贖回快、T+0、低門檻、高安全等特點外，在收益率方面的比拼也全面開展。據Wind統計，從4月14日起，以余額寶為首的互聯網理財產品收益率已全線告別6時代，甚至還有部分產品跌進4時代。相反，很多銀行“寶寶”類產品的收益率卻反而出現上漲，甚至開始在收益率上超過余額寶。例如截至4月30日，中國銀行推出的活期寶產品，7日年化收益率高達5.1660%，民生銀行的如意寶7日年化收益率高達5.0420%等等。這些理財產品的收益率都與余額寶相近或者略高一些。

“從對接的基金實力而言，銀行系對接的基金管理能力更勝一籌，基金收益也更有保障。”不同于阿里巴巴只能選擇此前名不見經傳的天弘基金進行對接，銀行系的雄厚實力也決定了其迎娶的對象多為名門閨秀。如交行對接的是易方達，工行對接的是工銀瑞信，平安銀行對接的是南方基金，中信銀行對接的是嘉實基金和信誠基金等等。

“互聯網金融浪潮來襲，廣發銀行的判斷是我們必須下去游泳?；ヂ摼W金融實際上給銀行帶來了很多提升，比如說可以通過大數據的運用，去營銷成功率更高的人群。這樣創造價值的渠道就更加直接了。包括我們的產品設計，以前做一個產品或改善一個體驗，決策的依據可能是找一些用戶或者是分支機構的反饋，甚至是客戶投訴?，F在有了大數據渠道，從而讓我們的分析和研判會更加精準等等。這一類的例子有很多。但這個過程中，真正的互聯網金融的主體，其實是客戶?！标P鐵軍告訴《投資者報》，金融機構比互聯網企業在投資和風控方面更有經驗，因此他們在對接基金公司時往往要考察其公司品牌、歷史業績、基金規模等方面的因素，強強聯合顯然更具優勢。